Praktik akuntansi di Amerika Serikat telah meningkat selama bertahun-tahun, tetapi masih ada banyak cara perusahaan dapat memanipulasi hasil keuangan mereka. Dan bukan hanya dengan cara biasa — neraca bahkan dapat digunakan untuk "menyimpan pendapatan" untuk periode mendatang! Bukti praktik ini dapat dilihat pada laba disajikan kembali yang dapat menghancurkan harga saham.
Kami akan mengeksplorasi mengapa dan bagaimana perusahaan menggunakan akuntansi kreatif untuk melebih-lebihkan aset perusahaan atau mengecilkan kewajibannya. Hasilnya bisa menjadi ukuran yang menyesatkan dari kekuatan pendapatan dan kondisi keuangan. Artikel ini akan mengeksplorasi cara-cara sederhana sehingga investor dapat mengungkap masalah hanya dengan melihat laporan keuangan dan pengungkapan perusahaan.
Mengapa Meningkatkan Neraca?
Perusahaan yang memanipulasi neraca mereka sering berusaha untuk meningkatkan kekuatan pendapatan mereka di masa mendatang (atau periode saat ini) atau menciptakan kesan kondisi keuangan yang kuat. Lagi pula, perusahaan yang sehat secara finansial dapat lebih mudah mendapatkan jalur kredit dengan suku bunga rendah, serta lebih mudah menerbitkan pembiayaan utang atau menerbitkan obligasi dengan persyaratan yang lebih baik.
Menilai terlalu tinggi Aset
Penyisihan untuk Akun Ragu
Piutang akun memainkan peran penting dalam mendeteksi pendapatan prematur atau palsu, tetapi mereka juga dapat digunakan untuk menggembungkan pendapatan mereka sendiri melalui ketentuan untuk akun yang meragukan. Tentu saja, cadangan untuk akun yang diragukan akan terbukti tidak memadai di masa depan jika diubah secara buruk, tetapi piutang akan menerima dorongan sementara dalam jangka pendek.
Investor dapat mendeteksi ketika cadangan untuk akun yang diragukan tidak memadai dengan membandingkan piutang dengan pendapatan bersih dan pendapatan. Ketika item neraca tumbuh pada kecepatan yang lebih cepat daripada item laporan laba rugi, maka investor mungkin ingin melihat apakah penyisihan untuk piutang ragu-ragu memadai dengan menyelidiki lebih lanjut.
Manipulasi Persediaan
Persediaan mewakili nilai barang yang diproduksi tetapi belum dijual. Ketika barang-barang ini dijual, nilainya ditransfer ke laporan laba rugi sebagai harga pokok penjualan. Sebagai hasilnya, melebih-lebihkan nilai persediaan akan menyebabkan harga pokok penjualan yang lebih rendah, dan karenanya laba bersih yang secara artifisial lebih tinggi, dengan asumsi tingkat persediaan aktual dan penjualan tetap konstan.
Salah satu contoh inventaris yang dimanipulasi adalah Laribee Wire Manufacturing Co., yang mencatat inventaris phantom dan membawa inventaris lainnya dengan nilai yang besar. Ini membantu perusahaan meminjam sekitar $ 130 juta dari enam bank dengan menggunakan inventaris sebagai jaminan. Sementara itu, perusahaan melaporkan laba bersih $ 3 juta untuk periode tersebut, ketika benar-benar kehilangan $ 6, 5 juta.
Investor dapat mendeteksi persediaan yang dinilai terlalu tinggi dengan mencari tren jitu, seperti inventaris yang meningkat lebih cepat dari penjualan, penurunan perputaran persediaan, inventaris yang naik lebih cepat dari total aset dan penurunan biaya penjualan sebagai persentase dari penjualan. Setiap variasi yang tidak biasa dalam angka-angka ini dapat menjadi indikasi potensi kecurangan akuntansi persediaan.
Anak Perusahaan dan Perusahaan Patungan
Ketika perusahaan publik melakukan investasi besar dalam bisnis atau entitas yang terpisah, mereka dapat memperhitungkan investasi dengan metode konsolidasi atau metode ekuitas tergantung pada kemampuan mereka untuk mengendalikan anak perusahaan. Sayangnya, ini membuat pintu terbuka bagi perusahaan yang ingin menyembunyikan dan memanipulasi kinerja sebenarnya dari anak perusahaan atau usaha patungan mereka.
Berdasarkan metode ekuitas, investasi dicatat pada harga perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk mencerminkan bagian laba atau rugi bersih dan dividen yang diterima. Meskipun hal ini dilaporkan pada neraca dan laporan laba rugi, metode ini memang membatasi informasi yang tersedia bagi investor. Misalnya, perusahaan dapat melebih-lebihkan cakupan bunga untuk mengubah rasio leverage anak perusahaan.
Investor harus berhati-hati — dan mungkin memperhatikan keandalan auditor — ketika perusahaan menggunakan metode ekuitas untuk akuntansi dalam situasi di mana mereka tampaknya mengendalikan anak perusahaan. Sebagai contoh, sebuah perusahaan yang berbasis di AS yang beroperasi di Cina melalui berbagai anak perusahaan di mana ia tampaknya melakukan kontrol dapat menciptakan lingkungan yang matang untuk manipulasi.
Taksiran yang Lebih Rendah
Kewajiban Pensiun
Kewajiban pensiun sudah siap untuk dimanipulasi oleh perusahaan publik, karena kewajiban terjadi di masa depan dan estimasi yang dihasilkan perusahaan perlu digunakan untuk menjelaskannya. Perusahaan dapat membuat estimasi yang agresif untuk meningkatkan pendapatan jangka pendek sekaligus menciptakan ilusi posisi keuangan yang lebih kuat.
Perusahaan dapat membuat diri mereka muncul dalam posisi keuangan yang lebih kuat dengan mengubah beberapa asumsi untuk mengurangi kewajiban pensiun. Karena kewajiban manfaat pensiun adalah nilai sekarang dari pembayaran masa depan yang diperoleh karyawan, akun-akun ini dapat dikendalikan secara efektif melalui tingkat diskonto. Meningkatkan tingkat diskonto dapat secara signifikan mengurangi kewajiban pensiun tergantung pada ukuran kewajiban.
Sementara itu, perusahaan juga dapat menggunakan akuntansi pensiun untuk memanipulasi laba jangka pendek dengan secara artifisial mengubah biaya manfaat bersih, atau pengembalian yang diharapkan dari aset program pensiun, pada laporan laba rugi. Sementara estimasi harus kira-kira sama dengan tingkat diskonto, perusahaan dapat membuat estimasi agresif yang kemudian akan mempengaruhi laporan laba rugi. Peningkatan dalam pengembalian yang diharapkan atas aset program akan mengurangi biaya pensiun dalam laporan laba rugi dan meningkatkan laba bersih.
Kewajiban Kontinjensi
Liabilitas kontinjensi adalah kewajiban yang tergantung pada peristiwa di masa depan untuk mengkonfirmasi keberadaan kewajiban, jumlah utang, penerima pembayaran atau tanggal pembayaran. Misalnya, kewajiban garansi atau kerugian litigasi yang diantisipasi dapat dianggap sebagai kewajiban kontinjensi. Perusahaan dapat secara kreatif menjelaskan kewajiban ini dengan meremehkan materialitasnya.
Perusahaan yang gagal mencatat kewajiban kontinjensi yang kemungkinan akan terjadi dan tunduk pada estimasi yang masuk akal mengecilkan kewajiban mereka dan melebih-lebihkan laba bersih atau ekuitas pemegang saham mereka. Investor dapat menghindari masalah ini dengan membaca catatan kaki perusahaan dengan cermat, yang berisi informasi tentang kewajiban ini.
Garis bawah
Perusahaan dapat memanipulasi neraca mereka dengan berbagai cara, mulai dari akuntansi persediaan hingga kewajiban kontinjensi. Namun, investor dapat mendeteksi praktik ini dengan hanya membaca laporan keuangan sedikit lebih dekat.
