Gerakan Besar
Kadang-kadang pasar membuat pergerakan besar selama jam pasar (antara bel pembukaan pukul 9:30 pagi dan bel penutupan pukul 4:00 sore Waktu Bagian Timur). Namun, selama musim pendapatan, sebagian besar pergerakan besar tampaknya terjadi pada jam-jam libur ketika pasar ditutup.
Saham Facebook, Inc. (FB) membuat langkah besar semalam setelah perusahaan merilis angka pendapatan kuartalannya. Meskipun terlibat dalam kontroversi terkait privasi di yurisdiksi di seluruh dunia, perusahaan berhasil menghancurkan ekspektasi pendapatan analis.
Facebook mengalahkan ekspektasi pendapatan analis sebesar $ 510 juta dan ekspektasi pendapatan sebesar $ 0, 20 per saham - masing-masing sebesar $ 16, 91 miliar dan $ 2, 38 per saham. Berita ini mengirim stok Facebook dari harga penutupan $ 150, 42 pada hari Rabu, 30 Januari, ke tertinggi setelah jam kerja dari $ 169, 68.
Saham memang berhasil naik sedikit lebih tinggi dari itu selama jam pasar hari ini, mencapai tertinggi intra-hari $ 171, 68, tetapi sebagian besar pergerakan bullish terjadi segera setelah pengumuman pendapatan. Melihat celah saham lebih tinggi dalam semalam seperti ini bisa membuat frustasi bagi para investor yang tidak memiliki saham, tetapi tentu saja itu bukan pergerakan harga yang tidak normal. Musim penghasilan adalah waktu yang fluktuatif di Wall Street.
Volatilitas dapat memotong dua arah. Melihat celah stok lebih rendah sama seperti melihat celah stok lebih tinggi. Hari ini kebetulan adalah hari Facebook untuk gap lebih tinggi dengan persentase pertumbuhan dua digit.
S&P 500
S&P 500 memulai breakout bullish kemarin setelah Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengumumkan bahwa mereka tidak akan menaikkan suku bunga dan akan menghentikan proses penghentian neraca lebih awal dari yang diperkirakan sebelumnya.
Wall Street merespons dengan sangat positif karena suku bunga yang lebih rendah dan pembelian aset berkelanjutan oleh FOMC dipandang sebagai stimulan tidak hanya bagi ekonomi AS tetapi juga bagi pasar keuangan itu sendiri. Indeks melanjutkan rally bullish hari ini karena beberapa komponen terbesarnya rally pada berita pendapatan Facebook dan ekspektasi untuk Amazon.com, Inc. (AMZN) untuk mengalahkan estimasi pendapatan setelah bel penutupan.
S&P 500 adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar. Ini berarti bahwa pergerakan harga saham dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar memiliki dampak yang lebih besar pada nilai indeks daripada pergerakan harga saham dengan kapitalisasi pasar yang lebih kecil. Berikut adalah daftar 10 saham dengan kapitalisasi pasar terbesar dalam indeks:
- Microsoft Corporation (MSFT) - $ 809 miliarAmazon - $ 809 miliarApple Inc. (AAPL) - $ 793 miliarAlphabet Inc. (GOOGL) - $ 748 miliarAlphabet Inc. (GOOG) - $ 742 miliarBerkshire Hathaway, Inc. (BRK-B) - $ 508 miliar Johnson & Johnson (JNJ) - $ 353 miliar JPMorgan Chase & Co. (JPM) - $ 345 miliarExxon Mobil Corporation (XOM) - $ 309 miliar
Dari 10 saham ini, hanya Microsoft dan JPMorgan yang kehilangan posisi hari ini. Delapan lainnya semuanya naik, dengan Facebook memimpin karena naik 10, 82%. Ini cukup untuk mendorong S&P 500 keluar dari kisaran konsolidasi yang telah ada sejak 17 Januari dan hingga tingkat retracement Fibonacci retracement 61, 8% dari mundurnya bearish yang diderita indeks dari akhir September hingga akhir Desember 2018.
Level ini di 2.713, 88 bisa berfungsi sebagai resistensi jangka pendek, tetapi jika musim pendapatan terus berjalan dengan baik, S&P 500 dapat dengan mudah menguji ulang level resistance yang pertama kali didirikan indeks pada pertengahan Oktober di 2.820.
:
S&P 500 ETFs: Bobot Pasar vs. Bobot Setara (RSP, SPY)
Apa itu Perdagangan Setelah Jam Kerja? Apakah saya dapat berdagang saat ini?
Mengapa bid dan ask mengutip sangat jauh dari satu sama lain dalam perdagangan setelah jam kerja?
Indikator Risiko - TNX
10-tahun Treasury Yield (TNX) terus runtuh hari ini karena pasar terus menyesuaikan ekspektasi untuk berapa banyak portofolionya, FOMC akan terus berinvestasi kembali dalam Treasuries. Dua minggu lalu, TNX mengetuk pintu menembus resistensi di 2, 8%. Hari ini, ditutup pada 2, 64%. Pembalikan nasib ini tampaknya akan semakin buruk karena tidak perlu banyak untuk mendorong indikator ke posisi terendah 3 Januari 2, 55%.
Sebagai hasil Treasury jatuh, investor menjual saham bank untuk mengantisipasi perataan kurva yield Treasury dan kompresi margin bunga bersih. Margin bunga bersih adalah selisih antara tingkat yang dibayar bank untuk meminjam uang dari para penabungnya dan jumlah biaya bank untuk meminjamkan uang kepada para pelanggannya. Semakin lebar margin, semakin banyak uang yang dihasilkan bank.
Margin bunga bersih cenderung meluas ketika kurva imbal hasil menanjak dan berkontraksi saat kurva hasil mendatar. Penurunan yield Treasury jangka panjang - seperti TNX atau Treasury Yield (TYX) 30-tahun - memberikan tekanan ke bawah pada kurva yield yang menyebabkannya rata.
Investor bereaksi terhadap gerakan ini hari ini dengan menjual saham keuangan seperti Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) dan The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Saham-saham ini kehilangan masing-masing 2, 06%, 2, 36% dan 2, 21%, hari ini.
Perhatikan tekanan bearish ini untuk terus diterapkan ke sektor keuangan jika hasil terus turun, menyebabkan saham-saham ini berkinerja buruk di sektor teknologi, barang-barang konsumsi atau sektor perawatan kesehatan.
:
Kurva imbal hasil obligasi memiliki kekuatan prediksi
Dampak Kurva Hasil Terbalik
Berapa Margin Bunga Bersih Khas untuk Bank?
Garis bawah
Salah satu tema menarik yang telah dikembangkan selama reli S&P 500 selama sebulan untuk memulai 2019 adalah bahwa itu merupakan upaya kelompok. Tidak ada satu sektor pun yang memimpin lebih tinggi selama sebulan penuh.
Berbagai berita dan pengumuman ekonomi telah menyebabkan para investor melontarkan tongkat bolak-balik dari satu sektor ke sektor lainnya. Keuangan mulai tahun yang kuat tetapi mulai memudar kembali ke dalam paket sementara saham teknologi dan konsumen mengumpulkan momentum.
Perhatikan Wall Street untuk terus menghargai kabar baik dan menghukum berita buruk, bahkan jika berita itu gagal dalam semalam.
