Saham Bank of America Corp (BAC) lebih dari 8% dari tertinggi 2018, dan tampaknya akan bergerak lebih rendah lagi. Analisis teknis menunjukkan stok mungkin jatuh sebanyak 8%. Jika saham jatuh, saham akan kembali ke level terendah 2018. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Bank of America Mungkin Turun 10% karena Pertumbuhan yang Lebih Lambat .)
Saham bank menguat pada bulan Juli setelah perusahaan memberikan hasil yang lebih baik dari yang diharapkan, dan rencana pengembalian modal $ 26 miliar. Tetapi saham telah mengambil giliran lebih rendah sejak akhir Agustus. Perhatian investor sekali lagi kembali ke suku bunga dan kurva hasil.
Data BAC oleh YCharts
Kelemahan Teknis
Tanda bearish adalah bahwa saham telah jatuh di bawah level kritis dukungan teknis pada $ 30, 25. Level support berikutnya untuk saham datang sekitar $ 27, 90, turun 7, 5% dari harga $ 30, 10. Selain itu, saham jatuh di bawah tren naik teknis, pada awal September, yang merupakan indikasi bearish lainnya.
Indeks kekuatan relatif telah cenderung lebih rendah sejak memuncak pada level overbought di atas 70 pada Januari. Tanda momentum bullish adalah meninggalkan saham. Selain itu, volume telah meningkat baru-baru ini karena harga telah turun. Ini menunjukkan peningkatan jumlah penjual.
Hasil Jatuh
Investor menjadi bullish pada saham dan bank lain pada bulan Juli, setelah hasil kuartalan. Itu juga ketika hasil untuk Treasury 10-tahun AS naik kembali ke 3%, menyebabkan kurva hasil meningkat. Tetapi sekarang setelah suku bunga turun, investor tumbuh lebih bearish pada saham dan sektor ini. Perbedaan, atau spread, antara yield Treasury 2-tahun AS, dan yield 10-tahun telah turun menjadi kurang dari 25 basis poin, level terendah sejak 2007. Sementara itu, spread antara tingkat Treasury 5-tahun AS dan 2 tahun telah turun menjadi sekitar 11 basis poin.
Spread yang menyempit dapat berdampak negatif pada pendapatan bunga bank, dan menyebabkan pertumbuhan pendapatan melambat atau bahkan menurun.
Data BAC oleh YCharts
Estimasi Cukur
Ini mungkin salah satu alasan mengapa estimasi pendapatan analis untuk bank-bank menurun. Analis sekarang melihat pendapatan tumbuh sebesar 4% pada tahun 2018, turun dari perkiraan sebelumnya sebesar 5% pada bulan April. Selain itu, perkiraan pendapatan telah turun, dan diperkirakan akan tumbuh hampir 39% pada 2018, turun dari perkiraan sebelumnya yang lebih dari 40%. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Mengapa Saham Bank Besar Akan Hancur .)
Pola teknis saat ini untuk bank tampak suram. Jika imbal hasil terus turun, dan kekhawatiran tentang kurva imbal hasil terus bertahan, stok kemungkinan akan terus berjuang. Tetapi jika ketakutan inflasi mulai merayap naik kembali, dan imbal hasil mulai naik, saham yang paling diuntungkan adalah bank, dan Bank of America.
