Apa itu Asset Play?
Permainan aset adalah saham dengan nilai yang salah yang menarik karena nilai aset gabungannya lebih tinggi daripada kapitalisasi pasarnya, total nilai pasar dolar dari semua saham perusahaan yang beredar, dihitung dengan mengalikan saham perusahaan yang beredar dengan harga pasar saat ini dari satu Bagikan. Istilah ini mengacu pada saham yang diyakini oleh investor sebagai undervalued karena harga saat ini tidak mencerminkan nilai saat ini dari aset perusahaan yang ditampilkan pada neraca.
Saham disebut permainan aset karena alasan untuk membeli saham adalah bahwa aset perusahaan ditawarkan ke pasar relatif murah, menjadikannya pembelian atau permainan yang menarik. Banyak investor menganggap permainan aset sebagai investasi yang baik karena didukung oleh aset yang kuat.
Memahami Drama Aset
Konsep permainan aset pertama kali dikembangkan oleh Peter Lynch, di antara investor paling terkenal sepanjang masa. Dia mengkategorikan saham menjadi enam kategori: penanam lambat, pendukung, penanam cepat, siklus, permainan aset, dan turnaround. Menurut Lynch, sebuah saham bisa menjadi milik beberapa kategori sekaligus.
Aset umumnya artefak berwujud yang dapat dikonversi menjadi peluang menghasilkan uang. Misalnya, jumlah pelanggan untuk layanan streaming seperti Netflix dapat dianggap sebagai aset. Demikian pula, kepemilikan real estat untuk perusahaan ritel dianggap sebagai aset.
Seringkali, investor yang berpartisipasi dalam permainan aset membeli saham-saham ini untuk mengantisipasi koreksi harga yang akan menyebabkan kapitalisasi pasar perusahaan meningkat dan, karenanya, menghasilkan keuntungan bagi para investor. Perusahaan yang memainkan aset dapat menarik perhatian dari perusahaan yang tertarik pada pengambilalihan karena mereka dapat menjadi metode yang relatif murah untuk memperoleh aset.
Permainan aset mirip dengan investasi nilai ketika investor secara aktif mencari saham yang mereka yakini pasar telah dinilai rendah. Investor yang menggunakan strategi ini percaya pasar bereaksi berlebihan terhadap berita baik dan buruk, mengakibatkan pergerakan harga saham yang tidak sesuai dengan fundamental jangka panjang perusahaan, memberikan peluang untuk untung ketika harga dikempiskan. Terlepas dari berbagai metodologi yang digunakan oleh investor nilai, logika yang mendasarinya adalah berusaha membeli sesuatu dengan harga lebih rendah dari yang menurutnya bernilai saat ini.
Pengambilan Kunci
- Bermain aset adalah saham yang dinilai salah saham karena kapitalisasi pasar gabungan dari aset mereka kurang dari nilai saham beredar mereka saat ini. Investor biasanya membeli permainan aset untuk mengantisipasi kenaikan harga di masa depan. Permainan aset dianggap serupa dalam konsep dengan nilai investasi.
Contoh memainkan aset
Pengecer terbesar di dunia Walmart dapat dianggap sebagai permainan aset karena memiliki real estat yang berharga, beberapa di antaranya di lokasi utama, di seluruh negeri. Juga, raksasa Arkansas telah menciptakan divisi dan perusahaan terpisah untuk mengelola kepemilikannya dengan lebih baik dan mengurangi kewajiban pajaknya. Misalnya, toko-toko Walmart membayar miliaran dolar untuk kepercayaan investasi real estat (REIT) yang dimiliki oleh perusahaan itu sendiri. REIT selanjutnya membagikan dividen kepada investor, memungkinkan Walmart mengurangi pajaknya.
Pada catatan yang sama, IBM juga dapat dianggap sebagai permainan aset karena ia memegang jumlah maksimum paten di antara perusahaan teknologi terkemuka. Paten tersebut merupakan aset yang membangun parit di sekitar penawaran layanan intinya dan mewakili peluang menghasilkan uang bagi perusahaan.
