Proksi pasar saham patokan Brasil, Indeks Bovespa (^ BVSP), telah mendaftarkan pengembalian tahun-ke-tanggal (YTD) yang serupa ke Indeks S&P 500 - 19, 94% vs 18, 86%. Bovespa telah berubah dalam kinerja yang solid ini meskipun pertumbuhan ekonomi Brasil menyusut pada kuartal pertama 2019 dan para ekonom mengharapkannya untuk berkontraksi lagi pada kuartal kedua untuk mencatat resesi teknis - yang didefinisikan oleh dua kuartal berturut-turut pertumbuhan produk domestik bruto negatif (PDB) negatif.
Investor telah melihat di luar jangka pendek dan memfokuskan perhatian mereka pada undang-undang reformasi pensiun luas yang bertujuan untuk merombak sistem pensiun negara yang murah hati namun mencekik. Sebuah komite khusus menyetujui undang-undang yang diusulkan di Majelis Rendah pada 4 Juli, dan sekarang maju untuk pemilihan pleno majelis rendah. Jika berhasil di sana, RUU itu pindah ke Senat Brasil untuk penerimaan akhir.
Menteri Ekonomi Paulo Guedes memperkirakan bahwa rencana untuk merombak sistem jaminan sosial nasional dapat menghemat sebanyak 3 triliun reais ($ 790 miliar) selama 20 tahun, per Reuters. Selain itu, prospek penurunan suku bunga juga telah mendukung saham Brasil. Ekonom memperkirakan bank sentral negara itu akan memangkas suku bunga kredit resmi dari rekor terendah 6, 5% menjadi 5, 75% pada akhir tahun.
Pedagang dapat memperoleh akses ke ekonomi Brasil menggunakan tiga dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) ini. Mari kita melihat lebih dekat pada setiap dana tertentu dan menjalankan beberapa permainan perdagangan menggunakan analisis teknis menjelang persetujuan yang diharapkan dari RUU reformasi.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Diluncurkan kembali pada tahun 2000, iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) berupaya memberikan hasil investasi yang sesuai dengan Indeks MSCI Brasil 25/50 - patokan yang terdiri dari ekuitas Brasil di semua ukuran kapitalisasi pasar. Dana besar $ 8, 79 miliar miring ke arah keuangan, dengan hampir 40% dari asetnya dialokasikan untuk sektor ini. Ini juga menawarkan eksposur yang luas ke bahan-bahan dasar, energi, dan sektor diskresi konsumen, dengan bobot masing-masing 13, 99%, 13, 44%, dan 12, 53%. ETF meminimalkan biaya perdagangan dengan spread rata-rata 0, 02% yang sempit dan likuiditas volume dolar sebesar $ 1, 08 miliar. Biaya manajemen 0, 59% nya duduk sekitar dua kali lipat rata-rata kategori tetapi tidak harus sangat mempengaruhi periode holding pendek. EWZ telah memperoleh 19, 94% YTD - kembali 10, 24% dalam sebulan terakhir saja, pada 10 Juli 2019.
Harga saham EWZ menembus di atas level tertinggi Januari pada 5 Juli dan terus tren ke atas sejak. Mereka yang ingin memasuki ETF dapat membeli breakout saat ini atau menunggu retracement ke level $ 45 yang sekarang bertindak sebagai zona dukungan penting. Pertimbangkan untuk menggunakan simple moving average (SMA) periode cepat, seperti 10 hari, sebagai trailing stop untuk membiarkan keuntungan berjalan. Tetapkan perintah stop-loss awal di bawah rendah bulan ini di $ 43, 13 untuk melindungi modal perdagangan.
iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS)
Dengan aset yang dikelola (AUM) sebesar $ 88, 16 juta, iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) bertujuan untuk melacak kinerja MSCI Brazil Small Cap Index. Seperti namanya, dana tersebut memberi para pedagang akses ke saham-saham berkapasitas kecil di Brasil. Sektor utilitas memerintahkan alokasi aset teratas di 21, 47%, diikuti oleh keuangan di 19, 75% dan konsumen diskresioner di 17, 72%. Kepemilikan kunci dalam portofolio ETF termasuk saham maskapai penerbangan Azul SA (AZUL), perusahaan pendidikan Estácio Participações SA (ECPCY), dan pembuat perangkat lunak konsultasi TOTVS SA (TOTS3.SA). Mereka yang berdagang ETF harus menggunakan limit order untuk memerangi spread rata-rata 0, 39% -nya. Pada 10 Juli 2019, EWZS membebankan biaya manajemen 0, 59%, menawarkan hasil dividen 3, 52% yang menarik, dan telah mengembalikan hampir 13% selama sebulan terakhir.
Saham EWZS pecah di atas pola umbul setelah RUU reformasi berhasil melewati Dewan Perwakilan Brasil minggu lalu. Bull telah menjaga momentum kenaikan, dengan dana mencapai tertinggi baru 52-minggu setiap hari sejak kemajuan itu dibuat. Pembacaan indeks kekuatan relatif (RSI) di wilayah overbought yang dalam meningkatkan kemungkinan beberapa konsolidasi sebelum ETF menguji harga yang lebih tinggi. Oleh karena itu, pedagang harus mempertimbangkan untuk mundur dari trendline utama di panji sekitar $ 17. Pikirkan tentang keuntungan perbankan saat naik tinggi sepanjang masa dana di $ 24, 24. Keluar dari perdagangan yang hilang jika harga berbalik di bawah trendline yang lebih rendah.
Dana First Trust Brazil AlphaDEX (FBZ)
Dana Trust Brazil AlphaDEX Pertama (FBZ), yang dibuat pada tahun 2011, berupaya untuk memberikan pengembalian yang serupa dengan Indeks Brasil AlphaDAEX AlphaDEX. FBZ menggunakan metodologi kepemilikan untuk berinvestasi di saham Brasil yang diposisikan terbaik untuk mengungguli pasar. Seperti EWZS, top ETF memberatkan sektor utilitas, dengan eksposurnya sekitar 20%. Bobot sektor lain yang cukup besar termasuk diskresi konsumen 18, 09% dan keuangan 15, 44%. Aset dana lebih dari $ 135 juta memiliki spread yang merata di seluruh 51 kepemilikan, tanpa alokasi tunggal yang memiliki bobot lebih dari 6%. Likuiditas terkadang sporadis, dengan sekitar 13.000 saham berpindah tangan per hari. FBZ memiliki rasio biaya 0, 80% dan naik 10, 75% selama sebulan terakhir pada 10 Juli 2019. Investor juga menerima hasil dividen 3, 28%.
Seperti yang diharapkan, grafik FBZ terlihat sangat mirip dengan yang dari dua dana Brasil pertama yang dibahas. Harga belum melihat kembali sejak pertengahan Mei retracement ke SMA 200-hari, menetapkan tertinggi baru 52-minggu di $ 16, 85 dalam sesi perdagangan Selasa. Mereka yang mengharapkan dana untuk bergerak lebih tinggi harus mencari harga masuk di level $ 15, 75, di mana garis horizontal yang menghubungkan beberapa ayunan tinggi memberikan dukungan kritis. Pedagang dapat memutuskan untuk berhenti di bawah rendah hari sebelumnya sebagai strategi keluar.
StockCharts.com
