Sejak Resesi Hebat, startup teknologi telah menjadi sumber penciptaan dan peluang nilai terbesar. Beberapa area dengan pertumbuhan paling menarik termasuk smartphone, ekonomi berbagi, komputasi awan, dan bioteknologi. Perusahaan tertentu telah banyak memanfaatkan tren ini.
Perkembangan teknologi memungkinkan perusahaan baru untuk mendapatkan eksposur ke jutaan orang melalui internet. Selain itu, bagi banyak perusahaan teknologi, biaya pengembangan dan pemeliharaan perangkat lunak tidak berubah secara dramatis berdasarkan jumlah pelanggan, memberikan perusahaan-perusahaan ini potensi untuk ditingkatkan. Dengan demikian, perusahaan-perusahaan ini dapat memberikan pengembalian yang luar biasa kepada investor, karena mereka cenderung memiliki margin tinggi dengan potensi pertumbuhan yang cepat.
Investasi Awal
Sayangnya untuk sebagian besar investor, startup tidak tersedia melalui pasar publik. Salah satu tren sejak Resesi Hebat adalah sejumlah besar uang mengalir ke pasar swasta. Dengan demikian, perusahaan dapat tumbuh dengan ukuran besar tanpa harus mengakses pasar publik. Uber telah berkembang menjadi penilaian $ 50 miliar sebagai perusahaan swasta.
Startup cenderung untuk tetap pribadi selama mungkin sehingga pendiri dapat melakukan kontrol yang lebih signifikan dalam hal kesetaraan dan visi. Begitu perusahaan terbuka untuk umum, penilaian mereka cenderung terhadap keinginan dan keinginan Wall Street, yang cenderung berfokus jangka pendek.
Namun, ada beberapa kendaraan di pasar publik yang memberikan investor paparan untuk perusahaan pemula.
ETF Renaissance IPO
Renaissance IPO ETF (NYSEARCA: IPO) memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke campuran, luas beragam perusahaan yang baru saja menjadi publik. Tentu saja, ini bukan paparan langsung terhadap startup, tetapi tren yang sama mendorong penilaian startup di pasar swasta juga mendorong penilaian untuk perusahaan yang baru terdaftar.
Oleh karena itu, IPO adalah proksi yang efektif untuk selera risiko dalam investasi awal. Ketika investor bullish pada IPO, itu menjadi pertanda baik untuk penilaian startup. Kebalikannya juga berlaku karena investor pemula swasta memegang saham perusahaan publik yang baru atau mengakuisisi mereka jika valuasi sebanding dengan pasar swasta. Mengingat buih di pasar swasta, banyak yang menemukan peluang yang lebih baik di pasar publik melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) seperti IPO.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) secara teknis bukan ETF karena keputusannya tidak didasarkan pada indeks atau formula tetapi lebih pada kebijaksanaan tim manajemennya. Dalam beberapa hal, ini lebih unggul daripada ETF, karena tidak ada rasio biaya. Namun, ia menyediakan fungsi yang sama dengan ETF, memberi investor biaya rendah, eksposur yang terdiversifikasi ke sektor ekonomi. GSVC memberikan paparan kepada investor untuk beberapa startup inovatif yang tumbuh paling cepat.
Pada Agustus 2015, beberapa kepemilikan utama GSVC termasuk Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify, dan Jawbone. Semua perusahaan ini telah menunjukkan pertumbuhan yang kuat dalam hal pengguna atau pendapatan, dan IPO mereka sangat dinanti. Seorang investor yang mengharapkan inflasi lanjutan di pasar swasta relatif terhadap pasar publik dapat memainkan tema ini dengan membeli GSVC.
Pas sebagai saham yang berinvestasi pada startup tahap awal, GSVC telah cukup fluktuatif. Saham ini memulai debutnya pada Juni 2011 dengan harga $ 15. Pada saat ini, itu menjadi properti panas, karena memegang saham Facebook dan Twitter, memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur sebelum IPO mereka. Namun, begitu perusahaan-perusahaan ini memulai debutnya, permintaan mendingin untuk GSVC, dan stok berkurang separuh. Sejak itu, perlahan-lahan pulih ke $ 10 pada Agustus 2015.
