Apa itu Sistem Jejak Audit Pesanan?
Orde Audit Trail System (OATS) adalah sistem komputer otomatis yang didirikan oleh Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA). Ini digunakan untuk mencatat informasi terkait pesanan, kuotasi, dan data perdagangan terkait lainnya dari semua ekuitas yang diperdagangkan di Sistem Pasar Nasional (NMS), termasuk saham over-the-counter (OTC). Sistem ini menyederhanakan perkembangan pesanan dari penerimaan awal pesanan hingga eksekusi atau pembatalan akhirnya, untuk tujuan pelacakan atau audit yang mudah.
Pengambilan Kunci
- Sistem jejak audit pesanan (OATS) mengharuskan perusahaan anggota FINRA untuk mencatat dan melaporkan pesanan ke FINRA. OAT dibuat sehingga pesanan dapat lebih mudah dilacak dan ditinjau jika perlu. Pedagang individual dan investor tidak diharuskan untuk menyediakan data OATS ke FINRA. Ini adalah pekerjaan broker atau perusahaan anggota yang menangani pesanan klien.
Memahami Sistem Audit Jejak Pesanan (OATS)
FINRA membentuk OAT untuk memastikan bahwa informasi yang sensitif terhadap waktu yang berkaitan dengan proses eksekusi pesanan dicatat secara akurat. Ini memungkinkan FINRA untuk memantau praktik perdagangan perusahaan anggota yang diwajibkan untuk menangkap dan melaporkan data perdagangan ke OATS. Pedagang dan investor tidak diwajibkan untuk menyerahkan data OATS. Ini adalah pekerjaan broker atau perusahaan anggota FINRA.
Bagian dari proses ini mensyaratkan bahwa semua perusahaan anggota menyinkronkan jam kerja, komputer, sistem, dan waktu mereka untuk menghindari kesalahan atau masalah yang berkaitan dengan waktu yang tidak akurat terkait dengan pesanan.
Jika perusahaan mengalami kesulitan mencatat atau mengirimkan semua informasi yang diperlukan OATS, perusahaan dapat menyewa pihak ketiga untuk mengirimkan data atas nama mereka. Ini adalah pengaturan khusus, karena rekaman OATS mungkin tidak ditangani oleh perusahaan kliring yang digunakan perusahaan.
Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) menyetujui aturan-aturan ini pada 6 Maret 1998.
Prosedur Pelaporan Audit Trail System (OATS)
Peraturan mengharuskan perusahaan untuk menyerahkan laporan OATS elektronik harian ke FINRA. Laporan OATS harus dibuat pada hari yang sama dengan pesanan diterima atau pada hari informasi tersedia bagi perusahaan. Laporan OATS elektronik harian dapat dibuat untuk pesanan tunggal atau ganda. Informasi yang dikumpulkan pada laporan OATS meliputi:
- Pengidentifikasi pesanan. Identifikasi keamanan yang diperdagangkan. Simbol atau pengidentifikasi peserta pemasaran. Persyaratan pesanan, seperti beli, jual, jual pendek, harga, jumlah saham, jenis akun, dan jenis pesanan, misalnya. Tanggal dan waktu pesanan berasal.
Total ada 21 persyaratan yang harus dicatat di bawah aturan 7440.
Data OATS harus disimpan setidaknya selama tiga tahun. Selama dua tahun pertama, data harus berada di tempat yang dapat diakses jika perlu ditinjau.
CAT Menggantikan OAT
Jejak Audit Konsolidasi (CAT) berdasarkan aturan SEC 613 sekarang menjadi sistem yang diperlukan untuk melacak perdagangan dari awal hingga selesai.
Menurut Deloitte, CAT bukan hanya OAT pada steroid. Ini mencakup persyaratan tambahan yang substansial, seperti data opsi, alokasi, dan data pelanggan. Kumpulan data baru ini mungkin mengharuskan perusahaan untuk memikirkan kembali arsitektur pelaporan target mereka. Selain itu, tidak seperti OATS, CAT tidak memiliki pengecualian untuk persyaratan pelaporan ini.
Contoh Jejak Audit Pesanan dalam Tindakan
Salah satu tujuan dari OATS, dan sistem CAT, adalah untuk memantau perilaku mencurigakan. Karena data yang direkam, orang yang melakukan kegiatan mencurigakan lebih mudah ditemukan.
Kasus signifikan terjadi pada 6 Mei 2010, ketika seorang pedagang harian "menipu" pasar E-mini S&P 500. Dia menggunakan program otomatis yang memulai efek domino dari pesanan jual yang menyebabkan flash crash pada hari itu.
Pada 2015 pria yang bertanggung jawab, seorang warga London, ditangkap dan ditangkap. Pada 2016 dia mengaku bersalah melakukan spoofing dan kawat penipuan.
Sementara sejumlah pihak terlibat dalam memberikan kesaksian dan bukti, dan kasus ini melibatkan masa depan, bukan saham, itu menunjukkan pentingnya jejak audit ketertiban dan pengawasan keuangan. Regulator dapat melihat bahwa Navinder Singh Sarao, orang yang bertanggung jawab, mengeluarkan pesanan dalam jumlah besar, ratusan kali, tanpa niat untuk memenuhi permintaan mereka, melainkan dengan tujuan semata-mata untuk memanipulasi pasar ke arah yang diinginkannya.
Memesan jejak audit - apakah OATS, CAT, atau persyaratan regulator lainnya - memberikan bukti dan informasi untuk regulator dalam kasus tersebut.
