Dia disebut sebagai investor terbaik sepanjang masa. Tetapi, mengapa Warren Buffett berharap dia memiliki lebih sedikit uang untuk diinvestasikan? Baca terus untuk mengetahui bagaimana investor kecil seperti Anda mungkin memiliki waktu yang lebih mudah menghasilkan pengembalian investasi yang tinggi daripada guru investasi Warren Buffett yang kaya. (Untuk informasi lebih lanjut tentang Warren Buffett dan kepemilikannya saat ini, lihat Coattail Investor.)
Seni Investasi Nilai
Warren Buffett telah menyempurnakan seni investasi nilai. Buffett adalah seorang mahasiswa yang setia dari Benjamin Graham, yang mendapatkan ketenaran pada tahun 1920-an dengan filosofi investasinya yang sederhana dalam mengukur nilai intrinsik suatu bisnis. Menurut strategi ini, jika harga saham suatu perusahaan diperdagangkan di bawah apa yang benar-benar berharga, ia membelinya. Buffett mencari perusahaan yang dikelola dengan baik, dengan model bisnis yang sederhana, mudah dipahami, margin laba tinggi dan tingkat utang rendah. Dia kemudian menentukan apa yang dia yakini sebagai prospek pertumbuhan perusahaan selama lima atau 10 tahun ke depan. Jika harga saham perusahaan saat ini dihargai di bawah ekspektasi masa depan ini, biasanya berakhir sebagai kepemilikan jangka panjang dalam portofolio Buffett. (Cari tahu cara menilai perusahaan dengan membaca, The Hidden Value Of Intangibles .)
Buffett telah membangun Berkshire Hathaway menjadi bisnis bernilai $ 200 miliar. Menurut sebuah makalah Agustus 2005 oleh Gerald Martin dan John Puthenpurackal, strategi investasi Buffett telah mengalahkan Indeks 500 Standard & Poor (S&P 500) 20 dari 24 tahun antara 1980 dan 2003, dan melebihi pengembalian tahunan rata-rata S&P 500 oleh 12, 24 %. Pengembalian tinggi ini tidak tercapai dengan mengambil risiko tinggi. Portofolio Berkshire Hathaway sebagian besar terdiri dari saham-saham berkapitalisasi besar, seperti Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) dan Kraft Foods (NYSE: KFT). (Untuk mempelajari perbedaan antara saham besar dan kecil, lihat Kapitalisasi Pasar Didefinisikan .)
Pertumbuhan
Senyawa penting untuk kesuksesan Warren Buffett. Untuk membuat layar radar-nya, investasi saham harus memiliki kemungkinan tinggi untuk mencapai setidaknya tingkat pertumbuhan pendapatan tahunan gabungan sebesar 10%. Ketika ia mulai empat dekade lalu, Buffett memiliki berbagai macam stok yang tersedia untuknya yang memenuhi atau melampaui persyaratan pengembalian minimumnya. Namun, pada saat itu, ukuran portofolio investasi Buffett jauh lebih mudah dikelola.
Hari ini, menjadi begitu besar dan sukses adalah masalah bahkan bagi Buffett. Tantangannya terletak pada bagaimana cara mengumpulkan uang dalam jumlah besar dengan tingkat yang terus meningkat. Untuk terus menghasilkan pengembalian majemuk tingkat tinggi pada portofolio besar-besaran, Buffett harus mengambil posisi yang sangat besar dan hanya memilih dari yang terbaik dari saham-saham berkapitalisasi besar. Dengan demikian, saham yang memenuhi ambang batasnya telah menyempit secara dramatis.
Pada pertengahan 2007, misalnya, Buffett menambah kepemilikannya di US Bancorp (NYSE: USB) sebesar 59, 1% atau hampir 14 juta saham, tetapi dampak pada portofolionya hanya 0, 74%. Dia menambah kepemilikannya di Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) sebesar 326% dengan total 3, 5 juta saham, tetapi dampak pada portofolionya hanya 0, 18%.
Investasi Kecil, Pengembalian Tinggi
Selama rapat pemegang saham pada tahun 1999, Warren Buffett menyesalkan bahwa ia dapat menghasilkan pengembalian 50% jika saja ia memiliki lebih sedikit uang untuk diinvestasikan. Dia tidak bisa menghasilkan $ 100 juta atau $ 1 miliar, pada tingkat 50%. Itu karena perusahaan yang lebih kecil, lebih cepat berkembang yang biasanya menawarkan pengembalian tertinggi. Namun, saham dengan kapitalisasi kecil tidak dapat membantu Warren Buffett. Misalnya, jika Buffett berinvestasi di perusahaan kapitalisasi pasar senilai $ 240 juta dan nilainya berlipat dua, dampaknya akan meningkatkan portofolio Berkshire Hathaway hanya dengan 0, 3%. Mengingat jumlah penelitian yang terlibat, mungkin tidak layak untuk sementara. Buffett menjauh dari saham-saham berkapitalisasi kecil, meskipun mereka memiliki potensi pengembalian yang tinggi karena dia tidak ingin menyebabkan kenaikan harga saham berkapitalisasi kecil, juga tidak menginginkan saham pengendali. (Cari tahu mengapa topi kecil memiliki lebih banyak potensi untuk pertumbuhan, baca Small Caps Boast Big Advantages .)
Buffett bukan satu-satunya yang menjadi korban kesuksesannya sendiri. Banyak reksa dana dan portofolio investasi berkinerja terbaik sering kali akan dekat dengan investor baru karena mereka sudah terlalu besar untuk ditangani. Asset bloat mempersulit pencapaian pengembalian superior yang diharapkan investor dari dana seperti ini.
Intinya
Untuk investor rata-rata, itu adalah keuntungan nyata untuk memiliki jumlah uang yang lebih kecil untuk diinvestasikan. Berkat investasi online, menjamurnya perusahaan topi kecil berkinerja tinggi, dan berlimpahnya saham yang dapat dibeli langsung dari perusahaan tanpa perlu broker, seperti rencana reinvestasi dividen (DRIP) atau rencana pembelian langsung, menjadi investor kecil belum pernah lebih mudah atau lebih terjangkau. Investor kecil masih dapat mencapai diversifikasi dengan dolar investasi terbatas. Kerjakan pekerjaan rumah Anda, jaga disiplin, pilih perusahaan yang berkualitas dan tahan untuk jangka panjang. Jika Anda melakukannya, uang Anda akan bertambah cepat, membuat iri pada Warren Buffett sendiri.
