Apa Krisis Penyitaan?
Krisis penyitaan adalah periode peningkatan properti secara drastis di pasar perumahan AS antara 2007 dan 2010. Krisis penyitaan adalah salah satu aspek dari krisis keuangan dan Resesi Hebat yang berkembang selama periode ini. Perpanjangan kredit hipotek yang berlebihan, skema rumit sekuritisasi utang hipotek, dan peningkatan cepat dalam jumlah penyitaan (dalam industri yang tidak siap memproses semuanya) masing-masing berkontribusi pada krisis.
Pengambilan Kunci
- Krisis penyitaan adalah periode penyitaan properti yang meningkat secara drastis di pasar perumahan AS antara 2007 dan 2010. Sebelum dan selama krisis, perusahaan penyedia hipotek memproses sejumlah besar pinjaman tanpa peninjauan yang memadai atas informasi yang menyertai mereka. Proses berantakan ini terkadang menyebabkan bank untuk menyita properti yang salah, salah perhitungan nilai rumah, dan, dalam beberapa kasus, memberikan pengacara untuk pemilik rumah menghadapi penyitaan kesempatan untuk mengeluarkan kasus ini sepenuhnya. Ekspansi kredit berlebihan selama booming perumahan, sekuritisasi utang hipotek, dan sistem keuangan tidak siap untuk mengatasi peningkatan default yang meluas, semuanya berkontribusi pada krisis.
Memahami Krisis Penyitaan
Penyitaan adalah proses hukum yang terjadi ketika pemilik rumah gagal melakukan pembayaran pokok dan bunga penuh pada hipoteknya. Jika masalah ini tidak diperbaiki dalam tenggang waktu yang ditentukan, pemberi pinjaman memiliki hak untuk mengusir pemilik rumah, mengambil kendali atas properti, dan kemudian menjualnya.
Krisis penyitaan memuncak pada September 2010, ketika sekitar 120.000 rumah diambil alih dalam periode satu bulan. Namun, akarnya terletak pada penurunan di pasar perumahan yang dimulai awal 2007 dan berkembang menjadi krisis ketika Lehman Brothers menyatakan bangkrut pada September 2008.
Kelebihan Kredit Hipotek
Suku bunga yang sangat rendah akibat kebijakan moneter ekspansif di Federal Reserve AS, ditambah dengan kebijakan pro-perumahan oleh cabang eksekutif, pada 2000-an menciptakan ledakan pembelian rumah dan perluasan kredit untuk hipotek rumah. Hal ini menyebabkan pengawasan underwriting secara umum tidak jelas atau tidak ada proses sebagai pemberi pinjaman yang haus komisi secara ceroboh mengeluarkan gerombolan hipotek subprime yang lebih berisiko dengan persyaratan yang kadang-kadang ganas kepada orang-orang dengan pendapatan rendah dan kelayakan kredit. Proses ini difasilitasi oleh inovasi sekuritisasi hutang hipotek yang memungkinkan pemberi pinjaman untuk meneruskan risiko pinjaman ini kepada investor dan melanjutkan pemberian pinjaman.
Volume utang hipotek relatif terhadap kemampuan ekonomi untuk membayar meningkat dengan cepat. Total utang hipotek di AS melampaui Produk Domestik Bruto (PDB) AS dimulai pada kuartal pertama 2008. Sebelumnya rasio ini (total utang hipotek terhadap PDB) telah berkisar antara sekitar 30-60% untuk sebagian besar abad ke-20.
Sekuritisasi Utang
Bank hipotek sering mengantongi biaya dan kemudian segera menjual pinjaman kepada lembaga keuangan yang sering lalai, yang gagal melakukan uji tuntas yang sesuai atas pinjaman. Hipotek dijaminkan menjadi Efek Beragun Hipotek dan instrumen yang lebih kompleks, yang diyakini pada saat itu menjadi alat yang memadai untuk mengelola risiko default dari satu hipotek dengan menggabungkannya dengan pinjaman lain untuk secara efektif menyatukan risiko dan kemudian mendistribusikannya di semua pemegang keamanan yang diterbitkan. Selain tidak pada akhirnya menjadi alat manajemen risiko yang memadai (terutama ketika hampir semua harga rumah jatuh dan default menjadi meluas) sekuritisasi pinjaman dalam banyak kasus mengaburkan hubungan antara yang memegang pinjaman dan peminjam.
Peningkatan Foreclosures
Ketika Federal Reserve mulai menginjak rem moneter dan memperlambat aliran besar ekspansi kredit pada tahun 2006, masalah mulai terlihat di industri. Kondisi kredit yang lebih ketat mempersulit pemberi pinjaman untuk terus memperpanjang hipotek berisiko dan membuat hipotek yang ada dengan tingkat bunga yang disesuaikan kurang terjangkau bagi peminjam yang ada. Antara 2006 dan 2008, tingkat tunggakan pinjaman rumah lebih dari dua kali lipat dan akan terus naik hingga 2010 karena krisis menyebar.
Ketika default meningkat, bank tiba-tiba menemukan diri mereka menghadapi begitu banyak peristiwa penyitaan sehingga mereka tidak dapat memprosesnya secara efisien. Sebelum dan selama krisis, perusahaan pemberi hipotek memproses sejumlah besar pinjaman tanpa tinjauan yang memadai atas informasi yang menyertainya. Secara umum diyakini bahwa wanprestasi atas pinjaman rumah dan penyitaan selanjutnya adalah individu atau pada sebagian besar peristiwa lokal, yang dapat dengan mudah diproses dan dilikuidasi selama operasi normal pemberi pinjaman dan layanan pinjaman.
Sekuritisasi yang tergesa-gesa selama booming perumahan, dalam kasus apa pun, menyebabkan buruknya catatan kepemilikan aktual dari setiap pinjaman hipotek yang diberikan. Dalam beberapa kasus, bank gagal melakukan penyitaan di rumah selama berbulan-bulan setelah pemilik rumah berhenti melakukan pembayaran. Proses pencatatan menjadi sangat ceroboh sehingga bank tidak selalu bisa memastikan mereka benar-benar memiliki hipotek untuk properti yang diambil alih, dan bahkan dalam beberapa kasus diambil alih dengan pinjaman hipotek yang tidak dimiliki secara hukum.
Banyak pegawai bank hanya menandatangani semua yang ada di meja mereka, dengan anggapan semua dokumen sah. Begitu volume penyitaan naik secara signifikan, penandatangan-robo menciptakan masalah besar ketika mereka menandatangani dokumen yang tidak benar, baik karena mereka tidak tahu apa yang mereka tandatangani atau karena mereka harus memproses terlalu banyak dokumen untuk melakukan pekerjaan yang tepat untuk mengotentikasi mereka..
Karyawan yang menandatangani dokumen penyitaan tanpa memeriksanya dengan benar dikenal sebagai penandatangan-robo.
Efek dari dokumen yang tidak akurat dan tidak jelas dikombinasikan dengan kenaikan jumlah pinjaman rumah menjadi default secara nasional menciptakan masalah luas. Beberapa bank menyita properti yang salah, nilai-nilai rumah salah perhitungan, atau, dalam beberapa kasus, memberikan pengacara untuk pemilik rumah yang menghadapi penyitaan kesempatan untuk mengeluarkan kasus-kasus penyitaan sepenuhnya.
Resolusi Krisis Penyitaan
Pemerintah akhirnya mencapai penyelesaian dengan lima penyedia hipotek terbesar di negara itu, Ally, sebelumnya dikenal sebagai GMAC; Bank Amerika; Citi; JPMorgan Chase; dan Wells Fargo, pada tahun 2009. Perjanjian tersebut, yang dikenal sebagai Penyelesaian Hipotek Nasional, membebani biaya lebih dari $ 50 miliar bagi para pelayan dalam bentuk penalti dan pembayaran bantuan konsumen.
Peminjam yang terkena dampak menerima pokok pinjaman pengurangan atau perbaikan untuk pinjaman bawah air, memungkinkan mereka untuk menghindari penyitaan dan tinggal di rumah mereka. Selain itu, penyelesaian ini membutuhkan perbaikan sistem pelayanan pinjaman yang diawasi oleh bank.
Peminjam yang kehilangan rumah karena penyitaan oleh bank-bank ini di negara pihak pada perjanjian penyelesaian menjadi memenuhi syarat untuk pembayaran sekitar $ 1.480. Total pembayaran penyelesaian berjumlah sekitar $ 1, 5 miliar.
Perusahaan informasi real estat RealtyTrac memperkirakan bahwa satu dari setiap 248 rumah tangga di AS menerima pemberitahuan penyitaan pada September 2012.
