Apa itu Volume Likuiditas Dolar?
Likuiditas volume dolar mengacu pada harga saham saham atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dikali volume hariannya. Likuiditas volume dolar penting bagi investor institusi karena mereka melakukan perdagangan besar. Ketika suatu saham sangat likuid, lebih mudah untuk masuk dan keluar dari posisi sementara kurang berdampak pada harga saham.
Pengambilan Kunci
- Likuiditas volume dolar adalah harga saham dikalikan dengan volume saham harian. Likuiditas dolar yang tinggi memudahkan pedagang institusional untuk membeli atau menjual dalam jumlah dolar yang besar. Volume dolar yang tinggi cenderung mengurangi spread bid-ask, tetapi ini juga tergantung pada volume saham, karena volume tinggi memiliki dampak yang lebih besar pada spread.
Memahami Likuiditas Volume Dolar
Ketika ada tingkat minat investor yang tinggi pada saham atau ETF, dan diperdagangkan di bursa utama, itu akan cenderung sangat likuid. Likuiditas volume dolar yang tinggi umumnya merupakan pertanda positif, artinya ada minat yang signifikan terhadap saham. Namun, beberapa investor yang menggunakan strategi tertentu, seperti mencoba masuk ke saham sebelum menjadi populer, mungkin lebih suka saham dengan likuiditas volume dolar rendah. Saham juga dapat memiliki volume dolar yang tinggi ketika nilai itu jatuh, terutama karena penurunan harga dapat menyebabkan penjualan panik yang menaikkan volume.
Cara lain untuk melihat kemudahan membeli dan menjual saham adalah volume saham, atau volume, yang merupakan jumlah saham yang diperdagangkan dalam sehari.
Volume saham, seperti mengetahui bahwa perdagangan saham satu juta saham per hari, adalah penting tetapi tidak menceritakan keseluruhan cerita. Jika stok hanya $ 1, itu berarti hanya sekitar $ 1 juta nilai saham (volume dolar likuiditas) diperdagangkan setiap hari. Jika seorang investor institusional perlu menemukan tempat untuk menyebarkan $ 100 juta, ini mungkin tidak ideal untuk mereka. Di samping itu. Saham $ 200 yang menghasilkan satu juta saham berarti ada $ 200 juta saham berpindah tangan setiap hari. Dalam saham seperti ini, jauh lebih mudah bagi investor untuk membeli atau menjual saham senilai $ 100 juta yang mereka butuhkan.
Saham dengan likuiditas tinggi, terutama volume, cenderung memiliki spread bid-ask yang lebih ketat. Ini membantu mengurangi biaya yang terkait dengan perdagangan. Likuiditas volume dolar yang tinggi juga cenderung menyebabkan berkurangnya spread, tetapi dalam beberapa kasus, mungkin tidak. Saham mungkin memiliki label harga $ 3.000 dan memperdagangkan 50.000 saham per hari. Itu adalah likuiditas volume $ 150 juta dolar, namun karena tidak banyak saham berpindah tangan (relatif terhadap stok volume tinggi yang menghasilkan satu juta atau lebih), spread permintaan-tawaran mungkin masih cukup besar.
Secara umum, investor yang menempatkan taruhan besar pada saham individu atau ETF akan melakukannya pada mereka yang memiliki likuiditas volume dolar besar, karena jika sentimen berubah mereka ingin dapat keluar dari posisi sedekat mungkin dengan nilai pasar. Mencoba untuk masuk atau keluar dari posisi besar dalam stok volume dolar rendah dapat mengakibatkan pesanan menggerakkan harga secara substansial, sesuatu yang tidak diinginkan investor. Pesanan besar dalam stok volume rendah cenderung menyebabkan slippage.
Konsep likuiditas volume dolar dan minat investor juga berkaitan dengan pasar keuangan lainnya. Misalnya, di pasar mata uang mata uang yang paling banyak diperdagangkan, dan mata uang yang paling banyak dipertaruhkan oleh investor adalah dolar AS, euro, dan yen Jepang. Mereka semua adalah mata uang likuid dan memiliki volume perdagangan yang tinggi.
Contoh Likuiditas Volume Dolar di Beberapa Saham Yang Berbeda
Stok dengan harga rendah dapat menghasilkan volume sangat tinggi yang menghasilkan likuiditas dolar tinggi. Saham dengan harga tinggi dapat melakukan volume rendah, menghasilkan likuiditas dolar yang rendah. Oleh karena itu, pedagang dapat melihat volume dan volume dolar untuk menilai daya tarik suatu saham.
Asumsikan Citigroup Inc. (C) diperdagangkan pada $ 66, 25 dan memiliki volume rata-rata 13 juta saham per hari. Itu volume dolar $ 861, 25 juta. Karena volume tinggi dan volume dolar tinggi, saham memiliki spread satu sen dan menarik berdasarkan likuiditasnya.
Apple Inc. (AAPL) bahkan lebih menarik untuk likuiditasnya. Anggaplah ia diperdagangkan pada $ 200 dan volume rata-rata hariannya adalah 27 juta. Likuiditas volume dolar adalah $ 5, 4 miliar. Meskipun harga lebih tinggi, spread masih ketat dan volume tinggi dan volume dolar membuatnya menarik dari perspektif likuiditas.
Asumsikan bahwa Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) diperdagangkan pada $ 302.000 per saham. Ini rata-rata 270 saham per hari. Volume dolar adalah $ 81, 54 juta. Tag harga tinggi dari stok mengurangi turnover dan volume. Ini bisa berarti spread besar dan jumlah waktu lebih lama untuk mengakumulasi atau membongkar posisi besar.
Asumsikan Chesapeake Energy (CHK) diperdagangkan pada $ 1, 4 dan rata-rata 50 juta saham. Volume dolar adalah $ 70 juta.
Bagi investor institusi, BRK-A, AAPL, dan C mungkin lebih menarik daripada CHK karena mereka memiliki volume dolar yang lebih tinggi. Untuk pedagang eceran, CHK, C, dan AAPL lebih disukai daripada BRK-A. Hal ini terutama disebabkan oleh tingginya harga BRK-A dan volume rendah yang meningkatkan spread.
Pedagang ritel lebih peduli dengan volume, sementara pedagang institusional akan mempertimbangkan volume dan volume dolar.
