Apa itu Marketweight?
'Marketweight' adalah sistem peringkat kredit untuk instrumen pendapatan tetap. Sistem pemeringkatan bobot pasar memberikan perkiraan subyektif tentang keakuratan dari penyebaran kredit saat ini dan menentukan apakah suatu investasi menarik. Sistem ini mencakup tiga peringkat: marketweight, overweight, dan underweight. Peringkat marketweight menunjukkan bahwa spread kredit saat ini dari suatu instrumen sesuai dengan harapan.
Keamanan pendapatan tetap yang dianggap sebagai bobot pasar dikatakan menawarkan spread kredit yang mendekati atau mendekati konsensus pasar.
Memahami Marketweight
Sama seperti saham mungkin memiliki rekomendasi beli, jual atau tahan, sistem peringkat kredit ini akan menilai instrumen utang sebagai kelebihan berat badan, kekurangan berat badan atau berat pasar. Menjadi marketweight mirip dengan memiliki peringkat penahanan, sedangkan kelebihan berat badan atau kekurangan berat badan setara dengan judul beli dan jual, masing-masing. Analis akan menentukan apakah spread kredit saat ini merupakan ukuran risiko yang tepat untuk investasi dan menempatkan rekomendasi yang sesuai.
Sama seperti efek ekuitas, instrumen pendapatan tetap dipisahkan oleh beberapa kategori. Faktor-faktor ini termasuk, antara lain, risiko kredit (atau peringkat kredit), geografi, industri, hasil, dan jatuh tempo. Efek pendapatan tetap menambah lapisan pertimbangan untuk kontinjensi. Kontinjensi, seperti opsi-panggilan dan konvertibilitas akan semakin mendorong keputusan bobot portofolio.
Instrumen pendapatan tetap seperti obligasi tingkat investasi dapat digambarkan sebagai dimiliki pada pasar, yang berarti bahwa portofolio tidak memiliki kelebihan berat badan atau obligasi dengan tingkat investasi yang lebih rendah daripada yang dialokasikan relatif terhadap tolok ukur umum. Ketika seorang manajer portofolio memiliki pandangan tertentu, seperti sikap bullish pada obligasi dari sektor industri, sebuah portofolio dapat miring dari konsensus pasar dengan kelebihan portofolio ke posisi kelebihan berat dalam obligasi industri.
