Gas alam memainkan peran yang lebih besar dalam industri energi. Pernah dianggap sebagai produk sampingan dari produksi minyak, gas alam sekarang digunakan dalam berbagai cara, dari penggunaan perumahan hingga industri, hingga pembangkit listrik. Mobil gas alam sekarang menjadi kenyataan, dengan sekitar 12, 7 juta kendaraan gas alam di seluruh dunia pada tahun 2010. Ini adalah bahan bakar fosil yang terbersih dan ramah secara ekonomi, berkontribusi sekitar 25% dari penggunaan energi Amerika Serikat, jadi tidak heran mengapa itu berfungsi sebagai alternatif bahan bakar fosil lainnya. Dengan pemikiran ini, investor harus dipersenjatai dengan informasi yang mereka butuhkan untuk membuat keputusan investasi yang tepat mengenai investasi gas bumi. Melewati siapa yang menggunakan gas alam, bagaimana gas itu diangkut, kemampuan penyimpanannya, harga, metode perdagangan dan pasar spot dan forward, investor akan memiliki alat yang mereka butuhkan untuk lebih memahami komoditas pembakaran bersih ini.
TUTORIAL: Buku Pegangan Industri: Industri Layanan Minyak
Secara nasional, faktor tunggal terbesar yang mempengaruhi permintaan gas alam adalah suhu. Selama musim dingin, gas alam digunakan untuk pemanasan sementara selama musim panas, sering digunakan untuk menyalakan AC. Permintaan dan harga gas bumi dengan demikian berfluktuasi baik itu musim panas atau musim dingin. Selama musim dingin, permintaan berada pada puncaknya sehingga harga menyesuaikannya. (Untuk bacaan terkait, lihat Menjadi Detektif Berjangka Migas. )
Pengguna Gas Bumi
Tiga pengguna gas alam terbesar adalah industri, domestik dan pembangkit listrik. Dari ketiganya, penggunaan gas alam untuk pembangkit listrik telah meningkat paling cepat. Dengan mengenal siapa yang menggunakan gas alam, investor dapat mengukur dengan lebih baik bagaimana permintaan mempengaruhi harga.
Industri
Pengguna industri sering menggunakan gas alam sebagai sumber panas. Menyala dengan cepat dan mematikan tungku gas alam tidak membuang bahan bakar. Menghentikan sumber bahan bakar dapat dengan mudah memadamkan tungku gas alam. Sebagai perbandingan, tungku batubara akan terus menyala sampai batubara habis. Ini membuatnya jauh lebih mahal jika tungku batubara harus dimulai lebih dari sekali.
Lokal
Penggunaan gas alam residensial terbesar adalah pemanas rumah, terutama di musim dingin. Sekitar setengah dari rumah di Amerika Utara menggunakan gas alam untuk pemanasan. Kegunaan lain termasuk boiler, tungku, pemanas air dan pemanggang barbeque outdoor. Dapat membakar hingga 2.000 ° F (1093 ° C) dari kompor sederhana, menjadikannya bahan bakar memasak domestik yang kuat.
Pembangkit listrik
Pembangkit listrik adalah pengguna gas alam yang tumbuh paling cepat, karena pembangkit bertenaga gas alam lebih ramah lingkungan daripada pembangkit listrik berbahan bakar batubara atau minyak. Beberapa pembangkit listrik gas alam beroperasi sepanjang tahun, sementara yang lain lebih musiman.
Angkutan
Gas alam paling sering diangkut melalui jaringan pipa. Hal ini terutama disebabkan oleh gas alam yang memiliki jumlah energi per volume yang relatif rendah dan biaya tambahan yang akan ditambahkan kontainer. Sebagai perbandingan, satu barel minyak memiliki kandungan energi yang sama dengan sekitar 6.000 kaki kubik gas alam atau rasio 6: 1. Alternatifnya adalah mencairkan gas alam untuk mendapatkan lebih banyak konten energi per volume. Namun ini tidak seefektif biaya pengangkutan melalui pipa, karena perlu didinginkan hingga -260 ° F (-162 ° C) untuk dicairkan. Akibatnya, ini terutama digunakan dalam bentuk ini untuk penyimpanan atau untuk mobil gas alam. Untuk mendapatkan gambaran tentang seberapa besar daya yang terkandung bahkan gas alam cair (LNG) dibandingkan dengan bensin, LNG hanya menyimpan sekitar dua pertiga energi untuk volume yang sama.
Penyimpanan
Cadangan Gas Menipis
Secara ekonomi memungkinkan karena dapat digunakan kembali, cadangan gas yang habis adalah bentuk penyimpanan bawah tanah yang paling umum dan termurah. Biasanya, fasilitas penyimpanan ini dioperasikan pada siklus tahunan, ditarik selama bulan-bulan musim dingin puncak dan disuntikkan dengan gas selama bulan-bulan musim panas di luar musim liburan. Seberapa dekat cadangan gas yang habis dengan infrastruktur pipa dan pasar-pasar gas utama, juga menunjukkan seberapa ekonomis penyimpanan tersebut. Untuk mempertahankan jumlah tekanan yang tepat dalam cadangan yang habis, sekitar 50% gas alam harus disimpan sebagai gas bantalan.
Akuifer
Formasi gas bawah tanah yang permeabel, akuifer bertindak secara alami sebagai reservoir air. Lebih mahal daripada cadangan gas yang habis, seluruh infrastruktur harus dikembangkan dari awal, semuanya dari instalasi sumur dan jaringan pipa. Karena itu, penyimpanan akuifer membutuhkan lebih banyak bantalan gas alam daripada cadangan gas yang habis. Sekitar 80% dari total volume gas adalah gas bantalan.
Gua Garam
Gua garam sangat cocok untuk penyimpanan gas alam. Dindingnya kuat dan gas tidak bisa bocor. Persyaratan gas bantal rendah, biasanya sekitar 33% dari total kapasitas gas. Namun, gua-gua garam lebih kecil dari cadangan gas yang habis dan bahkan fasilitas penyimpanan akuifer, biasanya hanya menampung sekitar seperseratus dari jumlah penyimpanan cadangan gas yang habis. Satu keuntungan utama, bagaimanapun, adalah kemampuan untuk dengan cepat menyimpan dan mengeluarkan gas alam yang menghasilkan lebih banyak siklus penarikan dan injeksi per tahun, dibandingkan dengan dua metode sebelumnya.
Hub Gas Alam
Hub adalah tempat dua atau lebih jaringan pipa terhubung satu sama lain. Hub terpenting untuk gas alam di Amerika Utara adalah Henry Hub, yang terletak di sepanjang Pantai Teluk AS. Di sini, patokan untuk harga gas bumi ditentukan dan diperdagangkan untuk pengiriman pada kontrak berjangka gas alam NYMEX. Ini adalah rata-rata harga gas bumi yang diperdagangkan di lokasi ini dari 13 jaringan pipa yang saling berhubungan. (Untuk bacaan terkait, lihat Memicu Masa Depan di Pasar Energi. )
Harga
Terminologi perdagangan gas bumi berbeda dari pasar lain. Ketika dikutip oleh seorang pedagang, harga adalah perbedaan antara harga Henry Hub dan harga lokasi itu, yang disebut harga dasar. Perbedaan dasar dapat disebabkan oleh cuaca, kapasitas pipa gas alam, di antara faktor-faktor lainnya. Namun, jika Anda menanyakan harga kepada operator utilitas, seringkali harga gas alam sebenarnya. Terlepas dari harga yang dikutip, biaya adalah sama untuk konsumen. Berdasarkan terminologi ini, seorang trader dapat membuat posisi dasar memiliki eksposur ke dua lokasi yang berbeda: harga Henry Hub dan harga lokasi itu. Posisi aktual, juga mengacu pada harga semua, pedagang akan terpapar dengan harga gas hanya di satu lokasi.
Perdagangan
Ada beberapa metode perdagangan gas alam. Yang paling sederhana adalah mengambil posisi terarah, mengambil untung dari apakah harga naik atau turun tergantung pada posisi yang diambil. Namun karena gas bumi bersifat siklis, pedagang cenderung berspekulasi pada harga yang mengambil perdagangan spread. Berikut ini beberapa di antaranya:
Perdagangan Ayunan
Di sinilah investor akan membeli gas alam ketika harganya rendah dan menjualnya ketika harganya tinggi. Ini hanya mungkin jika pedagang dapat menyimpan gas alam untuk jangka waktu tertentu. Karena bahkan setiap minggu harga gas alam dapat berubah-ubah, dimungkinkan untuk membeli selama periode waktu permintaan rendah dan menjual ketika permintaan meningkat, katakan pada awal minggu. (Untuk bacaan terkait, lihat Pengantar Perdagangan Ayunan. )
Spread Lokasi
Ini bertaruh pada perbedaan harga antara dua lokasi. Karena harga gas bumi dapat bervariasi dari satu lokasi ke lokasi lainnya, terkadang ada perbedaan yang substansial antara kedua lokasi tersebut. Ini tidak terbantu oleh transportasi gas alam yang tidak instan dan penyimpanan dapat dibatasi.
Tingkat Panas
Perdagangan ini didasarkan pada perbedaan antara harga gas alam dan listrik. Secara umum, keduanya melakukan perdagangan bersama, tetapi karena mereka ditentukan menggunakan mekanisme yang berbeda, harga kadang-kadang dapat berbeda, dengan para pedagang mengambil keuntungan dari volatilitas.
Spread Waktu
Juga disebut spread kalender, perdagangan ini adalah tempat para pedagang bertaruh, misalnya, bahwa musim panas akan lebih hangat dari biasanya, meningkatkan harga gas alam, sehingga membeli gas musim panas dan menjual gas musim dingin. (Untuk bacaan terkait, lihat Keuntungan Pensil Di Pasar Apa Pun Dengan Penyebaran Kalender. )
Peluang Paparan
Sementara perdagangan berjangka gas alam dapat menjadi pilihan, alternatif lain termasuk berinvestasi di perusahaan gas alam yang terintegrasi penuh atau mendapatkan paparan melalui ETF gas alam. Terserah investor dan situasi serta kecanggihan mereka untuk memutuskan metode mana yang akan digunakan.
Persediaan
Untuk perdagangan gas alam, laporan persediaan gas AS sering digunakan untuk mengukur pasokan dan permintaan saat ini dari minggu sebelumnya. Ini dikeluarkan oleh Administrasi Informasi Energi (AMDAL) setiap Kamis sore pukul 3.30 sore
Harga Spot dan Forward
Pasar spot adalah harga untuk pengiriman segera, sedangkan pasar di masa depan adalah untuk pengiriman untuk beberapa waktu di masa depan. Ini adalah dua pasar yang sangat berbeda yang secara fundamental berbeda di pasar gas alam.
Di pasar spot, harga adalah penawaran dan permintaan di tangan; jika ada kekurangan maka harga dapat bertindak tidak menentu, karena sulit untuk memindahkan pasokan tambahan dari penyimpanan dalam waktu singkat. Sebagai perbandingan, pasar berjangka kurang stabil, sebagian besar ditentukan oleh variabel makroekonomi penawaran musiman dan ekspektasi permintaan.
Sebagai hasil dari perbedaan utama antara pasar maju dan pasar spot, harga yang lebih dekat ke pengiriman menjadi kurang pasti. Ini karena setiap komplikasi dalam pengiriman dapat berdampak buruk pada harga gas alam. Namun, volatilitas di pasar spot ini biasanya tidak mempengaruhi penetapan harga ke depan. Forward pricing cenderung mengikuti pola reguler: harga tinggi selama musim dingin dan lebih rendah selama musim panas. (Untuk bacaan terkait, lihat Apa Perbedaan Antara Kontrak Maju dan Kontrak Berjangka? )
Garis bawah
Berinvestasi dalam komoditas seperti gas alam bisa rumit dan sulit dipahami. Penggunaan gas alam menjadi lebih umum dan dengan mengetahui dasar-dasar gas alam, investor dapat membuat keputusan yang lebih baik tentang kapan membeli atau menjual.
