Apa Rasio Leverage Bruto?
Rasio leverage kotor adalah jumlah dari rasio tertulis premi bersih perusahaan asuransi, rasio kewajiban bersih, dan rasio reasuransi yang diserahkan. Rasio leverage kotor digunakan untuk menentukan seberapa terbuka perusahaan asuransi terhadap kesalahan penetapan harga dan estimasi, serta paparannya terhadap perusahaan reasuransi.
TAKEAWAY KUNCI
- Rasio leverage kotor adalah jumlah dari rasio tertulis premi bersih perusahaan asuransi, rasio kewajiban bersih, dan rasio reasuransi yang diserahkan. Rasio leverage bruto hanyalah salah satu dari beberapa rasio yang digunakan untuk menganalisis kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya. rasio leverage kotor dapat dianggap sebagai perkiraan pertama eksposur perusahaan asuransi terhadap kesalahan penetapan harga dan estimasi. Rasio leverage bersih umumnya lebih rendah daripada rasio leverage kotor, dan biasanya lebih akurat.
Memahami Rasio Leverage Bruto
Rasio leverage kotor yang ideal tergantung pada jenis asuransi apa yang dijamin oleh perusahaan. Namun, kisaran yang diinginkan biasanya jatuh di bawah 5, 0 untuk asuransi properti dan 7, 0 untuk asuransi kewajiban. Leverage kotor entitas asuransi biasanya akan lebih tinggi daripada leverage netonya karena rasio leverage bruto mencakup leverage reasuransi yang diserahkan. Rasio leverage asuransi lainnya termasuk leverage bersih, pengembalian reasuransi untuk surplus pemegang polis, dan Rasio Kecukupan Modal Best (BCAR).
Rasio leverage kotor kadang-kadang dapat membuat situasi perusahaan asuransi terlihat lebih berbahaya daripada yang sebenarnya karena dimasukkannya reasuransi yang diserahkan.
Perusahaan asuransi harus menyeimbangkan dua tujuan utama. Perusahaan harus menginvestasikan premi yang diterimanya dari kegiatan penjaminan untuk mengembalikan laba dan membatasi paparan risiko yang dibuat oleh kebijakan yang ditanggungnya. Penanggung dapat memberikan premi kepada perusahaan reasuransi untuk memindahkan sebagian risiko dari pembukuan mereka.
Lembaga pemeringkat kredit biasanya melihat beberapa rasio keuangan yang berbeda ketika menentukan kesehatan perusahaan asuransi. Rasio ini dibuat melalui pemeriksaan neraca entitas asuransi. Rasio leverage kotor hanya satu jenis rasio leverage. Ada beberapa pengukuran keuangan untuk menganalisis kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya. Rasio leverage penting karena perusahaan bergantung pada campuran ekuitas dan hutang untuk membiayai operasi mereka. Mengetahui jumlah utang yang dipegang perusahaan berguna untuk mengevaluasi apakah dapat melakukan pembayaran pada saat jatuh tempo.
Penanggung dapat menetapkan target untuk rasio leverage kotor yang dapat diterima, mirip dengan bagaimana bank sentral dapat menetapkan target tingkat bunga. Entitas asuransi dapat menerima rasio leverage bruto yang lebih tinggi dalam beberapa situasi, seperti ketika menggunakan hutang untuk mengakuisisi perusahaan lain.
Rasio Leverage Bruto vs Rasio Leverage Bersih
Rasio leverage kotor dapat dianggap sebagai perkiraan pertama eksposur perusahaan asuransi terhadap kesalahan penetapan harga dan estimasi. Rasio leverage bersih biasanya merupakan estimasi eksposur yang lebih baik, tetapi bisa lebih sulit untuk diperoleh dalam praktik yang sebenarnya. Rasio leverage kotor akan lebih tinggi dari rasio leverage bersih dalam kondisi normal, sehingga cenderung melebih-lebihkan eksposur. Untuk melihat mengapa ini benar, kita perlu mempertimbangkan definisi rasio leverage kotor.
Rasio leverage kotor didefinisikan sebagai rasio tertulis premi bersih ditambah rasio kewajiban bersih ditambah rasio reasuransi yang diserahkan. Dapat juga dinyatakan sebagai (premi bersih tertulis / surplus pemegang polis) + (kewajiban bersih / surplus pemegang polis) + (surplus reasuransi / pemegang polis) atau (premi bersih ditulis + kewajiban bersih + reasuransi ced)) / (surplus pemegang polis)). Premi neto ditulis plus reasuransi ceded sama dengan premi tertulis. Jadi, maka rasio leverage bruto dapat dinyatakan sebagai (premi ditulis + kewajiban bersih) / (surplus pemegang polis).
Kami hanya membutuhkan tiga potong data untuk menghitung rasio leverage kotor. Mereka adalah premi tertulis, kewajiban bersih, dan surplus pemegang polis. Namun, rasio leverage kotor seringkali melebih-lebihkan liabilitas. Sebagian besar perusahaan asuransi bergantung pada perusahaan besar atau kelompok perusahaan untuk reasuransi jika terjadi bencana.
Sebagai contoh, sebuah perusahaan yang menjual asuransi pemilik rumah di daerah tertentu mungkin menyerahkan sebagian premi mereka untuk melindungi diri mereka jika daerah tersebut banjir. Anda bahkan dapat melihat "kerusakan banjir" sebagai item tambahan opsional pada polis asuransi pemilik rumah Anda. Ketika Anda memilih opsi ini, premi tambahan untuk kerusakan akibat banjir mungkin pada akhirnya pergi ke perusahaan reasuransi yang terpisah. Reasuransi ceded ini biasanya bukan bagian dari paparan perusahaan asuransi.
Reasuransi Ceded melibatkan perjanjian antara perusahaan besar, sehingga sulit untuk menentukan dalam beberapa kasus. Setelah kami memilikinya, kami dapat mengurangi reasuransi dari premi yang ditulis untuk menentukan premi neto yang ditulis. Rasio leverage bersih sama dengan rasio tertulis premi bersih ditambah rasio kewajiban bersih. Dapat juga dinyatakan sebagai (premi bersih tertulis / surplus pemegang polis) + (kewajiban bersih / surplus pemegang polis) atau (premi neto ditulis + kewajiban bersih) / (surplus pemegang polis).
Rasio leverage bersih umumnya lebih rendah daripada rasio leverage kotor, dan biasanya lebih akurat. Namun, bahkan perusahaan reasuransi dapat gagal. Rasio leverage kotor menggambarkan paparan perusahaan asuransi dalam skenario kasus terburuk di mana perusahaan asuransi tidak dapat mengandalkan reasuransi.
