Apa itu Fasilitas Penerbitan Uang Kertas (NIF)?
Fasilitas penerbitan nota (NIF) adalah pengaturan kredit yang disediakan oleh sindikasi bank umum. Ini digunakan oleh perusahaan yang ingin meminjam dana di pasar mata uang euroc.
NIF bermanfaat bagi peminjam karena mereka memungkinkan mereka untuk meminjam uang sesuai kebutuhan tanpa perlu menegosiasikan pengaturan pinjaman yang terpisah setiap kali.
Pengambilan Kunci
- NIF adalah pengaturan kredit yang digunakan untuk mendukung penggalangan dana di pasar mata uang euroc. Mereka didukung oleh penjamin emisi utama yang kemudian menciptakan sindikat bank yang berpartisipasi. NIF memperoleh popularitas di tahun 1980-an, tetapi sejak itu telah digantikan oleh metode penggalangan dana lainnya.
Memahami Fasilitas Penerbitan Catatan (NIF)
NIF digunakan oleh perusahaan yang ingin mengumpulkan uang dengan menjual fasilitas uang kertas kepada investor di luar negara asalnya. Untuk memfasilitasi proses ini, sindikat bank dapat menerbitkan NIF kepada perusahaan. Berdasarkan ketentuan NIF, bank berkomitmen untuk membeli fasilitas note perusahaan jika perusahaan tidak dapat menemukan pembeli secara mandiri. Biasanya, NIF adalah instrumen jangka pendek, dengan jangka waktu tiga hingga enam bulan. Bank yang berpartisipasi mendapatkan bayaran dari perusahaan dengan imbalan jaminan yang diberikan oleh NIF.
Biasanya, satu bank komersial mengadopsi peran kepemimpinan ketika mengatur NIF. Bank utama ini kemudian akan menarik beberapa bank peserta ke dalam sindikat. Secara kolektif, sindikat ini setuju untuk membeli catatan jangka pendek hingga menengah yang tidak dapat dijual oleh peminjam di pasar mata uang eurocurrency. Dalam hal ini, NIF secara efektif bertindak sebagai penjamin emisi untuk peminjam. Oleh karena itu NIF adalah alat yang berguna untuk mengurangi risiko dan biaya yang terkait dengan peminjam dan pemberi pinjaman.
Pasar Eurocurrency
Pasar eurocurrency, juga dikenal sebagai pasar "euromoney", menjelaskan setiap situasi di mana mata uang disimpan di bank yang terletak di luar negara asal deposan. Misalnya, bank Amerika yang menyimpan dana di bank Kanada akan menjadi contoh transaksi mata uang euroc.
Pasar untuk NIF pertama kali dikembangkan pada awal 1980-an, pada saat banyak bank internasional masih terhuyung-huyung dari krisis perbankan yang mencengkeram pasar internasional pada waktu itu. Dalam konteks ini, banyak bank menganggap NIF sebagai segmen pasar yang menguntungkan, mendorong pertumbuhan di sektor itu.
Pada awal 1990-an, bagaimanapun, bentuk pembiayaan yang lebih populer seperti euro commercial paper (ECP) dan euro medium term notes (EMTNs) mulai mengambil alih. Catatan komersial euro adalah pinjaman jangka pendek tanpa jaminan, yang dikeluarkan bank atau perusahaan dalam mata uang yang berbeda dengan mata uang domestiknya; nota jangka menengah euro adalah instrumen utang fleksibel dengan durasi lebih lama. Wesel jangka menengah Euro diperdagangkan dan diterbitkan di luar Amerika Serikat dan Kanada di pasar uang internasional.
Contoh Dunia Nyata dari Fasilitas Penerbitan Catatan (NIF)
Misalkan Anda adalah pemilik XYZ Corporation. Berbasis di AS, XYZ berusaha untuk memperluas operasi di Eropa. Untuk membantu ekspansi ini, Anda memutuskan untuk menjual instrumen utang XYZ kepada investor Eropa.
Mengingat kurangnya pengalaman Anda meningkatkan modal di Eropa, Anda mencari fasilitas NIF. Penjamin pelaksana utama fasilitas NIF adalah bank besar di Amerika yang dengannya Anda berurusan secara teratur. Bank ini kemudian menarik bersama beberapa bank lain, yang secara kolektif setuju untuk membeli instrumen utang Anda jika Anda tidak dapat menjualnya dalam periode waktu tertentu.
Meskipun fasilitas NIF dikenakan biaya untuk XYZ, Anda merasa bahwa biaya ini dibenarkan karena memastikan Anda akan berhasil mengumpulkan dana yang Anda butuhkan untuk rencana ekspansi Eropa Anda.
