Faktor pembayaran adalah porsi uang tunai dikurangi setiap bulan dari pokok pinjaman dibagi dengan pokok asli pinjaman. Faktor paydown dapat dihitung bulanan dan dapat dimasukkan dalam laporan bulanan. Faktor pengembalian juga merupakan metrik penting yang biasanya diamati ketika menganalisis produk terstruktur.
Memecah Faktor Paydown
Faktor pembayaran membantu peminjam atau investor untuk mendapatkan pemahaman tentang tingkat pembayaran yang terlibat dengan berbagai produk kredit. Peminjam dapat menghitung faktor pembayaran bulanan untuk menganalisis pokok yang dibayarkan setiap bulan. Faktor pembayaran juga merupakan atribut yang biasanya dilaporkan ketika menganalisis produk terstruktur dan khususnya sekuritas yang didukung hipotek (MBS).
Pinjaman
Pinjaman memberikan contoh dasar untuk menghitung faktor pembayaran. Beberapa pemberi pinjaman dapat memasukkan faktor pembayaran peminjam dalam laporan bulanan mereka setiap bulan. Faktor pembayaran menunjukkan jumlah pokok yang dibayarkan pada bulan sebelumnya dibagi dengan nilai pokok asli.
Misalnya, peminjam dengan pinjaman hipotek $ 100.000 membayar tingkat bunga tahunan 4% selama lima belas tahun akan melakukan pembayaran bulanan sebesar $ 592. Jadwal amortisasi faktor dalam peminjam uang muka 20% dan diamortisasi $ 80.000 selama masa pinjaman. Pada bulan pertama, peminjam akan membayar bunga sekitar $ 267 dengan pembayaran pokok sebesar $ 325. Faktor pembayaran untuk pembayaran pertama peminjam akan menjadi $ 325 / $ 100.000 atau 0, 33%.
Produk Kredit Terstruktur
Produk kredit terstruktur biasanya mencakup portofolio pinjaman dengan kualitas kredit yang bervariasi. Secara umum, produk-produk ini akan dikelompokkan secara komprehensif berdasarkan tingkat risiko target berdasarkan kualitas kredit yang mendasarinya. Faktor paydown bisa menjadi metrik yang baik untuk menganalisis kinerja investasi ini karena memberikan indikator untuk tingkat pokok yang dibayarkan di seluruh portofolio. Menghitung faktor paydown untuk portofolio pinjaman mengagregasi perhitungan untuk memasukkan total pokok yang dibayarkan bulanan dibagi dengan total pokok komprehensif yang dikeluarkan untuk peminjam.
Sekuritas yang didukung hipotek biasanya melaporkan faktor pembayaran bulanan. Jika sekuritas yang didukung hipotek melaporkan faktor pembayaran tetap dari waktu ke waktu, maka itu merupakan indikasi yang baik bahwa pinjaman tidak berisiko tinggi kenakalan atau gagal bayar. Faktor paydown yang menurun secara signifikan dapat menjadi sinyal meningkatnya risiko pada portofolio. Jika peminjam di MBS secara konsisten melaporkan kenakalan pembayaran, maka jumlah keseluruhan yang lebih rendah dari total pokok portofolio akan dilunasi, dan faktor pembayaran akan menunjukkan penurunan yang signifikan.
