Apa itu Investasi Formula Sihir?
Investasi rumus ajaib mengacu pada strategi investasi berbasis peraturan dan disiplin yang mengajarkan orang metode yang relatif sederhana dan mudah dipahami untuk investasi nilai. Ini bergantung pada layar kuantitatif perusahaan dan saham, dan dirancang untuk mengalahkan pengembalian tahunan rata-rata pasar saham menggunakan S&P 500 untuk mewakili pengembalian pasar. Sederhananya, ia bekerja dengan menentukan peringkat saham berdasarkan harga dan pengembalian modal.
Investasi rumus ajaib memberi tahu Anda cara mendekati investasi nilai dari perspektif metodis dan emosional. Dikembangkan oleh Joel Greenblatt — seorang investor, manajer dana lindung nilai, dan profesor bisnis — formula ini berlaku untuk saham berkapitalisasi besar, tetapi tidak termasuk perusahaan kapitalisasi kecil atau mikro.
Formula ajaib hanya berinvestasi faktor-faktor dalam saham-saham berkapitalisasi besar dan tidak termasuk perusahaan-perusahaan berkapitalisasi kecil.
Memahami Investasi Formula Ajaib
Strategi formula ajaib pertama kali dijelaskan dalam buku terlaris tahun 1980 "The Little Book That Beats the Market" dan pada tahun 2010, "The Little Book That Be Be the the Market" oleh investor Joel Greenblatt. Greenblatt, pendiri dan mantan manajer dana di Gotham Asset Management, adalah lulusan Wharton School di University of Pennsylvania, dia adalah asisten profesor di sekolah bisnis Columbia University.
Dalam buku itu, Greenblatt menguraikan dua kriteria untuk investasi saham: Harga saham dan biaya modal perusahaan. Alih-alih melakukan analisis fundamental terhadap perusahaan dan saham, investor menggunakan alat penyaringan saham online Greenblatt untuk memilih 20 hingga 30 perusahaan peringkat teratas tempat berinvestasi. Peringkat perusahaan didasarkan pada:
- Penghasilan saham mereka yang dihitung sebagai laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) Hasil mereka yang dihitung sebagai laba per saham (EPS) dibagi dengan harga saham saat ini. Pengembalian modal mereka yang mengukur seberapa efisien mereka menghasilkan pendapatan dari aset mereka.
Investor yang menggunakan strategi menjual saham yang hilang sebelum mereka menahannya selama satu tahun untuk mengambil keuntungan dari ketentuan pajak penghasilan yang memungkinkan investor untuk menggunakan kerugian untuk mengimbangi keuntungan mereka. Mereka menjual saham yang menang setelah satu tahun, untuk mengambil keuntungan dari penurunan tarif pajak penghasilan atas capital gain jangka panjang. Kemudian mereka memulai proses dari awal lagi.
Seperti yang dinyatakan Greenblatt dalam wawancara 2006 dengan Barron's, formula ajaib ini dirancang untuk membantu investor dengan rata-rata, membeli dengan harga murah, rata-rata. prospek yang baik dari perspektif investasi nilai.
Pengambilan Kunci
- Investasi rumus ajaib adalah strategi yang telah diuji kembali dengan sukses yang dapat meningkatkan peluang Anda untuk mengungguli pasar. Strategi ini berfokus pada penyaringan untuk perusahaan yang sesuai dengan kriteria tertentu dan menggunakan proses metodis, tanpa emosi untuk mengelola portofolio dari waktu ke waktu. Strategi, yang merupakan berbasis nilai, dikembangkan oleh investor dan manajer dana lindung nilai Joel Greenblatt.
Pertimbangan Khusus
Karena formula ajaib Greenblatt hanya berlaku untuk perusahaan dengan kapitalisasi pasar lebih dari $ 100 juta, itu tidak termasuk saham dengan kapitalisasi kecil. Sisanya semua akan menjadi perusahaan besar, tetapi tidak termasuk perusahaan keuangan, perusahaan utilitas, dan perusahaan non-AS.
Poin-poin berikut menguraikan cara kerja rumus:
- Tetapkan kapitalisasi pasar minimum untuk perusahaan portofolio Anda. Ini biasanya lebih tinggi dari $ 100 juta. Pastikan Anda mengecualikan saham finansial atau utilitas saat memilih perusahaan Anda. Kecualikan American Depository Receipts (ADRs). Ini adalah saham di perusahaan asing. Hitung hasil pendapatan masing-masing perusahaan (EBIT ÷ Nilai Perusahaan). Hitung pengembalian modal perusahaan masing-masing. ke 30 perusahaan, selama setahun. Setiap tahun, menyeimbangkan kembali portofolio dengan menjual pecundang satu minggu sebelum jangka waktu berakhir. Jual pemenang satu minggu setelah tanda tahun. Ulangi proses ini setiap tahun selama minimal lima hingga 10 tahun atau lebih.
Menurut Greenblatt, strategi investasi formula ajaibnya telah menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 30%. Meskipun mereka berbeda dalam perhitungan pengembalian dari strategi, sejumlah peneliti independen telah menemukan bahwa pendekatan investasi formula ajaib tampaknya menunjukkan hasil yang baik ketika diuji ulang dibandingkan dengan S&P 500.
