DEFINISI Formula Lehman
Formula Lehman adalah formula kompensasi yang dikembangkan oleh Lehman Brothers untuk menentukan komisi investasi perbankan atau layanan perantara bisnis lainnya.
Lehman Brothers mengembangkan Formula Lehman, juga dikenal sebagai Formula Skala Lehman, pada 1960-an sambil meningkatkan modal untuk klien korporat.
BREAKING DOWN Lehman Formula
Struktur asli dari Formula Lehman adalah tangga 5-4-3-2-1, sebagai berikut:
- 5% dari juta dolar pertama yang terlibat dalam transaksi4% dari juta kedua3% dari juta ketiga2% dari juta keempat1% dari semuanya setelah itu (di atas $ 4 juta)
Saat ini, karena inflasi, bankir investasi sering mencari beberapa kelipatan dari Formula Lehman asli, seperti Formula Lehman ganda:
- 10% dari juta dolar pertama yang terlibat dalam transaksi8% dari juta kedua6% dari juta ketiga4% dari juta keempat2% dari semuanya setelah itu (di atas $ 4 juta)
Sejarah Singkat Lehman Brothers
Lehman Brothers sebelumnya dianggap sebagai salah satu pemain utama dalam industri perbankan dan jasa keuangan global; Namun, pada 15 September 2008 perusahaan menyatakan kebangkrutan, sebagian besar karena paparannya terhadap hipotek subprime. Lehman Brothers juga memiliki reputasi untuk short selling di pasar.
Hipotek subprime adalah jenis hipotek yang biasanya dikeluarkan oleh lembaga pemberi pinjaman kepada peminjam dengan peringkat kredit yang relatif buruk. Para peminjam ini umumnya tidak akan menerima hipotek konvensional, mengingat risiko gagal bayar yang lebih besar dari rata-rata. Karena risiko ini, pemberi pinjaman akan sering membebankan bunga lebih tinggi pada hipotek subprime.
Pemberi pinjaman mulai menerbitkan pinjaman NINJA, satu langkah di luar hipotek subprime, kepada orang-orang yang tidak memiliki pendapatan, tanpa pekerjaan dan tanpa aset. Banyak emiten juga tidak memerlukan uang muka untuk hipotek ini. Ketika pasar perumahan mulai menurun, banyak yang menemukan nilai rumah mereka lebih rendah daripada hipotek yang mereka miliki karena suku bunga yang terkait dengan pinjaman ini (disebut "tingkat penggoda") adalah variabel, yang berarti mereka mulai rendah dan menggelembung seiring waktu, sehingga sangat sulit untuk membayar prinsip hipotek. Struktur pinjaman ini menghasilkan efek domino dari wanprestasi.
Kebangkrutan Lehman Brothers adalah salah satu pengajuan kebangkrutan terbesar dalam sejarah AS. Meskipun pasar saham dalam penurunan moderat sebelum peristiwa ini, kebangkrutan Lehman, ditambah dengan jatuhnya Bear Stearns secara signifikan menekan indeks utama AS pada akhir September dan awal Oktober 2008. Setelah jatuhnya Lehman Brothers, publik menjadi lebih memiliki pengetahuan tentang krisis kredit yang akan datang dan resesi akhir tahun 2000-an.
