Gerakan Besar
Ketika satu masalah atau faktor fundamental mulai mendominasi narasi pasar, itu bisa menjadi sedikit membosankan - mungkin itulah yang dirasakan banyak pembaca tentang Brexit. Namun, Brexit yang tampaknya tidak pernah berakhir, akan atau tidak, merupakan masalah besar bagi pasar dan mungkin akan mendominasi berita selama sisa minggu ini, apakah kita suka atau tidak.
Pedagang terkejut mendengar bahwa Perdana Menteri Inggris Theresa May telah menawarkan untuk berhenti mengikuti Brexit yang sukses, yang mungkin merupakan upaya untuk membawa lebih banyak anggota yang enggan memberikan suara mereka. Sebagian besar analis memperkirakan bahwa ini berarti ia akan mencoba satu suara lagi di parlemen pada hari Jumat ini pada "kesepakatan" yang sama dengan yang ia bawa dua kali sebelumnya.
Ada desas-desus bahwa beberapa garis keras Brexit dan beberapa konservatif moderat bersedia memberikan suaranya sebagai imbalan atas janjinya mengundurkan diri, yang berarti kemungkinan pemilihan lain pada hari Jumat. Sementara itu, Parlemen memberikan suara pada set proposal sendiri yang mencakup segala sesuatu dari Brexit yang sangat lembut hingga hubungan gaya Norwegia dengan pasar bersama Eropa hingga referendum baru.
Suara parlemen hari ini tidak akan menjadi hukum, tetapi mereka dapat membantu membangun jalan menuju menjadi hukum. Jika proposal yang kurang dramatis berubah menjadi populer, pasar dapat melihat peningkatan sentimen pedagang. Atau, kurangnya konsensus atau bias terhadap proposal Brexit yang lebih kaku kemungkinan akan menjadi masalah bagi pasar.
Berdasarkan perilaku pasar hari ini, tampaknya investor memberikan kedua Brexit suara manfaat dari keraguan untuk saat ini. Grafik berikut adalah nilai tukar antara euro (EUR) dan pound Inggris (GBP). Saya menampilkannya dengan cara ini untuk meminimalkan dampak dolar dan untuk melihat apakah investor menilai hasil bullish atau bearish untuk GBP.
Nilai tukar yang menurun berarti bahwa GBP memperoleh relatif terhadap EUR, yang menunjukkan bahwa investor lebih optimis tentang suara. Level 0, 8650 pada nilai tukar telah menjadi poros jangka panjang yang bertahan minggu ini, dan penembusan 0, 8470 dapat digunakan sebagai pemicu untuk posisi lebih bullish di Inggris dan pasar saham Barat lainnya.
S&P 500
S&P 500 turun lagi pagi ini tetapi juga mulai pulih karena berita tentang pengunduran diri / Brexit Theresa May dilaporkan. Apakah investor melihat ini sebagai tanda bahwa posisinya melemah meskipun ada tekanan konservatif? Saya pikir itu adalah asumsi yang masuk akal pada saat ini.
Indeks utama masih di atas terendah Senin dan telah bertahan di poros jangka pendeknya dari 2.800, yang merupakan pertanda baik bagi bulls. Meskipun saya telah sedikit lebih berhati-hati minggu ini, penurunan bisa berubah menjadi tes ulang atau "throwback" dan konfirmasi pola kepala dan bahu terbalik asli.
Saya melakukan pencarian hari ini untuk mencari pola kepala dan bahu terbalik tahun ini yang menguji ulang garis leher mereka untuk melihat apakah ada perbedaan dibandingkan dengan yang tidak. Data sedikit tercampur. Jika butuh 11 hari atau kurang untuk kembali ke garis leher, probabilitas bertahan di level itu dan memantul lebih tinggi adalah 80%, yang bagus. Namun, jika perlu waktu lebih dari 11 hari, kemungkinan naik kembali adalah 60%, yang secara mengejutkan buruk untuk pola ini.
S&P 500 membutuhkan waktu delapan hari untuk kembali ke garis leher saat ini, yang dapat memberikan pola keunggulan dalam mendukung pergerakan lain ke atas. Menerapkan statistik seperti ini ke pasar akan selalu menjadi sedikit rumit karena pengembalian tidak terdistribusi secara normal, tetapi setidaknya saya berpendapat bahwa kinerja historis dari pola ini tidak akan mengurangi kemungkinan penembusan lainnya.
:
Apa yang Menyebabkan Resesi?
3 Cara Berdagang Seperti Seorang Profesional
Perdagangan Forex untuk Pemula
Indikator Risiko - Pasar Berkembang
Dari perspektif risiko, indeks volatilitas tetap moderat, dan obligasi dengan imbal hasil tinggi stabil. Ini adalah hal positif untuk sentimen investor. Suku bunga terus menurun, yang menjadi masalah besar bagi kepercayaan diri tetapi juga bisa merangsang sedikit aktivitas konsumen di pasar perumahan jika itu hanya masalah sementara.
Namun, pasar negara berkembang (EM) lebih mengkhawatirkan. Turki telah mengunci pinjaman eksternal sehingga lira akan berhenti jatuh sebelum pemilihan, rand Afrika Selatan terus turun, dan ada kelemahan dalam indeks saham Shanghai Composite. Ini semua adalah tanda peringatan yang harus dipantau.
Masalah yang paling serius adalah efek ekonomi EM terhadap pasar negara maju terdekat. Misalnya, kelemahan di Turki dapat menyebar dengan mudah ke salah satu mitra dagang terbesarnya, Yunani, yang merupakan bagian dari UE. Seperti yang Anda lihat di bawah, saham-saham Yunani yang diwakili oleh Global X MSCI Greece ETF (GREK) telah stabil, tetapi penembusan di bawah $ 7, 55 bisa menjadi sinyal bahwa kondisi pasar melemah lebih dari yang diperkirakan semula.
:
Mengapa Saham Apple Akan Turun 25% Saat Hollywood Cahaya Memudar
5 Sektor Saham untuk Mengalahkan Kurva Yield Terbalik
Data Perumahan dan Penghasilan Lennar Yayasan Shebu Homebuilder
Intinya - Tunggu kembalinya Minggu Depan ke Normal
Saya berharap minggu ini akan didominasi oleh berita Brexit, yang akan membuat volatilitas tetap tinggi. Namun, pada hari Jumat, saya optimis bahwa gambaran yang lebih jelas akan muncul, apakah lawan Brexit memiliki kesempatan untuk menjaga Inggris di Uni Eropa atau setidaknya dalam hubungan yang kurang mengganggu daripada istirahat yang sulit. Pada minggu depan, investor seharusnya mengembalikan perhatian mereka pada fundamental ekonomi dan akan mencari laporan pekerjaan AS untuk kembali ke nilai rata-rata atau mengejutkan ke atas.
