Gunakan analisis sensitivitas untuk memperkirakan pengaruh berbagai variabel terhadap pengembalian investasi. Bentuk analisis ini dirancang untuk manajemen proyek dan perkiraan profitabilitas, tetapi Anda dapat menggunakannya untuk semua jenis proyeksi yang tidak pasti. Manfaat praktis menggunakan analisis sensitivitas untuk keputusan investasi Anda adalah menilai risiko dan potensi kesalahan.
Mungkin aplikasi investasi paling umum dari analisis sensitivitas melibatkan penyesuaian tingkat diskonto atau aliran arus kas lainnya. Ini memungkinkan Anda mengevaluasi kembali risiko berdasarkan penyesuaian tertentu.
Diambil satu langkah lebih jauh, analisis sensitivitas menawarkan wawasan tentang bagaimana strategi investasi Anda disusun. Anda dapat menggunakannya untuk membandingkan model investasi dengan menunjukkan bagaimana profitabilitas tergantung pada data model yang mendasarinya atau asumsi lain.
Analisis sensitivitas tidak menghasilkan resep khusus atau menghasilkan sinyal perdagangan apa pun. Terserah investor individu atau manajer proyek untuk memutuskan cara terbaik untuk memanfaatkan hasil yang dihasilkan.
Tinjauan Analisis Sensitivitas
Analisis sensitivitas adalah prosedur perhitungan yang memprediksi efek dari perubahan data input. Keputusan investasi dipenuhi dengan ketidakpastian dan risiko. Sebagian besar model investasi memiliki asumsi eksplisit dan implisit tentang perilaku model dan keandalan dan konsistensi data input.
Jika asumsi dan data yang mendasarinya terbukti salah, model kehilangan keefektifannya. Dengan menerapkan analisis sensitivitas, Anda dapat memeriksa nilai input, seperti biaya modal, pendapatan, dan nilai investasi.
Tujuan mendasar dari analisis sensitivitas ada dua: wawasan tentang dampak parameter berbasis model kritis dan sensitivitas profitabilitas yang dihasilkan model terhadap parameter tersebut.
Metode Analisis Sensitivitas
Untuk melakukan analisis sensitivitas untuk model investasi Anda, pertama-tama identifikasi serangkaian kriteria yang digunakan untuk mengevaluasi keberhasilan investasi. Kriteria ini harus kuantitatif. Biasanya, ini dapat ditetapkan sebagai tingkat pengembalian (ROR).
Selanjutnya, tentukan serangkaian nilai input yang penting bagi model. Dengan kata lain, cari tahu variabel independen mana yang paling penting dalam menghasilkan ROR. Ini dapat termasuk tingkat diskonto, harga aset atau penghasilan pribadi Anda.
Selanjutnya, tentukan kisaran di mana nilai-nilai ini dapat bergerak. Investasi jangka panjang memiliki rentang yang lebih besar daripada investasi jangka pendek.
Identifikasi nilai minimum dan maksimum yang dapat diambil oleh variabel input Anda (dan kriteria lainnya) sementara model investasi tetap menguntungkan (menghasilkan ROR positif).
Terakhir, menganalisis dan menafsirkan hasil faktor-faktor yang bergerak. Proses ini bisa sederhana atau kompleks berdasarkan jenis variabel input dan pengaruhnya terhadap ROR.
Kerugian Analisis Sensitivitas untuk Keputusan Investasi
Investasi itu rumit dan beraneka ragam. Evaluasi investasi mungkin tergantung pada harga aset, harga pelaksanaan atau pemogokan, tingkat pengembalian, tingkat pengembalian bebas risiko, hasil dividen, rasio akuntansi, dan banyak faktor lainnya.
Analisis sensitivitas hanya menghasilkan hasil berdasarkan pergerakan untuk variabel independen kritis. Setiap variabel tidak dipilih - yang ada banyak untuk setiap keputusan investasi yang diberikan - diasumsikan konstan.
Variabel independen jarang bergerak secara independen. Variabel independen dan variabel tidak terukur cenderung berubah pada saat yang sama.
