Apa itu Perintah Kontinjensi?
Pesanan kontingen adalah pesanan yang terkait dengan, dan mensyaratkan, pelaksanaan acara lainnya. Urutan kontingensi menjadi langsung, atau dieksekusi, ketika acara terjadi. Contohnya adalah stop loss order. Stop loss untuk menjual bergantung pada sekuritas yang pertama kali dibeli.
Pesanan kontingen juga dikenal sebagai pesanan bersyarat.
Pengambilan Kunci
- Pesanan kontingen adalah salah satu yang bergantung pada peristiwa tertentu untuk terjadi. Pesanan dapat bergantung satu sama lain, seperti ketika dua atau lebih pesanan perlu dieksekusi pada saat yang sama. Pesanan dapat bergantung pada pesanan atau acara lain, seperti ketika stop loss dikirim secara otomatis begitu perdagangan telah dimasukkan.
Memahami Urutan Kontinjensi
Pesanan kontinen bergantung pada sesuatu yang lain terjadi sebelum pesanan kontinjen diproses.
Pesanan kontingen dapat:
- Pesanan yang melibatkan eksekusi simultan dari dua atau lebih transaksi. Pesanan di mana eksekusi tergantung pada pelaksanaan pesanan lain. Pesanan di mana eksekusi tergantung pada kriteria tertentu, seperti harga, volume, waktu, atau faktor-faktor lain yang dipenuhi.
Dalam transaksi simultan, pesanan bergantung satu sama lain, karena semua pesanan harus diproses pada saat yang sama. Jika mereka tidak dapat diproses pada saat yang sama, pesanan tetap tertunda hingga mereka dapat dieksekusi pada saat yang sama.
Pesanan kontingen juga dapat didasarkan pada pesanan atau acara lain. Sebagai contoh, seorang pedagang dapat membuat opsi beli pesanan bergantung pada diisi pada pesanan pembelian saham. Hanya sekali mereka memiliki stok seandainya urutan opsi dieksekusi. Pedagang juga dapat meminta pesanan dieksekusi secara bersamaan.
Kriteria yang bergantung pada suatu pesanan juga dapat mencakup volume, harga, waktu, atau sejumlah alat fundamental atau teknis lainnya. Misalnya, pesanan mungkin bergantung pada keamanan yang mencapai harga tertentu, memiliki jumlah volume tertentu, dan mencapai keduanya dalam beberapa jam tertentu.
Penggunaan Pesanan Kontinjensi
Pesanan kontinjensi berguna karena memungkinkan pedagang untuk menerapkan strategi, atau beberapa posisi, setelah peristiwa awal terjadi. Jika seorang pedagang harus memposting setiap transaksi dalam urutan berurutan, itu dapat membuat mereka rentan terhadap kerugian atau perubahan harga. Misalnya, anggap seorang pedagang ingin membeli saham di $ 50, tetapi mereka juga ingin menempatkan stop loss di $ 49, 85, dan order jual (target) di $ 50, 30 segera setelah mereka memiliki saham. Ini disebut urutan kurung.
Mereka bisa melakukan ini secara manual, tetapi jika harga saham bergerak sangat cepat mereka mungkin tidak mendapatkan pesanan tepat waktu. Jika stop loss dan target dikirim bergantung pada order pembelian yang diisi, pedagang tahu bahwa apakah stok bergerak naik atau turun, mereka memiliki perintah untuk mengambil keuntungan dan mengendalikan risiko.
Juga, ada masalah lain dengan melakukannya secara manual. Jika Anda membeli saham dan mencoba menempatkan pesanan jual di atas harga dan di bawah harga (target dan stop loss), perangkat lunak mungkin tidak akan membiarkan Anda melakukannya. Ini karena platform perdagangan berpikir Anda mencoba menjual dua kali. Tetapi, jika stop loss dan target bergantung pada posisi awal, ia tahu bahwa jika stop loss atau target tercapai, order menutup posisi dan order lainnya dapat dibatalkan karena posisi awal tidak lagi ada. Perangkat lunak tahu bahwa Anda tidak mencoba menjual dua kali, sehingga Anda dapat mengeluarkan kedua pesanan sekaligus. Salah satu pesanan kontingen akan dibatalkan jika pesanan kontingen lainnya dipenuhi, dalam hal ini.
Sebagian besar broker menawarkan fungsionalitas pemesanan kontingen. Ini dapat datang melalui berbagai jenis pesanan, seperti pesanan keranjang, pesanan opsi multi-kaki, atau pesanan braket. Trader memasukkan apa yang mereka inginkan terjadi terlebih dahulu, dan kemudian menetapkan parameter untuk pesanan kontingen. Pada urutan braket (yang menciptakan pesanan kontinjensi) itu berarti menempatkan pesanan awal. Kemudian stop loss dan target ditetapkan. Stop loss dan target pesanan hanya dikerahkan jika pesanan awal dijalankan.
Contoh Pesanan Kontinjensi di Pasar Opsi
Pesanan kontinjensi umumnya digunakan di pasar opsi, karena beberapa perdagangan opsi memiliki banyak kaki.
Misalnya, strategi beli-tulis melibatkan pembelian simultan dari posisi stok panjang dan penulisan opsi panggilan terhadap posisi itu. Seorang pedagang dapat melakukan pemesanan beli untuk posisi stok panjang yang bergantung pada opsi panggilan yang ditulis pada harga tertentu, atau sebaliknya.
Tanpa pesanan kontingen, pedagang harus melakukan dua transaksi terpisah. Jika harga berubah di antara kedua pesanan, pedagang dapat mengalami momen risiko tinggi atau berpotensi harga yang lebih buruk (atau lebih baik) dari yang diharapkan pada salah satu transaksi. Pesanan kontingensi memastikan bahwa posisi dibuka tepat seperti yang diharapkan pedagang.
