Apa itu Bookout?
Istilah pembukuan mengacu pada penutupan posisi terbuka dalam kontrak swap atau turunan over-the-counter (OTC) sebelum jatuh tempo. Istilah ini juga dapat diartikan sebagai perjanjian untuk membatalkan kontrak yang belum diselesaikan oleh masing-masing pihak yang terlibat melalui penyelesaian tunai perbedaan antara harga yang ditentukan dalam kontrak dan harga referensi yang dapat diterima.
Pengambilan Kunci
- Pembukuan berarti menutup posisi terbuka dalam kontrak swap atau derivatif bebas lain sebelum jatuh tempo. Pembukuan dapat dilakukan dengan mengambil posisi mengimbangi dalam kontrak lain, membayar pihak lain nilai pasar dari perjanjian, atau dengan mengambil posisi panjang atau pendek untuk menutupi jumlah yang dikontrak. Pembukuan banyak digunakan dalam utilitas listrik, dan industri minyak dan gas untuk penjadwalan daya dan kenyamanan pengiriman.
Memahami Bookouts
Tindakan membatalkan swap atau turunan sebelum tanggal jatuh tempo disebut pembukuan. Ketika seorang pedagang investor melakukan pembukuan, ia biasanya melakukannya dengan kontrak yang diperdagangkan antara dua pihak tanpa menggunakan pertukaran - membuat mereka sepenuhnya kontrak pribadi. Produk-produk ini termasuk efek seperti opsi eksotis dan perjanjian forward rate. Istilah ini juga bisa dieja sebagai book out atau book-out.
Bookout dapat dilakukan dengan berbagai cara. Pihak dapat mengambil posisi penyeimbangan dalam kontrak lain, membayar pihak lawan nilai pasar perjanjian, atau mengambil posisi panjang atau pendek untuk menutup jumlah yang dikontrak. Jadi, pembukuan pada posisi sell dilakukan dengan mengambil posisi long, sementara posisi long dipesan dengan mengambil posisi short.
Pertimbangan Khusus
Seperti disebutkan di atas, pembukuan melibatkan swap atau kontrak lainnya. Swap adalah jenis kontrak atau perjanjian derivatif yang memungkinkan kedua belah pihak untuk menukar arus kas masa depan. Swap dapat didasarkan pada banyak variabel yang berbeda seperti harga komoditas, nilai tukar mata uang, atau suku bunga. Jenis swap yang paling umum adalah swap suku bunga — kontrak berjangka di mana serangkaian pembayaran bunga di masa depan dipertukarkan. Dasar untuk kontrak adalah jumlah pokok yang disepakati. Ini diperdagangkan over-the-counter (OTC), yang berarti kedua belah pihak membuat perjanjian secara pribadi dan memotong kebutuhan untuk pertukaran formal.
Bookout melibatkan kontrak swap yang diperdagangkan bebas.
Jenis-jenis Bookouts
Bookout banyak digunakan di berbagai industri yang berhubungan dengan komoditas seperti sektor utilitas listrik. Penyedia menggunakannya untuk penjadwalan listrik dan kenyamanan pengiriman. Ini terjadi ketika dua utilitas berbeda melakukan transaksi penyeimbangan — pembelian dan penjualan — untuk periode pengiriman yang sama dan di lokasi yang sama. Dalam industri minyak dan gas, dua perusahaan berbeda yang mengirimkan gas mungkin setuju untuk mengalihkan hak atas komoditas fisik di satu lokasi tanpa memindahkan gas melalui operator pipa.
Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) memiliki aturan khusus yang mengatur jenis jaring ini. FASB mengamanatkan bahwa instrumen keuangan yang tunduk pada pembukuan dicatat menggunakan akuntansi mark to market (MTM) melalui laporan laba rugi.
