Industri pembiayaan konsumen telah mencatat kenaikan 22, 30% year-to-date (YTD) di belakang rekor pengangguran rendah, pertumbuhan upah stabil, dan pembacaan kepercayaan konsumen yang tinggi. Namun, gelombang penjualan menyapu saham-saham layanan kredit pada Senin karena resesi khawatir mendapatkan kembali traksi, dipicu oleh meningkatnya perselisihan perdagangan global dan penurunan dalam catatan Treasury 10-tahun benchmark yang telah menyebabkan inversi parsial kurva yield. Laporan kemungkinan investigasi antitrust pemerintah pada raksasa teknologi juga membebani saham di ruang angkasa.
Ketika penyelidikan antitrust memanas pada anggota FAANG, investor dapat mulai mempertimbangkan apa dampaknya terhadap kemitraan strategis yang ada dan masa depan dengan para pemain layanan kredit terkemuka. Secara khusus, pengetatan peraturan privasi dapat menggagalkan perusahaan kartu kredit berbagi tren transaksi dengan perusahaan teknologi besar.
Dari perspektif penilaian, perusahaan pemrosesan pembayaran besar-besaran berdagang dengan kelipatan pendapatan tinggi, menunjukkan bahwa harga mungkin sudah mencerminkan putaran terbaru dari pendapatan kuartalan yang solid. Analisis teknis mendukung skenario "nilai penuh", dengan pola topping baru-baru ini memperingatkan beberapa penjualan jangka pendek sebelum saham ini memproses kenaikan lebih lanjut. Ayunan pedagang yang mengantisipasi kelanjutan momentum penurunan Senin di saham layanan kredit harus memeriksa tiga peluang korslet ini.
Visa Inc. (V)
Visa Inc. (V), dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 346, 60 miliar, beroperasi sebagai perusahaan teknologi pembayaran yang memfasilitasi perdagangan melalui transfer dana di antara konsumen, pedagang, lembaga keuangan, dan mitra strategis. Pada 2018, raksasa pembayaran memproses transaksi pembelian senilai $ 8, 2 triliun. Visa membukukan laba fiskal kuartal kedua per saham $ 1, 31, melampaui ekspektasi analis $ 1, 24. Pendapatan datang pada $ 5, 5 miliar, kira-kira sejalan dengan perkiraan. Perusahaan diperdagangkan pada 32, 8 kali pendapatan, jauh di atas kelipatan rata-rata industri 21, 9. Meskipun saham Visa telah kembali 22, 65% pada tahun itu, ia telah melakukan pengembalian rata-rata layanan kredit hampir 3% dibandingkan periode yang sama pada 4 Juni 2019. Investor menerima hasil dividen 0, 61%.
Meskipun saham Visa menguat lebih dari 30% dari rendahnya Malam Natal mereka untuk duduk dengan kuat di wilayah pasar bullish, harga telah membentuk pola double top selama sebulan terakhir yang menunjukkan kemunduran segera. Divergensi bearish antara harga dan indeks kekuatan relatif (RSI) juga ada, menunjukkan berkurangnya antusiasme pembeli. Pada perdagangan Senin, saham menembus di bawah garis tren yang signifikan memperpanjang kembali ke akhir Desember yang dapat mendorong penjualan tambahan di sesi perdagangan berikutnya. Mereka yang kekurangan Visa pada level saat ini harus berusaha untuk menutupi posisi mereka di dukungan besar dekat akhir September atau awal Oktober berayun tinggi di sekitar $ 150. Pertimbangkan menempatkan pesanan stop-loss sedikit di atas tinggi Senin di $ 162, 83.
Mastercard Incorporated (MA)
Mastercard Incorporated (MA) menyediakan pemrosesan transaksi dan produk serta layanan terkait pembayaran lainnya di lebih dari 200 negara. Ini memproses lebih dari $ 4, 3 triliun transaksi pembelian selama tahun 2018. Meskipun kartu kredit berusia 53 tahun itu mengalahkan ekspektasi pertumbuhan top-line Street dan bottom-line, itu diperdagangkan pada premi yang curam untuk para pesaingnya, dengan harga-untuk-pendapatan rasio (rasio P / E) 40, 4 - hampir dua kali lipat rata-rata industri. Pada 4 Juni 2019, saham Mastercard memiliki nilai pasar $ 247, 45 miliar dan olahraga memperoleh YTD 33, 66% yang sehat.
Setelah reli empat bulan yang curam untuk memulai 2019, saham Mastercard telah membentuk pola double top sepanjang Mei, mengisyaratkan bahwa top jangka pendek mungkin ada. Seperti halnya Visa, puncak kedua pola ini membuat tinggi yang lebih tinggi, sedangkan puncak kedua indikator RSI membuat tinggi lebih rendah untuk menambahkan divergensi bearish ke dalam campuran. Rincian Senin di bawah trendline lima bulan memberikan titik masuk bagi para swing trader. Pedagang konservatif dapat menunggu harga untuk ditutup di bawah leher double top sebelum melakukan penjualan pendek. Cari penurunan hingga $ 225, di mana garis horizontal yang menghubungkan aksi harga sebelumnya dapat bertindak sebagai dukungan. Tutup perdagangan jika saham bergerak di atas tinggi kemarin di $ 252, 98.
PayPal Holdings, Inc. (PYPL)
Dengan kapitalisasi pasar $ 123, 98 miliar, PayPal Holdings, Inc. (PYPL) menawarkan platform teknologi yang memungkinkan pembayaran digital dan seluler atas nama konsumen dan pedagang. Solusi pembayaran andalannya meliputi PayPal, Kredit PayPal, Braintree, Venmo, Xoom, dan iZettle. Perusahaan yang berbasis di California ini melaporkan hasil kuartal pertama yang mengesankan, mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 37% berdasarkan tahun-ke-tahun (YoY), sementara pendapatan meningkat sebesar 12% dari kuartal tahun lalu. Dengan saham saat ini diperdagangkan di hampir 60 kali lipat pendapatan, harga saham mungkin sebagian besar diperhitungkan dalam hasil keuangan optimis. Stok PayPal naik 25, 48% YTD pada 4 Juni 2019.
Meskipun saham PayPal hanya duduk 8, 7% di bawah tinggi 52-minggu mereka di $ 114, 66, pola double top yang telah terbentuk selama enam minggu terakhir mengancam untuk mengakhiri tren naik yang telah terjadi di sebagian besar 2019. Penurunan Senin 3, 85% ditutup di bawah keduanya trendline yang mapan dan garis leher pola, yang membuat pengaturan singkat ini menjadi yang paling menarik dari tiga yang dibahas. Trader harus menetapkan order take-profit pada level $ 92, 50, di mana harga bertemu pertemuan dukungan dari beberapa tertinggi ayunan dan rata-rata bergerak sederhana (SMA) 200 hari. Posisikan berhenti di atas tinggi Senin di $ 111, 09 untuk mengelola risiko penurunan.
StockCharts.com
