Saham JPMorgan Chase & Co (JPM) telah rebound lebih dari 10% sejak mencapai level terendah hampir $ 102 pada awal Juli hingga harga saat ini hampir $ 114, 50. Investor menghargai saham setelah perusahaan melaporkan hasil kuartal kedua yang kuat, mengirim saham lebih tinggi. Tapi kegembiraan tampaknya memudar, dan stok mungkin akan turun sebanyak 7% dalam beberapa minggu mendatang, berdasarkan analisis teknis.
Jika saham berjuang, itu mungkin hasil dari penyebaran kontrak obligasi Treasury AS jangka pendek dan jangka panjang. Spread kontrak - juga dikenal sebagai perataan, dapat berdampak negatif pada pendapatan dan laba bank di masa depan.
Data JPM oleh YCharts
Mendekati Uptrend
Saham Morgan naik menjadi sekitar $ 119 pada awal Agustus, menguji ulang tertinggi sebelumnya dari awal tahun ini. Tapi sekarang saham cenderung lebih rendah dan mendekati tren naik teknis sekitar $ 112. Jika saham jatuh di bawah tren naik itu, dapat menyebabkan saham turun ke level berikutnya dari dukungan teknis 7% lebih rendah pada sekitar $ 106, 5.
Momentum Ternyata Beruang
Tanda peringatan bearish lainnya mungkin adalah level volume yang menurun karena stok naik selama bulan Juli. Ini menunjukkan bahwa jumlah pembeli mulai memudar. Sekarang, stok telah jatuh dalam beberapa hari terakhir pada peningkatan level volume. Menyarankan jumlah penjual meningkat. Indeks kekuatan relatif (RSI) - indikator teknis lainnya, juga cenderung lebih rendah. Ini menunjukkan momentum bullish meninggalkan bursa. RSI mencapai level overbought di atas 70 dua kali baru-baru ini, sekali pada bulan Juli dan Agustus, tanda bearish lain.
Kurva Hasil Perataan
Kelemahan teknis dapat mencerminkan kurva hasil perataan. Spread telah menurun dari titik tertinggi 80 basis poin (bps) pada awal Februari menjadi kurang dari 25 bps saat ini. Saham Morgan mengikuti kurva perataan yang lebih rendah dari Februari hingga Juli. Saat itulah kurva hasil mulai melebar, naik dari 24 bps menjadi 32 bps, pada saat yang sama saham Morgan juga rebound. Tetapi, pada bulan Agustus, kurva hasil mulai merata lagi, membawa saham Morgan lebih rendah dengannya.
10-2 Tahun Treasury Yield Spread data oleh YCharts
Pada titik ini, saham Morgan dapat dikaitkan dengan arah kurva hasil. Jika kurva imbal hasil terus merata, itu mungkin berita buruk tidak hanya untuk saham JPM tetapi semua bank juga.
