Untuk investor yang mencari manfaat pajak dari struktur kemitraan dan likuiditas perusahaan publik, master limited partnership (MLPs) adalah pilihan yang menarik. MLP sering terlibat dalam produksi, pemrosesan, atau transportasi sumber daya energi. Exchange-traded fund (ETF) dan exchange-traded notes (ETN) adalah kendaraan yang memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur yang beragam melalui pembelian satu keamanan. Ada sejumlah MLP ETF yang telah ditetapkan bagi investor yang mencari manfaat ETF atau ETN dan MLP. Lima terbesar oleh aset kelolaan (AUM) pada 14 November 2016, adalah Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP), Indeks MLP Alerian ETN (NYSEARCA: AMJ), ETRACS Alerian MLP Indeks Infrastruktur ETN (NYSEARCA: MLPI), Dana Infrastruktur Energi Amerika Utara Trust Pertama (ARCA: EMLP) dan Credit Suisse X-Links Cushing ETP Infrastruktur MLP (ARCA: MLPN).
Alerian MLP ETF
Alerian MLP ETF adalah ETF pelacakan indeks yang memiliki saham 25 MLP infrastruktur energi. ETF melacak Indeks Infrastruktur MLP Alerian, di mana semua kemitraan konstituen berpusat di Amerika Serikat. Ini adalah dana terbesar dalam kategorinya dengan AUM $ 8, 9 miliar pada 14 November 2016, menurut Morningstar. Dana ini disusun sebagai korporasi-C, mencegah pengembalian penuh dari diteruskan tanpa pajak. Ini memiliki dampak signifikan pada struktur biaya yang dipublikasikan, karena biaya pajak termasuk dalam perhitungan tersebut. Namun, distribusi ditangguhkan pajak. Pada 14 November 2016, sahamnya adalah $ 12, 19 dengan volume perdagangan harian rata-rata 13, 74 juta. Hasil trailing 12 bulan adalah 8, 76%.
Indeks MLP Alerian ETN
Indeks MLP JP Morgan Alerian ETN melacak Indeks MLP Alerian. Tidak seperti AMLP, AMJ adalah ETN, yang nilainya tidak didukung oleh efek yang mendasarinya, dan distribusi dikenai pajak sebagai pendapatan biasa. Dana ini memiliki $ 3, 6 miliar dalam AUM dan volume perdagangan harian rata-rata 3, 0 juta wesel pada 14 November 2016, dengan wesel diperdagangkan pada $ 30, 43. AMJ memiliki imbal hasil 12 bulan sebesar 7, 15% dan rasio biaya 0, 85%.
ETRACS Alerian MLP Infrastructure Index ETN
UBS ETRACS Alerian MLP Infrastructure Index juga merupakan pelacak cap-weighted market dari 25 perusahaan di Alerian MLP Infrastructure Index. MLPI melacak MLP yang terlibat dalam penyimpanan, transportasi, dan pemrosesan komoditas energi, yang fokusnya sedikit lebih sempit daripada ETF lain dan ETN yang melacak indeks yang sama. Karena ini ETN, distribusi dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Dana tersebut memiliki $ 2, 2 miliar dalam AUM dan volume perdagangan harian rata-rata 218.654 catatan pada 14 November 2016, dengan perdagangan nota pada $ 27, 01. MLPI memiliki imbal hasil 12 bulan 7, 03% dan rasio biaya 0, 85%.
Dana Infrastruktur Energi Amerika Utara
Dana Infrastruktur Energi Amerika Utara Pertama, berinvestasi dalam MLP infrastruktur energi Amerika Utara dan perusahaan terbatas. EMLP dikelola secara aktif, yang jarang dalam kategori ini. Untuk mematuhi peraturan, dana tersebut mendiversifikasikan kepemilikannya untuk mencakup korporasi-C lainnya, trust royalti, dan saham MLP institusional, yang berarti itu bukan permainan murni MLP. Dana ini juga mengambil distribusi saham dari beberapa kepemilikan daripada distribusi tunai, yang berdampak negatif pada metrik hasil. EMLP memiliki $ 1, 33 miliar dalam AUM dan volume perdagangan harian rata-rata 890.774 saham pada 14 November 2016, dengan perdagangan saham di $ 23, 81. EMLP memiliki yield 12 bulan 3, 78% dan rasio biaya 0, 95%. Morningstar memberi dana peringkat bintang lima.
Credit Suisse X-Links Cushing ETN Infrastruktur MLP
Credit Suisse X-Links Cushing MLP Infrastructure ETN melacak Cushing 30 MLP Index yang sama-sama tertimbang, yang terdiri dari 30 perusahaan infrastruktur energi yang diperdagangkan secara publik di Amerika Utara. Sebagai ETN, wesel tersebut tidak didukung oleh kepemilikan keamanan yang mendasarinya, dan distribusi dikenakan pajak penghasilan biasa. Dana tersebut memiliki $ 507, 61 juta dalam AUM dan volume perdagangan harian rata-rata 1, 5 juta catatan pada 14 November 2016, dengan perdagangan catatan pada $ 20, 83. MLPN memiliki hasil 12 bulan 7, 53% dan rasio biaya 0, 85%.
