Apa itu Overextension?
Overextension menggambarkan pinjaman atau perpanjangan kredit yang lebih besar dari apa yang dapat dibayar peminjam. Overextensions dapat mengharuskan peminjam untuk mengkonsolidasikan utangnya menjadi pinjaman tunggal. Konsumen yang harus menggunakan lebih dari sepertiga dari pendapatan bersih mereka untuk membayar utang selain hipotek mereka pada umumnya dianggap terlalu berat.
Memahami Overextension
Untuk pedagang sekuritas dan investor, overextension mewakili leverage yang melebihi ekuitas akunnya dan daya beli. Ini dapat sangat memperbesar kerugian di pasar beruang dan memaksa pedagang untuk memenuhi panggilan margin yang curam. Ketidakmampuan untuk melakukan ini dapat mengakibatkan likuidasi paksa sekuritas dan pembekuan akun.
Gagasan overextension akan bervariasi berdasarkan karakteristik keuangan peminjam. Individu kaya dan bisnis kaya tunai dapat mengambil utang lebih proporsional daripada peminjam yang lebih lemah tanpa terlalu memaksakan diri
Terkadang, menjadi terlalu luas bisa di luar kendali manajemen perusahaan. Misalnya, selama penurunan ekonomi yang curam, seperti resesi, kondisi keuangan bisnis dapat secara material memburuk sebagian besar di luar kendali perusahaan. Selama lingkungan ekonomi yang sulit, tidak jarang bisnis yang tadinya sehat menjadi terlalu besar karena kondisi yang tidak menguntungkan mereka. Ini dapat terjadi pada seluruh sektor bahkan selama iklim ekonomi yang kuat. Misalnya, pengecer bata-dan-mortir tradisional telah berjuang untuk menyesuaikan diri dengan kompetisi online dan e-commerce - meskipun mencatat pertumbuhan di banyak segmen ekonomi.
Kredit, utang, dan ekstensi berlebihan sulit menjadi model keuangan. Karena faktor-faktor ini memiliki efek "bola salju", di mana kondisi saling menumpuk, model linier konvensional tidak memperhitungkan risiko kredit yang bersifat nonlinear dan eksponensial. Seringkali, begitu penerbit atau peminjam kredit yang kuat dapat dengan cepat memburuk menjadi kredit yang lemah karena hukum Murphy merugikan individu atau bisnis: Apa pun yang bisa salah akan salah.
