Komponen Dow, McDonald's Corporation (MCD) turun lebih dari 3% di pra-pasar hari Selasa setelah kehilangan estimasi laba kuartal ketiga sebesar $ 0, 10 dan hampir tidak memenuhi ekspektasi pendapatan konservatif. Pendapatan naik hanya 1, 1% dari tahun ke tahun meskipun peningkatan 5, 9% dalam penjualan komparatif global, menyoroti penjualan domestik yang lebih lemah dari perkiraan dan biaya yang lebih tinggi. Reaksi jual-berita sedang menguji level psikologis $ 200 untuk pertama kalinya sejak saham mencapai level itu pada kuartal kedua.
Reli hingga pertengahan musim panas berakhir pada peningkatan resistensi saluran kembali ke 2016, sementara aksi jual pagi ini menandakan langkah berikutnya dari koreksi menengah yang akhirnya bisa mencapai dukungan saluran di $ 180-an yang lebih rendah. Penurunan ke zona harga juga akan menandai mundurnya pertama ke penembusan April di atas resistensi lima bulan, memprediksi bahwa itu akan menawarkan peluang pembelian berisiko rendah.
Grafik Jangka Panjang MCD (1990 - 2019)
TradingView.com
Saham pecah di atas resistensi 1987 pada tahun 1990 dan memasuki tren kenaikan kuat yang membukukan beberapa gelombang reli ke level tertinggi November 1999 di $ 49, 56. Tiga pemecahan saham selama pendakian menyoroti minat beli yang berkomitmen, didorong oleh ekspansi internasional yang cepat. Itu mogok dari pola double top pada kuartal pertama 2000, memulai tren turun yang mengumpulkan kekuatan ke Maret 2003, ketika tekanan jual mereda pada level terendah 10 tahun pada pertengahan remaja.
Tindakan positif selama pasar bull pertengahan dekade menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 1999 di tahun 2007, menghasilkan penembusan, diikuti oleh rentang perdagangan sempit yang memegang dukungan baru selama keruntuhan ekonomi 2008. Ketahanan ini menopang tren naik 2010 yang terhenti setelah menyeberang ke tiga digit pada kuartal kedua 2012. Puncak menandai awal periode sulit bagi pemegang saham, dengan hampir empat tahun memotong ke samping sementara S&P 500 diperbesar ke tertinggi sepanjang masa..
Inisiatif sarapan sepanjang hari menyalakan kembali minat beli pada 2015, menghasilkan penembusan yang naik tangga di atas $ 200 pada Mei 2019. Gelombang pembelian terakhir membukukan tertinggi sepanjang masa pada $ 221, 93 pada Agustus, memberikan jalan bagi penurunan gerak lambat yang diselesaikan di atas $ 205 pada bulan September. Saham tersebut menghabiskan bulan lalu berjuang di level itu dan telah merosot ke level terendah empat bulan setelah pengakuan pagi ini.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus penjualan di zona oversold pada bulan September, memprediksi setidaknya enam hingga sembilan bulan kelemahan relatif. Sinyal bearish dibuka pada saat yang sama dengan saham berbalik pada resistensi saluran tiga tahun naik, mengekspos penurunan ke $ 180-an rendah. Itu masih diperdagangkan di atas $ 200, yang juga menandai 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) dukungan, mengidentifikasi tingkat kunci bagi pemain pasar untuk menonton di sesi mendatang.
Grafik Jangka Pendek MCD (2017 - 2019)
TradingView.com
Saham menembus dukungan EMA 50-hari ketika gapped pada bulan September dan sekarang telah gagal dua upaya untuk memasang kembali level itu. Diambil bersama-sama dengan EMA 200 hari di $ 200, aksi harga terjebak di antara batu dan tempat yang keras, menunjukkan bahwa sapi jantan dan beruang akan terlibat dalam konflik multi-hari sampai satu sisi atau yang lain menang. Beruang berada di atas angin saat ini, dengan kekuatan siklus penjualan jangka panjang.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance keluar pada April 2018 dan gagal mencapai level itu ketika saham membukukan tertinggi baru pada November. Itu terhenti tepat di atas resistensi pada Agustus 2019 dan telah bergerak ke samping selama dua bulan terakhir. Volume penjualan yang lebih besar dari rata-rata minggu ini dapat menyelesaikan pembalikan, menambah keandalan prediksi untuk harga yang lebih rendah dalam beberapa bulan mendatang.
Garis bawah
McDonald's melewatkan estimasi laba kuartal ketiga, meskipun penjualan globalnya sehat. Melemahnya penjualan domestik dan biaya yang lebih tinggi mungkin harus disalahkan, menunjukkan bahwa saham akan melanjutkan koreksi menengah yang mungkin tidak menemukan minat beli yang berkomitmen sampai $ 180 rendah.
