Gerakan Besar
Pembalikan pertengahan sesi hari ini adalah kekecewaan bagi para pedagang mencari hari lain untuk mendapatkan keuntungan. Ancaman perdagangan antara Presiden Donald Trump, Cina dan Meksiko, serta Brexit, adalah masalah yang sangat sulit bagi investor untuk diintegrasikan ke dalam harga di pasar saham.
Sisi baiknya, imbal hasil Treasury 10-tahun gagal mengkonfirmasi harami bearish yang telah saya amati selama dua hari terakhir. Sinyal jangka pendek ini terdiri dari lilin hijau besar diikuti oleh lilin yang lebih kecil dari warna apa pun yang cocok dengan "tubuh" lilin pertama. Jika diikuti oleh penutupan negatif lainnya, harami bearish adalah sinyal dari momentum yang semakin memburuk.
Saham-saham perbankan khususnya harus diuntungkan jika hasil terus reli. Ini akan menjadi waktu yang tepat untuk sebuah reli terjadi karena laporan pendapatan bank besar dijadwalkan untuk memulai musim pendapatan, dengan JPMorgan Chase & Co. (JPM) pada tanggal 12, Wells Fargo & Company (WFC) pada tanggal 14, dan Citigroup Inc. (C) dan The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) pada tanggal 15. Prospek optimis dari bank-bank besar dapat memberikan musim pendapatan dorongan yang dibutuhkan.
S&P 500
S&P 500 mencapai ketinggian jangka pendek baru hari ini tetapi gagal menahannya karena investor khawatir tentang risiko eksternal, termasuk potensi penutupan bagian perbatasan AS / Meksiko oleh administrasi Trump. Kekhawatiran tentang perdagangan dan laporan persediaan minyak yang lebih tinggi dari perkiraan kemungkinan berkontribusi pada penurunan harga energi dan stok terkait.
Kekhawatiran serupa tentang perdagangan juga menghantam produsen dan industri, yang menghasilkan kinerja terendah dari semua sektor di pasar saat ini. Tekanan pada industri dan energi membuat S&P 500 dalam formasi "naik baji", yang, meskipun tidak secara inheren bearish, dapat menandakan penurunan jangka pendek kembali ke support dekat 2.800.
:
6 Saham Rentan Terhadap 20% Terjun Di Tengah Bull Rebound
Memahami Teori Dow dan Konfirmasi Tren
GameStop Jatuh ke Rendah 14-Tahun Setelah Memotong Bimbingan
Indikator Risiko - Kurangnya Konfirmasi
Meskipun berjalan baik di S&P 500 selama beberapa hari terakhir, luasnya pasar agak lunak. Dalam hal ini, itu berarti dua hal. Pertama, reli telah didorong oleh sejumlah kecil saham besar, dan kedua, masih belum ada konfirmasi dari topi kecil atau indeks transportasi.
Masalah luas pertama kemungkinan adalah hasil dari investor yang merasa lebih menentang risiko dan lebih menyukai perusahaan besar dengan tren fundamental yang andal. Namun, saya tidak akan mencirikan ini sebagai penerbangan ke saham yang aman atau aman. Di antara pemenang terbesar selama sebulan terakhir dalam indeks S&P 500 termasuk perusahaan teknologi seperti NVIDIA Corporation (NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) dan Arista Networks, Inc. (ANET). Ritel konsumen juga telah berjalan dengan baik, yang merupakan tanda positif bagi pertumbuhan ekonomi.
Secara historis, masalah kedua adalah masalah tetapi tidak boleh dianggap sebagai sinyal bahwa pasar tidak bisa naik lebih tinggi. Ketika indeks topi besar besar menembus ke ketinggian baru, itu tidak biasa bagi mereka untuk memimpin pelarian dalam transportasi dan indeks topi kecil. Namun, sampai indeks tersebut juga mencapai tertinggi jangka pendek baru, teknisi akan mempertimbangkan pasar sebagai lingkungan berisiko tinggi.
Menunggu konfirmasi sebelum menambahkan lebih banyak paparan saham lama adalah strategi yang telah teruji untuk mengevaluasi kekuatan tren sejak Charles Dow (ketenaran Dow Jones) dan prinsip analisis teknis "Teori Dow." Seperti yang dapat Anda bayangkan, jika selera risiko investor benar-benar berubah untuk saham, itu harus mendorong saham kecil lebih tinggi dan lebih cepat daripada saham besar setelah pelarian awal.
Kelambatan dalam topi kecil memiliki implikasi yang sama dengan stagnasi saat ini dalam obligasi hasil tinggi. Investor dalam aset di luar indeks kapitalisasi besar masih tampak berhati-hati dan dapat memicu penjualan tambahan jika berita berubah menjadi buruk. Seperti yang Anda lihat pada grafik berikut, indeks small-cap Russell 2000 baru saja muncul dari saluran downtrending, tetapi masih terjebak di bawah tertinggi jangka pendek sebelumnya.
:
Brexit: Pemenang dan Pecundang
Bagaimana George Soros Mematahkan Bank of England?
Keuntungan Industri Dengan 3 Saham Industri Ini
Intinya - Pasar Kecil Yang Bisa
Pemimpin Partai Buruh Jeremy Corbyn bertemu dengan Perdana Menteri Inggris Theresa May hari ini untuk mulai bekerja melalui kompromi Brexit sementara parlemen mengambil suara untuk memblokir setiap hasil Brexit "tanpa kesepakatan". Menurut Corbyn, pembicaraan itu "konstruktif, " tetapi investor harus menebak apa arti sebenarnya "konstruktif". Presiden Bank of England (mitra Inggris untuk Federal Reserve AS) dikutip hari ini bahwa prospek Brexit "tidak ada kesepakatan" meningkat dan bahwa konsekuensi seperti itu akan mengerikan.
Sementara kami menunggu musim pendapatan dimulai, aliran harian berita Brexit kemungkinan akan melebihi bahkan berita perdagangan AS / Cina sebagai pendorong paling penting dari harga saham. Dengan demikian, investor harus siap untuk potensi pembalikan tajam pertengahan sesi seperti yang kita lihat hari ini. Konfirmasi dari indeks kapitalisasi kecil dan stok transportasi tetap tidak mungkin sementara tingkat ketidakpastian ini mengintai.
