Pendapatan kuartal ketiga yang solid dari penyuling minyak dan gas utama belum menangkis kenaikan harga minyak dan lingkungan pasar "risiko-off" yang membuat ekuitas global menjual tajam pada Oktober. The VanEck Vectors Oil Refiners ETF (CRAK), dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang didedikasikan untuk penyuling, merosot 10, 9% pada Oktober dan turun hampir 5% bulan ini pada 15 November.
Setelah mencapai tertinggi hampir empat tahun $ 76, 9 pada awal Oktober, Light Sweet Crude Oil Futures (CL = F) untuk Desember 2018 telah merosot ke $ 54, 75 pada November - penurunan mendekati 30% - karena konsumsi yang lebih lemah dan peningkatan output ramalan mulai muncul ke permukaan. Analis mengutip dolar AS, yang telah meningkat sekitar 3% terhadap sekeranjang mata uang selama dua bulan terakhir, sebagai pendorong utama untuk prospek permintaan global yang lebih lemah.
Pasar yang dipasok secara memadai dengan kebutuhan minyak yang lebih sedikit kemungkinan akan menekan pabrik penyulingan di masa mendatang. Sementara stok kilang nampak oversold dalam jangka pendek, pedagang harus memperhatikan ketiga nama ini di industri untuk mempersingkat peluang penarikan kembali ke level resistensi kritis.
Valero Energy Corporation (VLO)
Berkantor pusat di San Antonio, Texas, Valero Energy adalah kilang independen terbesar di Amerika Serikat dengan total kapasitas throughput 3, 1 juta barel minyak per hari. Meskipun perusahaan membukukan pendapatan kuartal ketiga sebesar $ 30, 8 juta, masih jauh dari harapan analis sebesar $ 31, 8 juta. Diperdagangkan di $ 83, 27, dengan kapitalisasi pasar $ 35, 3 miliar, hasil dividen 3, 89% dan bunga pendek 1, 7%, saham Valero Energy turun 19, 77% selama sebulan terakhir, berkinerja di bawah rata-rata industri hampir 4% dibandingkan periode yang sama pada 15 November 2018.
Saham Valero naik lebih dari 37% antara Januari dan awal Juni sebelum mengupas hampir semua keuntungan pada akhir Oktober. Harga saham perusahaan terus jatuh pada bulan November, dengan rendah tahun-to-date (YTD) baru $ 80, 88 mencetak pada 15 November. Pedagang harus melihat untuk memperpendek stok pada retraksi ke level $ 89, di mana harga harus menemukan resistensi dari 10 hari simple moving average (SMA) dan aksi harga garis horizontal. Pertimbangkan menunggu oscillator stokastik, yang merupakan indikator momentum, untuk memberikan pembacaan overbought di atas 80 untuk membantu mengatur waktu entri.
Phillips 66 (PSX)
Didirikan pada tahun 1875, Phillips 66, dengan kapitalisasi pasar $ 44, 4 miliar, beroperasi sebagai perusahaan manufaktur energi dan logistik dengan total kapasitas throughput harian 2, 1 juta barel minyak. Berkshire Hathaway Inc. dari Warren Buffet (BRK.B) mengungkapkan pada bulan Juni bahwa mereka telah mengurangi kepemilikannya sebesar 36% di perusahaan yang berbasis di Houston. Meskipun saham Phillips 66 turun hanya 2, 59% pada tahun itu, telah merosot hampir 16% selama tiga bulan terakhir pada 15 November 2018, mengikuti harga minyak yang lebih rendah. Perusahaan membayar hasil dividen 3, 35% dan memiliki 1, 03% dari saham yang dikeluarkan pendek.
Grafik untuk Phillips 66 telah membentuk pola head and shoulders top selama periode enam bulan, dengan harga saham saat ini diperdagangkan sekitar $ 10 di bawah SMA 200-hari. Mereka yang mencari untuk memperpendek stok harus mencari titik masuk pada level $ 104 - area dengan pertemuan resistensi dari level retracement Fibonacci 38, 2%, aksi harga garis horizontal dan penurunan SMA 50-hari yang turun.
Marathon Petroleum Corporation (MPC)
Marathon Petroleum, didirikan pada tahun 2009, memurnikan, mengangkut dan memasarkan produk minyak bumi. Perusahaan, dengan kapitalisasi pasar $ 45, 2 miliar, memiliki kapasitas throughput 1, 7 juta barel per hari dan memiliki 2.750 toko ritel di mana ia menjual bahan bakar transportasi. Pada 15 November 2018, saham Marathon Petroleum telah jatuh 15, 98% selama sebulan terakhir, dengan 1, 72% dari float perusahaan bertahan. Investor menerima hasil dividen 2, 82%.
Harga saham perusahaan membentuk triple top yang dibangun secara longgar antara September dan Oktober sebelum memulai aksi jual tajam pada pertengahan Oktober. Pedagang harus mempertimbangkan aksi shorting reli ke area $ 68 hingga $ 70, di mana harga harus menemui perlawanan dari ayunan rendah Juli dan SMA 20.
