Jika Anda pernah kehilangan uang pada suatu saham, Anda mungkin bertanya-tanya apakah ada cara untuk menghasilkan uang ketika saham jatuh. Ada, dan itu disebut short selling. Meskipun tampaknya menjadi strategi yang sempurna untuk memanfaatkan penurunan harga saham, ia datang dengan risiko yang lebih besar daripada membeli saham dengan cara tradisional.
Cara Kerja Shorting
Motivasi di balik saham short selling adalah bahwa investor menghasilkan uang ketika harga saham jatuh nilainya. Ini adalah kebalikan dari proses normal, di mana investor membeli saham dengan gagasan bahwa ia akan naik harga dan dijual dengan untung. Fitur lain yang membedakan penjualan pendek adalah penjual menjual saham yang bukan miliknya. Yaitu, dia menjual saham sebelum membelinya. Untuk melakukan itu, dia harus meminjam saham yang dia jual dari broker investasi. Ketika dia melakukannya, dia menjual stok dan menunggu sampai (semoga) jatuh harga. Pada saat ini, ia dapat membeli stok untuk pengiriman, kemudian menutup posisi sell dengan untung. Anda mungkin bertanya-tanya apa yang terjadi jika harga saham naik dan itu pertanyaan penting. Penjual dapat memilih untuk menahan posisi jual hingga harga jatuh, atau ia dapat menutup posisi tersebut dengan kerugian.
Matematika tentang Risiko Jual Pendek / Hadiah Tidak Meningkat
Masalah mendasar dengan penjualan pendek adalah potensi kerugian tak terbatas. Ketika Anda membeli saham dengan cara biasa, Anda tidak akan pernah bisa kehilangan lebih dari modal yang diinvestasikan. Dan potensi keuntungan Anda, secara teori, tidak memiliki batas. Jika Anda membeli saham seharga $ 50, kerugian terbesar Anda adalah $ 50. Tetapi jika saham naik, itu bisa menjadi $ 100, $ 500, atau bahkan $ 1.000 yang akan memberi Anda pengembalian investasi 20 banding 1. Dinamika adalah kebalikan dari penjualan singkat. Jika Anda kekurangan stok di $ 50, yang paling Anda bisa lakukan pada transaksi adalah $ 50. Tetapi jika stok naik hingga $ 100, Anda harus membayar $ 100 untuk menutup posisi. Tidak ada batasan berapa banyak uang yang bisa Anda hilangkan dengan penjualan singkat. Jika harga naik menjadi $ 1.000, Anda harus membayar $ 1.000 untuk menutup posisi investasi $ 50. Ketidakseimbangan ini membantu menjelaskan mengapa penjualan pendek tidak lebih populer daripada itu. Investor yang bijak menyadari kemungkinan ini.
Waktu Bekerja Terhadap Penjualan Pendek
Tidak ada batasan waktu berapa lama Anda bisa memegang posisi pendek pada sebuah saham. Masalahnya, bagaimanapun, adalah bahwa mereka biasanya dibeli menggunakan margin untuk setidaknya bagian dari posisi. Pinjaman margin itu datang dengan biaya bunga, dan Anda harus tetap membayarnya selama Anda memiliki posisi. Bunga yang dibebankan berfungsi sebagai sesuatu dari dividen negatif, karena mewakili pengurangan reguler dalam ekuitas Anda di posisi tersebut. Jika Anda membayar 5% per tahun dalam bunga margin, dan Anda memegang posisi pendek selama lima tahun, Anda akan kehilangan 25% dari investasi Anda hanya karena tidak melakukan apa-apa. Itu menumpuk dek terhadap Anda. Anda tidak akan bisa duduk dalam posisi pendek selamanya. Ada lebih banyak berita di depan margin, dan itu baik dan buruk. Jika harga saham yang Anda jual naik pendek, perusahaan pialang dapat menerapkan "margin call, " yang merupakan persyaratan modal tambahan untuk mempertahankan investasi minimum yang diperlukan. Jika Anda tidak dapat memberikan modal tambahan, broker dapat menutup posisi, dan Anda akan mengalami kerugian. Seburuk ini terdengar, itu dapat berfungsi sebagai sesuatu ketentuan stop-loss. Seperti yang telah kita bahas, potensi kerugian dari penjualan pendek tidak terbatas. Panggilan margin secara efektif membatasi seberapa besar kerugian yang bisa ditanggung posisi Anda. Negatif utama pada pinjaman margin adalah bahwa mereka memungkinkan Anda untuk meningkatkan posisi investasi. Meskipun ini bekerja dengan baik untuk sisi atas, itu hanya melipatgandakan kerugian Anda pada sisi negatifnya. Perusahaan pialang biasanya memungkinkan Anda untuk memberi margin hingga 50% dari nilai posisi investasi. Panggilan margin biasanya akan berlaku jika ekuitas Anda di posisi turun di bawah persentase tertentu, umumnya 25%.
Faktor-Faktor Yang Dapat Menyebabkan Penjualan Pendek menjadi Serius Salah
Tidak peduli seberapa buruk prospek perusahaan, ada beberapa peristiwa yang dapat menyebabkan pembalikan keberuntungan secara tiba-tiba, dan menyebabkan harga saham naik. Dan tidak peduli berapa banyak penelitian yang Anda lakukan, atau pendapat ahli apa yang Anda peroleh, salah satu dari mereka dapat mendukung kepalanya yang buruk kapan saja. Jika itu terjadi ketika Anda memegang posisi pendek di saham, Anda bisa kehilangan seluruh investasi Anda atau bahkan lebih. Contoh situasi tersebut disebutkan di bawah ini:
- Pasar umum dapat naik secara signifikan, menaikkan harga saham Anda - meskipun fundamental perusahaannya lemah. Perusahaan bisa menjadi calon pengambilalihan - hanya pengumuman merger atau akuisisi dapat menyebabkan harga saham melambung tinggi. Perusahaan dapat mengumumkan berita baik yang tak terduga Seorang investor terkenal dapat mengambil posisi besar dalam saham, dengan anggapan bahwa itu undervalued. Berita dapat memecah perkembangan positif utama dalam industri perusahaan yang akan menyebabkan saham naik dalam harga. Ketidakstabilan politik di bagian tertentu dari dunia mungkin tiba-tiba membuat perusahaan penjualan pendek Anda lebih menarik. Perubahan undang-undang yang memengaruhi perusahaan atau industrinya secara positif
Ini hanya beberapa contoh peristiwa yang dapat terungkap yang dapat menyebabkan harga saham naik, meskipun fakta bahwa penelitian yang luas menunjukkan bahwa perusahaan itu adalah kandidat yang sempurna untuk penjualan pendek.
Garis bawah
Berinvestasi dalam saham dengan cara biasa cukup berisiko. Short selling harus diserahkan kepada investor yang sangat berpengalaman, dengan portofolio besar yang dapat dengan mudah menyerap kerugian mendadak dan tidak terduga.
