Di bawah saham Armor Inc. (UAA, UA) telah menurun sekitar 35% selama 52 minggu terakhir, dan mungkin akan turun 15% lebih lanjut berdasarkan pembacaan grafik teknis dan analisis pasar opsi. Jika itu terjadi, saham produsen pakaian olahraga bisa turun menjadi sekitar $ 11, 50.
Perusahaan akan melaporkan hasil pada 13 Februari, sebelum pasar saham dibuka. Analis mencari perusahaan untuk menunjukkan bahwa pendapatan flat dibandingkan periode yang sama tahun lalu di $ 1, 312 miliar, sementara pendapatan diharapkan datang di titik impas - penurunan $ 0, 23 - menurut Ycharts. Namun yang lebih penting adalah panduan kuartal pertama, di mana analis mencari pendapatan yang hanya naik 1% menjadi $ 1, 13 miliar. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Mengapa Under Armour's Plunge Hanya Dimulai .)
Pendapatan Stagnasi
Under Armour telah melihat pendapatannya stagnan untuk beberapa waktu sekarang, dan itulah alasan utama saham telah jatuh sangat tajam sejak memuncak pada Oktober 2015 dari harga sekitar $ 50 per saham, ke harga $ 13, 10 pada 6 Februari — penurunan dari sekitar 74%.
Data Pendapatan UAA (TTM) oleh YCharts
Taruhan Bearish
Pendapatan yang mandek kemungkinan besar menyebabkan para pedagang sangat bearish pada hasil yang akan datang. Strategi opsi straddle panjang menetapkan harga naik atau turun di saham sekitar 15% dari strike price $ 13, 50 yang ditetapkan akan berakhir pada 16 Februari. Itu akan menempatkan saham dalam kisaran perdagangan sekitar $ 11, 50 hingga $ 15, 50 karena biaya untuk membeli satu put dan satu panggilan sekitar $ 2, 06.
Jumlah panggilan jauh lebih besar dari panggilan, dengan hampir 7.500 kontrak bunga terbuka hanya 1.200 kontrak panggilan. Tetapi dengan put hanya seharga sekitar $ 1, 05, itu adalah taruhan yang sangat kecil dengan nilai nosional hanya $ 750.000.
Level Dukungan Kritis
Grafik Under Armor juga menceritakan kisah tentang saham yang kemungkinan mengarah lebih rendah. Saham telah trending lebih rendah sejak memuncak pada $ 16, 70 kembali pada akhir Desember, setelah mengisi celah yang dibuat terakhir kali perusahaan melaporkan hasil pada 31 Oktober. Jika taruhan opsi sudah benar dan saham harus diperdagangkan ke ujung bawah dari tersirat kisaran straddle panjang, itu juga akan membawa saham ke support kritis di $ 11, 50. Jika dukungan tidak bertahan, saham bisa jatuh lebih jauh menuju $ 9, 50, penurunan hampir 28% dari harga penutupan pada 6 Februari.
Prospek pasar teknis dan opsi saat ini menunjuk ke saham yang tampaknya mengarah lebih rendah. Tetapi jika perusahaan mengejutkan ke atas ketika melaporkan hasil, saham bisa mendapatkan langkah yang berarti lebih tinggi.
