Dari perspektif ekonomi mikro, persaingan dapat dipengaruhi oleh lima faktor dasar: fitur produk, jumlah penjual, hambatan masuk, ketersediaan informasi, dan lokasi. Faktor-faktor ini bergantung pada ketersediaan atau daya tarik pengganti.
Fitur produk pada dasarnya menggambarkan tingkat diferensiasi. Jika produk suatu perusahaan adalah homogen, itu sama sekali tidak dapat dibedakan dari produk yang dijual oleh pesaing. Situasi ini akan menyiratkan persaingan yang berat. Atau, suatu produk mungkin benar-benar dibedakan, artinya unik. Dalam hal ini, mungkin ada beberapa alternatif dan dengan demikian tingkat persaingan yang rendah. Tingkat diferensiasi sebagian besar merupakan masalah subyektif dan tunduk pada pendapat konsumen.
Jumlah penjual juga berdampak pada persaingan. Jika ada banyak penjual produk yang tidak terdiferensiasi, persaingan dianggap tinggi. Jika ada beberapa penjual, persaingan rendah. Jika ada penjual tunggal, pasar dianggap monopoli.
Hambatan untuk masuk dapat memengaruhi jumlah penjual. Karakteristik pasar seperti persyaratan investasi modal yang tinggi atau peraturan yang ketat dapat mencegah perusahaan baru memasuki pasar, yang pada gilirannya memberikan tingkat perlindungan bagi perusahaan yang sudah ada. Dengan persaingan yang lebih rendah melalui hambatan masuk, perusahaan mungkin dapat membebankan harga yang lebih tinggi.
Ketersediaan informasi juga penting, dan itu terutama seputar penemuan harga. Ketika pelanggan dapat secara efisien dan akurat menemukan harga di seluruh pesaing, perusahaan kurang dapat menetapkan harga dan persaingan menjadi lebih panas.
Strategi lokasi yang efektif dapat memojokkan sekelompok pelanggan potensial atau menjangkau mereka lebih efektif daripada pesaing. Misalnya, pompa bensin sering terletak di sudut yang sibuk.
Paling mudah untuk memahami karakteristik persaingan ini melalui lensa dua versi paling ekstrem: persaingan sempurna dan monopoli. Dalam persaingan sempurna, laba marjinal setiap perusahaan sama dengan biaya marjinal; tidak ada keuntungan ekonomi. Dalam monopoli, laba marjinal sama dengan pendapatan marjinal, yaitu pendapatan tambahan yang dihasilkan dari penjualan satu unit produk lagi.
Perusahaan dalam persaingan sempurna dianggap sebagai pengambil harga, artinya mereka tidak memiliki ruang untuk menetapkan harga - inilah alasan mengapa laba marjinal sama dengan biaya marjinal. Pasar persaingan sempurna didefinisikan oleh produk yang homogen, banyak penjual dengan pangsa pasar rendah dan sama sekali tidak ada hambatan untuk masuk atau keluar. Perusahaan-perusahaan ini tidak dapat membedakan produk mereka, dan pelanggan mereka memiliki informasi yang sangat akurat.
Monopoli melibatkan satu perusahaan tunggal yang mendominasi seluruh pasar. Dalam situasi ini, perusahaan menentukan harga, dan persaingan tidak ada.
Sebagian besar pasar berada di antara persaingan sempurna dan monopoli. Misalnya, pasar untuk minuman ringan, yang didominasi oleh Coca-Cola dan Pepsi, dapat dianggap sebagai oligopoli, di mana beberapa perusahaan besar mendominasi sebagian besar pasar. Pasar untuk tomat dapat dianggap sebagai satu atau dua langkah di atas persaingan sempurna; setelah semua, beberapa orang bersedia membayar lebih untuk tomat organik atau heirloom, sementara yang lain hanya melihat harganya.
