Apa itu Overcapitalization
Overkapitalisasi terjadi ketika perusahaan telah mengeluarkan lebih banyak utang dan ekuitas daripada nilai asetnya. Nilai pasar perusahaan kurang dari total nilai kapitalisasi perusahaan. Perusahaan yang kelebihan modal mungkin membayar lebih banyak dalam pembayaran bunga dan dividen daripada memiliki kemampuan untuk mempertahankan jangka panjang. Beban hutang yang berat dan pembayaran bunga yang terkait mungkin merupakan tekanan pada laba dan mengurangi jumlah dana yang ditahan perusahaan untuk diinvestasikan dalam penelitian dan pengembangan atau proyek lainnya. Untuk menghindari situasi ini, perusahaan mungkin perlu mengurangi beban utangnya atau membeli kembali saham untuk mengurangi pembayaran dividen perusahaan. Restrukturisasi modal perusahaan adalah solusi untuk masalah ini.
BREAKING DOWN Overcapitalization
Di pasar asuransi, kapitalisasi berlebih memiliki arti yang berbeda. Overcapitalization terjadi ketika penawaran polis melebihi permintaan polis, menciptakan pasar lunak dan menyebabkan premi asuransi menurun hingga pasar stabil. Kebijakan yang dibeli pada saat tingkat premi rendah dapat mengurangi profitabilitas perusahaan asuransi.
Kebalikan dari overcapitalization adalah undercapitalization, yang terjadi ketika perusahaan tidak memiliki arus kas atau akses ke kredit yang dibutuhkan untuk membiayai operasinya. Perusahaan mungkin tidak dapat menerbitkan saham di pasar umum karena perusahaan tidak memenuhi persyaratan atau biaya pengajuan terlalu tinggi. Pada dasarnya, perusahaan tidak dapat mengumpulkan modal untuk mendanai sendiri, operasi sehari-hari atau proyek ekspansi. Undercapitalization paling umum terjadi di perusahaan-perusahaan dengan biaya awal yang tinggi, terlalu banyak hutang dan arus kas tidak mencukupi. Undercapitalization pada akhirnya dapat menyebabkan kebangkrutan.
