Daftar Isi
- Apa itu Prospektus Reksa Dana?
- Tahu Apa yang Harus Diperhatikan
- Tujuan Investasi
- Strategi Investasi
- Risiko Berinvestasi dalam Dana
- Kinerja Masa Lalu
- Kebijakan Distribusi
- Biaya dan Pengeluaran
- Pengelolaan Dana
- Garis bawah
Sebagai investor reksa dana, Anda mungkin pernah mendengar lebih dari satu kali mengatakan bahwa Anda harus selalu berkonsultasi dengan prospektus reksa dana sebelum menyerahkan uang Anda. Namun, terminologi dalam prospektus reksa dana bisa menakutkan. Bukan rahasia lagi bahwa ukuran dokumen ini dan jenis informasi di dalamnya bisa sulit untuk diatasi. Tapi jangan sampai kewalahan. Berikut ini adalah panduan untuk apa prospektus itu, mengapa itu penting dan item apa yang harus menjadi pusat pertimbangan Anda.
Apa itu Prospektus Reksa Dana?
Prospektus reksa dana adalah dokumen yang merinci tujuan dan strategi investasi dari reksa dana atau kelompok dana tertentu, serta poin-poin penting dari kinerja dana, manajer, dan informasi keuangan masa lalu. Anda dapat memperoleh dokumen-dokumen ini secara langsung dari perusahaan dana melalui surat, email atau telepon. Anda juga bisa mendapatkannya dari perencana keuangan atau penasihat. Banyak perusahaan dana juga menyediakan versi PDF dari prospektus mereka di situs web mereka.
Tahu Apa yang Harus Diperhatikan
Prospektus adalah kontrak yang mengikat secara hukum antara dana dan pemegang dana. Sangat mudah untuk tersesat dalam semua jargon hukum dan melewatkan informasi yang paling penting bagi Anda, jadi di sini adalah garis besar bagian yang harus Anda perhatikan. Perhatikan bahwa cara di mana informasi prospektus dana dikelola dapat bervariasi dari satu dana ke dana lainnya; namun, secara hukum, semua prospektus harus mengandung bagian penting berikut:
Tujuan Investasi
Ini adalah tujuan keuangan dana, yang tercermin dalam jenis sekuritas yang dipilih untuk mencapai tujuan tersebut. Jenis tujuan investasi termasuk pertumbuhan modal jangka panjang, pendapatan stabil, pengembalian total tinggi, dll. Perusahaan dana tidak dapat mengubah tujuan ini kecuali jika investor dana menyetujui perubahan melalui pemungutan suara.
Penting untuk menentukan apakah tujuan dana cocok dengan tujuan investasi Anda sendiri. Misalnya, dana dengan tujuan pertumbuhan modal di atas rata-rata mungkin tidak cocok untuk janda berusia 89 tahun yang membutuhkan pendapatan reguler dari investasi untuk menutupi pengeluaran sehari-hari.
Strategi Investasi
Bagian prospektus ini menjelaskan cara suatu dana mengalokasikan dan mengelola sumber dayanya untuk mencapai tujuan investasinya. Aspek dipertimbangkan ketika merancang strategi seperti itu termasuk menetapkan tujuan untuk nilai aset bersih, menentukan alokasi aset, pembatasan investasi (seperti hanya berinvestasi di industri tertentu) dan memutuskan apakah (dan bagaimana) derivatif dapat digunakan.
Strategi investasi dana, seperti tujuannya, harus selaras dengan gaya investasi Anda. Sebagai contoh, meskipun dana cap kecil dan dana ekuitas cap besar keduanya bertujuan untuk apresiasi modal jangka panjang, mereka berdua menggunakan strategi yang sangat berbeda untuk mencapai tujuan ini. Sebelum memilih satu jenis dana daripada yang lain, pastikan Anda mempertimbangkan mengapa berinvestasi di salah satu dari jenis aset ini tepat untuk Anda. Jika tidak, Anda mungkin akan terkejut!
Risiko Berinvestasi dalam Dana
Karena investor memiliki berbagai tingkat toleransi risiko, bagian risiko prospektus sangat penting. Ini merinci risiko yang terkait dengan dana tertentu, seperti risiko kredit, risiko tingkat bunga, risiko pasar dan sebagainya.
Untuk mendapatkan hasil maksimal dari bagian ini, Anda harus terbiasa dengan apa yang membedakan berbagai jenis risiko, mengapa mereka terkait dengan dana tertentu, dan bagaimana mereka masuk ke dalam keseimbangan risiko dalam portofolio keseluruhan Anda. Misalnya, jika suatu dana menginvestasikan sebagian besar asetnya ke sekuritas asing, Anda perlu memahami bahwa ini dapat menimbulkan risiko nilai tukar mata uang asing dan negara yang signifikan — tetapi Anda juga perlu menentukan apakah jenis risiko ini bekerja dengan jenis risiko lain. dalam portofolio Anda dalam memuaskan toleransi Anda.
Kinerja Masa Lalu
Bagian ini menunjukkan rekam jejak dana Anda, tetapi ingat sangkalan umum bahwa "kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan." Baca kinerja historis dana tersebut secara kritis dan pastikan untuk memperhitungkan kinerja jangka panjang dan pendek. Juga, pastikan tolok ukur yang dipilih oleh dana sesuai. Misalnya, menggunakan kinerja tagihan Treasury federal sebagai tolok ukur untuk dana ekuitas tidak berguna — S&P 500 umumnya merupakan tolok ukur yang diterima untuk ekuitas. Selain itu, ingatlah bahwa banyak dari pengembalian yang disajikan dalam data historis tidak memperhitungkan pajak, atau sejumlah dana menghitung pengembalian setelah pajak dengan tarif yang mungkin lebih tinggi atau lebih rendah dari milik Anda. Pastikan untuk melihat cetakan apa pun di bagian ini, karena mereka harus mengatakan apakah pajak telah diperhitungkan atau tidak.
Kebijakan Distribusi
Suatu dana membayar pendapatan investornya dari realisasi capital gain, dividen, bunga, atau pendapatan lain yang berasal dari sekuritas dan aktivitas investasi dana tersebut. Kebijakan distribusi memberi tahu Anda bagaimana pembayaran ini dilakukan. Beberapa dana mendistribusikan pengembalian langsung ke unitholders, sementara yang lain menginvestasikan kembali distribusi ke dalam dana, membeli lebih banyak unit untuk pemegang dana.
Apakah distribusi ini dibayar tunai atau diinvestasikan kembali, unitholders harus membayar pajak. Jika Anda khawatir tentang pajak, ada dana yang dikelola pajak yang membatasi pendapatan dan distribusi capital gain. Dana yang dikelola pajak ini memungkinkan Anda untuk memastikan bahwa Anda memaksimalkan penggunaan opsi yang dilindungi pajak, seperti 401 (k) atau IRA Anda.
Biaya dan Pengeluaran
Bagian ini sangat penting untuk dipertimbangkan karena biaya dan pengeluaran akan memakan total pengembalian investasi Anda dari dana tersebut. Di sini Anda akan menemukan informasi tentang muatan belakang atau front-end, biaya 12B-1 dan rasio pengeluaran manajemen. Ini memengaruhi pengembalian Anda terlepas dari kinerja dana.
Pengelolaan Dana
Di sini Anda dapat mengetahui berapa lama manajer dana Anda mengelola dana Anda. Berhati-hatilah terhadap dana yang telah beroperasi secara signifikan lebih lama daripada pengelola dana yang mengelolanya. Kinerja dana semacam itu dapat dikreditkan bukan untuk manajer yang sekarang tetapi untuk yang sebelumnya. Jika manajer saat ini telah mengelola dana hanya untuk jangka waktu singkat, lihat kinerjanya di masa lalu dengan dana lain dengan tujuan dan strategi investasi yang sama. Anda kemudian dapat mengukur bakat dan gaya investasinya dengan lebih baik.
Garis bawah
Setelah membaca bagian-bagian prospektus yang diuraikan di atas, Anda akan memiliki ide bagus tentang bagaimana dana berfungsi dan risiko apa yang mungkin ditimbulkannya. Yang paling penting, Anda akan dapat menentukan apakah itu tepat untuk Anda. Jika Anda memerlukan lebih banyak informasi di luar apa yang disediakan oleh prospektus, Anda dapat membaca laporan tahunan dana tersebut, yang tersedia langsung dari perusahaan dana atau melalui profesional keuangan.
