Drama baja dan logam industri meroket ke level tertinggi multi-bulan dan multi-tahun pada bulan Desember, membukukan kenaikan terkuat mereka pada tahun 2017 sebagai reaksi terhadap kenaikan cepat tembaga ke level tertinggi empat tahun. Tindakan bullish ini menjadi pertanda baik untuk 2018, tetapi instrumen utama sekarang overbought dan membutuhkan konsolidasi yang berjabat tangan lemah sambil menetapkan panggung untuk kenaikan tambahan dalam beberapa bulan mendatang.
Ekspektasi inflasi yang lebih tinggi mendorong kenaikan dramatis ini, bersama dengan meningkatnya optimisme bahwa Gedung Putih dan Kongres Republik akan segera melewati paket infrastruktur AS yang besar. Data PDB Tiongkok yang bullish menambah konvergensi harmonis ini, meningkatkan peluang bahwa posisi terendah 2016 dalam menandai siklus bawah menjelang tren naik jangka panjang yang akhirnya bisa mencapai tertinggi baru.
Logam S&P SPDR dan Penambangan ETF (XME) mencapai tertinggi tiga tahun pada $ 77, 44 pada 2011 dan memasuki penurunan tajam yang menemukan dukungan pada $ 32 pada 2013. Lonjakan ke 2014 terhenti di ketinggian lebih tinggi, menghasilkan gangguan melalui beruang tahun 2008 pasar rendah pada November 2015, dengan tekanan jual berlanjut ke terendah sepanjang Januari 2016 di $ 11, 38. Itu remount dukungan yang rusak tiga bulan kemudian, menandakan potensi jangka panjang.
Uptick terhenti di level rendah 2013 yang rusak di Februari 2017, menghasilkan koreksi bulat yang menahan dukungan 200-hari eksponensial bergerak (EMA), sementara reli hingga akhir tahun menembus penghalang itu dan hampir mencapai level retracement Fibonacci 0, 786 dari Penurunan 2014 hingga 2016. Zona harga ini berdiri sebagai penghalang terakhir, di depan dorongan reli yang seharusnya mencapai pertengahan $ 40-an, meningkatkan peluang untuk mundurnya kuartal pertama dan konsolidasi yang dapat menguji dukungan baru di $ 33, 50. (Untuk lebih lanjut, lihat: Berinvestasi di Pasar Logam .)
Saham Freeport-McMoRan Inc. (FCX) mencapai tertinggi 2008 di $ 60 lebih rendah pada Januari 2011, menyelesaikan pembalikan berbentuk V, dan dijual untuk mendukung di atas $ 20-an. Level tersebut menahan breakdown 2014 yang dipercepat hingga 2015, menjatuhkan stok ke level terendah 15-tahun pada Januari 2016. Itu memantul ke tengah remaja beberapa bulan kemudian dan terhenti, memasuki saluran naik dangkal yang menguji breakdown melalui dukungan di terendah Januari 2015 di $ 15, 43.
Saham itu meledak dari dukungan saluran pada bulan Desember, naik ke akhir tahun dan sekarang diperdagangkan sekitar 1, 5 poin di bawah resistensi saluran. Penghalang itu juga menandai EMA 200 bulan, menandakan kenaikan terbatas dan hadiah yang merugikan: risiko untuk posisi buy baru. Struktur harga ini juga menunjukkan bahwa reli akan berhenti di atau dekat $ 20, menghasilkan koreksi menengah yang dapat menawarkan kesempatan beli bersejarah jika mencapai zona harga $ 15 hingga $ 16, 50.
Saham United States Steel Corporation (X) mencapai tertinggi sepanjang masa di $ 196 pada 2008 dan jatuh dengan pasar dunia selama keruntuhan ekonomi. Ini mencapai terendah di $ 16, 66 pada Maret 2009, dengan perusahaan holding level itu menjadi kerusakan September 2015 yang mencapai level terendah sejak inkarnasi pembuat baja saat ini dimulai pada tahun 1991. Ini mencatat kembali dukungan yang rusak pada paruh kedua 2016 dan terbalik pada Februari 2017 pada 200 -tahan resistensi EMA di pertengahan $ 30-an.
Saham membukukan rendah yang lebih tinggi pada $ 18, 55 pada Mei 2017 dan berbalik lebih tinggi sekali lagi, mempercepat ke atas pada bulan Desember bersama dengan drama logam industri lainnya. Rally sekarang telah mencapai dalam dua poin dari 0, 786 sell-off retracement di $ 37, menandakan terbalik terbatas seiring dengan meningkatnya peluang untuk mundurnya yang bisa memotong dukungan psikologis dekat $ 30. Posisi panjang yang diambil di sekitar level itu bisa mendapatkan keuntungan dari pemulihan yang cepat dan akhirnya breakout di atas trendline menurun tujuh tahun dengan resistensi sekarang berpusat di dekat $ 39. (Untuk lebih lanjut, lihat: Top 4 Saham Baja untuk 2018. )
Garis bawah
Aksi harga Desember yang kuat di sektor logam industri memprediksi pengembalian 2018 yang outsized, tetapi reli sekarang mendekati resistensi yang seharusnya memicu mundurnya multi-minggu dan tes dukungan baru. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Menggunakan Logam Dasar sebagai Indikator Ekonomi .)
