Kontrak forward prabayar variabel adalah strategi investasi yang memungkinkan pemegang saham dengan posisi saham terkonsentrasi untuk menghasilkan likuiditas untuk diversifikasi atau tujuan manajemen risiko lainnya.
Breaking Down Variabel Kontrak Pra Bayar
Kontrak forward prabayar variabel sering digunakan oleh investor untuk mengunci keuntungan mereka dan menunda pajak mereka. Sebagai imbalan untuk memberikan saham kepada perusahaan pialang, investor biasanya mendapat antara 75% dan 90% dari nilai saat ini. Jadi investor menerima uang tunai sekarang tetapi tidak harus menghitung pendapatan sampai transfer resmi selesai. Beberapa orang berpikir ini tidak boleh diizinkan karena secara teknis, transfer telah terjadi, dan karenanya, harus diakui karena pajak dan alasan peraturan.
Kontrak berjangka variabel prabayar populer di kalangan eksekutif perusahaan yang sering kali mengakumulasi posisi substansial di perusahaan yang mereka dirikan atau pimpin. Karena posisi terkonsentrasi berisiko bagi eksekutif, mereka sering kekurangan cara efektif untuk mendiversifikasi kekayaan mereka. Seringkali mereka dilarang menjual saham mereka, atau setidaknya, dan itu tidak terlihat bagus ketika mereka melakukannya, terutama selama periode volatile.
Kontrak berjangka variabel prabayar adalah metode yang efektif untuk menambahkan diversifikasi secara sintetis atau meneruskan risiko keuangan kepada pihak lain. Secara teknis, kontrak berjangka variabel prabayar adalah strategi kerah, yang merupakan opsi put panjang dan opsi panggilan singkat pada sekuritas, dengan elemen ketiga: monetisasi transaksi dalam bentuk pinjaman terhadap keamanan mendasar. Walaupun dulunya cukup canggih, jenis strategi ini biasa terjadi berkat kemajuan dalam rekayasa keuangan.
Tentu saja, jenis strategi ini menarik perhatian IRS serta jurnalis keuangan. The New York Times pada tahun 2011 memuat fitur halaman depan yang menyoroti bagaimana Ronald Lauder, pewaris kosmetik Estée Lauder, "dengan indah melindungi" kompensasinya melalui kontrak berjangka prabayar variabel. Dengan gaji eksekutif di banyak kelipatan dari tingkat kompensasi rata-rata karyawan, strategi semacam ini adalah target populer untuk diteliti.
