Papa John's International, Inc. (PZZA) memasuki mode pengendalian kerusakan setelah dewan menyetujui Rencana Hak, juga dikenal sebagai pil racun, untuk mencegah pendiri yang terguling dan pemegang saham utama John Schnatter dari merebut kendali mayoritas. Berita itu menandai yang terbaru dari serangkaian acara yang telah menjatuhkan raksasa makanan cepat saji ke level terendah dua tahun sambil menandai skandal terbesar yang menghantam industri restoran sejak wabah keracunan makanan 2015 di Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG).
Pembuat pizza, dinamai menurut pendiri yang telah meninggal, tidak mungkin memperbaiki kerusakan pada merek yang tercemar selama berbulan-bulan. Konsumen memiliki beragam pilihan yang membingungkan ketika datang ke genre pizza yang terlalu jenuh, dan banyak orang akan berasumsi bahwa cercaan rasial CEO mencerminkan budaya perusahaan daripada komentar individu yang keliru. Akibatnya, masuk akal untuk mengikuti strategi Chipotle dan menjual demonstrasi secara agresif, mungkin ke dekade berikutnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Chipotle: Bangkit dan Jatuhnya Wall Street Sayang .)
Grafik Jangka Panjang PZZA (1993 - 2018)
Perusahaan ini menjadi perusahaan terbuka pada $ 2, 25 yang disesuaikan secara terpisah pada Juni 1993 dan berbalik lebih tinggi, berhenti di $ 3, 70 pada tahun 1994. Perusahaan itu menaikkan level resistensi itu satu tahun kemudian, memasuki tren kenaikan yang sehat yang menurun ke lintasan dangkal pada tahun 1996 sebelum mencapai puncak pada $ 11, 85 pada 1999. Itu dijual ke level terendah empat tahun pada awal abad ini, sementara gelombang pemulihan berikutnya membutuhkan waktu lima tahun untuk mencapai tertinggi dekade sebelumnya.
Sebuah terobosan tahun 2005 menambahkan hanya enam poin sebelum berhenti di remaja atas pada tahun 2006, dengan puncak itu menandai tertinggi tertinggi untuk lima tahun ke depan, menjelang penurunan yang dipercepat selama keruntuhan ekonomi 2008. Ini membukukan terendah lima tahun pada $ 6, 39 dan memantul ke pertengahan remaja pada tahun 2009, memasuki pola menyamping yang menarik minat beli pada 2011. Saham menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya pada 2012 dan pecah, memasuki tren kenaikan terkuat dalam sejarah publiknya.
Volatilitas meningkat pada 2014, menghasilkan tiga tertinggi lebih tinggi yang berakhir pada tertinggi sepanjang masa di $ 90, 49 pada Desember 2016. Penurunan berikutnya dipercepat pada November 2017 ketika perusahaan menolak komentar pendiri pada kontroversi take-a-knee NFL. Kelemahan luas sejak saat itu telah menjatuhkan stok ke level terendah sejak Februari 2016. Osilator stokastik bulanan menyeberang ke siklus beli pada Januari 2018 tetapi gagal sinyal bullish pada Juni, membuang kembali ke level oversold.
Grafik Jangka Pendek PZZA (2016 - 2018)
Penurunan mencapai level retracement Fibonacci reli 0, 786 pada Mei 2018, dengan aksi harga dalam tiga bulan terakhir merambah level itu berulang kali. Ini sering menandakan pola bottoming, tetapi stochastics double dip bulanan menunjukkan bearish parah yang bisa membuat gelombang penjualan ke level rendah 2016 di $ 44, 47. Stochastics mingguan baru-baru ini memasuki siklus beli, menyeimbangkan peluang sambil menyuruh penjual pendek untuk menjaga bubuk kering mereka untuk saat ini.
Volume On-balance (OBV) mengakhiri fase akumulasi multi-tahun pada tahun 2015, hampir satu setengah tahun sebelum stok habis, dan jatuh dalam beberapa gelombang hingga November 2017. Gelombang pembelian berikutnya menghantam dinding tekanan jual yang agresif, tetapi indikator tetap di atas rendah sebelumnya, yang sedikit bullish. Perubahan harga dan indikator yang tajam tampaknya terkait dengan minat jangka pendek yang tinggi, dengan penjual pendek amatir memasuki perdagangan pada waktu yang salah.
Saham menembus 200-an eksponensial bergerak rata-rata (EMA) pada Maret 2017 dan menguji level itu selama lebih dari enam bulan sebelum berbalik tajam lebih rendah. Dua gelombang reli telah gagal di penghalang itu, menunjukkan bahwa penjual pendek mungkin ingin memuat ulang posisi ketika bouncing mendekati zona harga $ 58 hingga $ 60. Rally atau bouncing akan perlu untuk mengirim kembali support yang rusak di $ 56 untuk mencapai level itu, menunjukkan bahwa itu bisa terungkap sebagai tekanan singkat utama.
Garis bawah
Saham Papa John telah mencapai level terendah dua tahun sebagai reaksi atas kepergian pendiri dan bisa kehilangan pangsa pasar yang signifikan di tahun-tahun mendatang. Akibatnya, penjualan aksi unjuk rasa dan pemerasan bisa menghasilkan keuntungan yang tepat. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Papa John's dan Wendy's Held Merger Talks: WSJ .)
