Apa itu Dumbbell
Strategi investasi halter atau barbel melibatkan pembelian sekuritas jangka pendek dan jangka panjang dengan berbagai jatuh tempo untuk memberikan penghasilan yang stabil dan andal.
Breaking Down Dumbbell
Metode halter dapat digunakan untuk memanfaatkan aspek terbaik dari ikatan jangka pendek dan jangka panjang. Dalam strategi ini hanya obligasi jangka pendek dan sangat jangka panjang yang dibeli. Obligasi jangka panjang biasanya menawarkan hasil bunga yang lebih tinggi, sementara obligasi jangka pendek memberikan lebih banyak fleksibilitas. Obligasi jangka pendek memberikan investor likuiditas untuk menyesuaikan investasi setiap beberapa bulan atau tahun. Jika suku bunga mulai naik, jatuh tempo yang lebih pendek memungkinkan investor untuk menginvestasikan kembali pokok dalam obligasi yang akan mewujudkan pengembalian yang lebih tinggi daripada jika uang itu terikat dalam obligasi jangka panjang. Obligasi jangka panjang memberi investor aliran stabil pendapatan lebih tinggi selama jangka waktu obligasi. Tidak memiliki semua modal mereka dalam obligasi jangka panjang membatasi efek penurunan jika suku bunga naik pada periode obligasi itu.
Cara Menggunakan Strategi Dumbbell
Metode dumbbell biasanya mengungguli pasar saham, sehingga investor obligasi memiliki potensi untuk menghasilkan lebih banyak pendapatan reguler daripada dalam ekuitas. Ini mengambil keuntungan dari suku bunga yang lebih tinggi dan meminimalkan risiko tanpa membatasi fleksibilitas keuangan. Karena beberapa sekuritas matang setiap beberapa tahun, investor memiliki likuiditas yang diperlukan untuk pembelian dalam jumlah besar dan keadaan darurat. Menempatkan bagian dari portofolio pendapatan tetap dalam obligasi jangka panjang mengurangi risiko kenaikan suku bunga yang mempengaruhi nilai sekuritas dengan jangka waktu yang lebih panjang.
Setelah dimulai, strategi halter harus dipantau secara aktif untuk memperoleh obligasi baru untuk menggantikan obligasi yang sudah jatuh tempo dan untuk terus memberikan pendapatan reguler. Seorang investor mungkin harus menunggu sekuritas lain jatuh tempo sebelum menggunakan pendekatan halter. Penghasilan bulanan tidak dijamin untuk mencapai tujuan investor. Membeli banyak obligasi lebih mahal daripada membeli satu obligasi, dan potensi pengembalian mungkin tidak membenarkan biaya tambahan. Dan, risiko tidak dihilangkan sepenuhnya.
Di ekuitas, pendekatan investasi halter adalah membeli tiga sektor berkinerja terbaik dan tiga sektor berkinerja paling rendah dari tahun sebelumnya. Menggabungkan strategi momentum memiliki tiga sektor teratas dengan pendekatan nilai membeli tiga terbawah dapat menghasilkan pengembalian yang lebih menguntungkan dibandingkan strategi beli dan tahan, tergantung pada pasar. Dalam dunia yang berkembang dari dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), pendekatan halter juga bisa menarik. Namun, biaya perdagangan, pajak, dan biaya manajemen dapat meningkat dengan pendekatan halter karena pergantian investasi yang lebih sering menghasilkan lebih banyak komisi. Hal ini juga dapat menyebabkan lebih banyak pajak atas capital gain kecuali digunakan dalam akun yang dilindungi pajak seperti rencana tabungan pensiun terdaftar (RRSP) atau rekening tabungan bebas pajak (TFSA)).
