Citigroup Inc. (C) mengepalai daftar lengkap pendapatan bank komersial minggu depan, melaporkan hasil kuartal keempat di pra-pasar Senin. Analis mencari perusahaan untuk membukukan laba per saham $ 1, 55 pada pendapatan $ 17, 6 miliar setelah mengalahkan estimasi pendapatan kuartal ketiga dan kekurangan pendapatan pada bulan Oktober. Saham memantul selama sehari setelah rilis itu dan kemudian berubah tajam lebih rendah, turun 30% menjadi akhir Desember.
Penurunan vertikal ke akhir tahun menyerah tahap terakhir dari keuntungan yang diposting setelah pemilihan presiden 2016, menjebak pemegang saham puas sementara gagal breakout di atas tertinggi 2015 dekat $ 61. Adalah bijaksana untuk mengharapkan penjual pendek yang agresif untuk memuat kembali posisi jika bouncing saat ini mencapai level itu, yang mungkin terjadi sebagai reaksi terhadap metrik triwulanan yang kuat. Pada titik ini, akan diperlukan kenaikan volume yang didukung melalui pertengahan $ 60-an untuk mengembalikan tren naik yang rusak.
C Chart Bulanan (1990 - 2018)
TradingView.com
Saham tersebut menguji level terendah 1988 pada 1990 dan berbalik lebih tinggi, memasuki tren kenaikan yang mengeluarkan tujuh pemisahan, dengan yang terakhir sebelum puncak September 2000 di $ 551 dalam beberapa hari. Saham Citibank terpotong setengah dalam dua tahun ke depan, akhirnya mencapai $ 228, menjelang bouncing yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tertinggi sebelumnya pada tahun 2004. Pembeli kemudian menghilang sekali lagi, menghasilkan penurunan gerak lambat yang mengukir luas koreksi bulat menjadi pelarian Desember 2006.
Reli itu berakhir hanya tiga minggu kemudian, membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 570, sementara penurunan berikutnya mengumpulkan uap pada Oktober 2007 setelah menembus kisaran dukungan dekat $ 450. Saham runtuh pada paruh kedua 2008, mendekati kebangkrutan dalam penurunan bersejarah ke level terendah sepanjang masa di $ 9, 70. Ini memantul kembali ke pertengahan $ 50-an pada musim panas 2009, membangun resistensi besar yang membutuhkan lebih dari tujuh tahun untuk diatasi.
Upaya breakout pada 2011, 2013, 2014 dan 2015 gagal sementara aksi harga membukukan dua posisi terendah lebih tinggi, menetapkan panggung untuk breakout 2016. Rally menambahkan hanya 25 poin ke Januari 2018, ketika penjual agresif mengambil kendali dalam penurunan multi-gelombang yang awalnya menemukan dukungan di pertengahan $ 60 pada bulan Juni. Lonjakan hingga September terhenti jauh di bawah tinggi sebelumnya, memicu penurunan yang dipercepat ke posisi terendah baru di kuartal keempat.
Osilator stochastics bulanan memasuki siklus beli setelah rendahnya Juni 2018 dan menyeberang ke downside pada Oktober sebelum mencapai level overbought. Ini masih menunjuk lebih rendah meskipun bouncing awal Januari tetapi belum mencapai level oversold. Pemosisian ini meningkatkan risiko penurunan jika pendapatan kuartalan gagal menginspirasi reaksi beli-berita, mengekspos perjalanan kembali ke level terendah Desember.
C Weekly Chart (2016 - 2018)
TradingView.com
Namun, indikator mingguan terlibat dalam siklus beli yang dimulai setelah level terendah Desember, dengan siklus yang saling bertentangan memberi tahu para pelaku pasar untuk mengharapkan aksi harga beragam ke masa mendatang. Pembalikan dimulai tepat di bawah level retracement Fibonacci 0, 618 dari 2016 menjadi tren naik 2018 dan sekarang telah mencapai retracement 50%. Rata-rata bergerak eksponensial 200 minggu (EMA) yang rusak telah sejalan dengan retracement 0, 618 pada saat yang sama, mengidentifikasi zona masuk penjualan pendek risiko rendah di $ 60-an rendah.
Ada sedikit cinta dalam struktur harga bearish ini, yang terlihat seperti bouncing oversold dalam tren turun yang berkembang. Saham juga dapat terlibat dalam countertrend gelombang keempat dalam penurunan Elliott lima gelombang yang memiliki potensi untuk mencapai $ 40 rendah. Sulit untuk mengatakan apakah katalis positif seperti jeda Fed atau kesepakatan perdagangan akan memiliki banyak dampak pada saat ini karena tingkat dukungan yang rusak dan pembacaan akumulasi turun ke posisi terendah sejak 2016.
Garis bawah
Saham Citigroup dapat melambung sebagai reaksi terhadap laporan laba yang kuat minggu depan, tetapi resistensi berat pada $ 60 yang rendah kemungkinan akan mengakhiri setiap gelombang pemulihan.
