Apakah Aliran Modal Itu?
Arus modal mengacu pada pergerakan uang untuk tujuan investasi, perdagangan atau produksi bisnis, termasuk aliran modal dalam perusahaan dalam bentuk modal investasi, belanja modal untuk operasi dan penelitian dan pengembangan (R&D). Dalam skala yang lebih besar, pemerintah mengarahkan aliran modal dari penerimaan pajak ke dalam program dan operasi dan melalui perdagangan dengan negara dan mata uang lain. Investor individu mengarahkan tabungan dan modal investasi ke dalam sekuritas, seperti saham, obligasi, dan reksadana.
Arus Modal
Aliran Modal Dijelaskan
Di Amerika Serikat, pemerintah dan organisasi lain mengumpulkan aliran modal untuk keperluan analisis, regulasi, dan upaya legislatif. Berbagai rangkaian aliran modal yang sering dipelajari, seperti pergerakan kelas aset, modal ventura, aliran reksa dana, anggaran belanja modal, dan anggaran federal.
Kategori Aliran Modal
Pergerakan kelas aset diukur sebagai aliran modal antara kas, saham, obligasi, dan instrumen keuangan lainnya, sementara modal ventura bergeser dalam hal investasi yang ditempatkan dalam bisnis pemula. Reksa dana mengalir melacak penambahan atau penarikan kas bersih dari kelas dana yang luas. Anggaran belanja modal diperiksa di tingkat perusahaan untuk memantau rencana pertumbuhan, sementara anggaran federal mengikuti rencana pengeluaran pemerintah.
Arus Modal dan Investasi
Kekuatan atau kelemahan relatif dari pasar modal dapat ditunjukkan melalui aliran modal yang berlaku, terutama di lingkungan yang terkandung seperti pasar saham atau anggaran federal. Investor juga melihat tingkat pertumbuhan arus modal tertentu, seperti modal ventura dan belanja modal, untuk menemukan tren yang mungkin mengindikasikan peluang investasi di masa depan atau risiko.
Aliran Modal Real Estat
Sebagai bagian dari operasi bisnis standar, perusahaan dapat mencari untuk membeli real estat komersial untuk kegiatan produksi rumah. Selain itu, banyak orang melihat pembelian real estat sebagai investasi. Sebagai bagian dari krisis keuangan pada 2008, aliran modal ke investasi real estat melambat secara signifikan, dengan penjualan gagal memenuhi tingkat sebelum krisis hingga 2013. Pada 2015, aliran modal AS mengalami peningkatan sekitar 45%, jika dibandingkan dengan 2014, dalam hal investasi properti komersial.
Volatilitas di Ekonomi Berkembang
Di negara berkembang, aliran modal bisa sangat fluktuatif karena ekonomi dapat mengalami periode pertumbuhan yang cepat dan kontraksi berikutnya. Peningkatan aliran masuk modal dapat menyebabkan ledakan kredit dan inflasi harga aset, yang dapat diimbangi oleh kerugian karena depresiasi mata uang berdasarkan nilai tukar dan penurunan harga ekuitas.
Di India, periode fluktuasi telah dicatat dimulai pada 1990-an. Aliran modal selama periode sebelumnya, dari 1990-an hingga awal 2000-an, ditandai dengan pertumbuhan yang stabil, beralih ke aliran dana yang cepat antara awal 2000-an dan 2007. Pertumbuhan cepat ini akhirnya bergeser, sebagian karena implikasi dari krisis keuangan pada tahun 2008, menyebabkan tingkat volatilitas yang tinggi terkait aliran modal.
Contoh Arus Modal
Salah satu tren investasi terbesar dalam beberapa tahun terakhir melibatkan sejumlah besar aliran modal dari manajemen aktif ke strategi pasif seperti dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Untuk Januari 2018, $ 41, 2 miliar modal investor mengalir ke dana pasif ekuitas AS, melampaui $ 22, 5 miliar arus masuk pada bulan Desember. Sementara itu, $ 24, 1 miliar dalam modal mengalir dari dana aktif, dibandingkan dengan $ 16, 3 miliar pada bulan Desember. Jalur aliran modal juga pindah ke kelas aset lainnya. Sebagai contoh, kategori obligasi kena pajak terbukti paling populer di bulan Januari, dengan arus masuk $ 47, 0 miliar, dengan modal aktif dan pasif hampir sama dengan modal.
