Apa itu Pedagang Komersial?
Pedagang komersial dapat merujuk pada pedagang mana pun yang berdagang atas nama bisnis atau institusi.
Di pasar komoditas, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) memiliki klasifikasi khusus untuk pedagang komersial dan menggambarkan mereka sebagai pedagang yang menggunakan pasar berjangka terutama untuk melindungi aktivitas bisnis mereka.
Pengambilan Kunci
- Pedagang komersial adalah setiap pedagang yang berdagang atas nama bisnis atau institusi. Di pasar komoditas, CFTC mendefinisikan pedagang komersial sebagai seseorang yang menggunakan pasar berjangka untuk melindungi nilai dari kegiatan bisnis mereka. Di pasar komoditas, CFTC menerbitkan Laporan Komitmen Pedagang mingguan yang mengungkapkan ukuran posisi pedagang komersial dan non-komersial.
Memahami Pedagang Komersial
Pedagang komersial adalah pedagang yang berdagang untuk kepentingan bisnis atau portofolio yang dikelola secara kelembagaan.
Di pasar komoditas, CFTC memiliki klasifikasi yang ditunjuk untuk pedagang komersial terutama untuk tujuan pelacakan perdagangan. CFTC menghasilkan laporan mingguan, yang disebut Komitmen Pedagang (COT) yang memberikan rincian kegiatan dari pedagang komersial dan non-komersial.
Pedagang Komersial Institusional
Pedagang institusional melakukan perdagangan untuk kepentingan bisnis tempat mereka direkrut untuk bekerja.
Pedagang dapat bekerja untuk tim manajemen portofolio, menempatkan perdagangan sesuai arahan tim untuk portofolio yang dikelola. Portofolio yang dikelola dengan strategi yang berbeda akan membutuhkan pedagang komersial dengan keahlian perdagangan yang berbeda. Dana portofolio yang dikelola mungkin tersedia untuk investor institusi atau ritel untuk investasi.
Jenis lain dari pedagang komersial institusi menempatkan perdagangan untuk mendukung pendapatan dan operasi bisnis perusahaan tempat mereka bekerja. Pedagang komersial digunakan oleh perusahaan untuk mengelola risiko bisnis, menemukan peluang, dan membantu meningkatkan fluktuasi dalam komoditas yang mendasarinya untuk menstabilkan atau meningkatkan pendapatan.
Pedagang komersial institusional juga digunakan untuk tujuan spekulatif, seperti ketika perusahaan minyak mempekerjakan pedagang untuk membeli dan menjual kontrak berjangka minyak untuk keuntungan (bukan lindung nilai), atau ketika bank memiliki meja perdagangan eksklusif di mana satu-satunya tujuan adalah untuk menghasilkan lebih banyak uang menggunakan uang bank.
Pedagang Komersial CFTC
Di pasar komoditas, CFTC memperhatikan perdagangan yang ditempatkan dan mengkategorikannya berdasarkan komersial dan non-komersial untuk tujuan pelaporan. CFTC menghasilkan laporan mingguan "Komitmen Pedagang" yang menunjukkan jumlah perdagangan yang ditempatkan, dan kontrak yang dipegang, oleh pedagang komersial dan pedagang non-komersial. Laporan Komitmen Pedagang disediakan melalui situs web CFTC.
Entitas yang membentuk klasifikasi pedagang komersial dapat mencakup pedagang komisi berjangka, pialang asing, anggota kliring, atau bahkan bank investasi yang membeli indeks berjangka untuk melakukan lindung nilai atas posisi buy saat ini. Laporan Komitmen Pedagang dapat digunakan oleh berbagai profesional investasi yang berbeda sebagai sumber investasi untuk perdagangan pasar berjangka.
Pedagang komersial mewakili sebagian besar dari total pasar berjangka dan dengan demikian merupakan pengaruh utama harga komoditas. Laporan Komitmen Pedagang dapat menunjukkan keseimbangan posisi buy dan posisi sell di sektor pasar berjangka yang berbeda yang umumnya dapat memberikan banyak wawasan tentang kekuatan tren harga.
Banyak pedagang memandang pedagang komersial sebagai "uang pintar" karena pedagang komersial bekerja di industri komoditas yang sebenarnya, dan memiliki wawasan tentang bagaimana industri itu melakukan berdasarkan apa yang mereka lihat terjadi di perusahaan di sekitar mereka.
Contoh Pedagang Komersial di Pasar Komoditas
Pedagang komersial perusahaan minyak dapat menggunakan pasar berjangka untuk menjual minyak mentah atas nama perusahaan mereka.
Asumsikan perusahaan memproduksi 100.000 barel minyak per bulan, yang memenuhi spesifikasi pengiriman fisik berdasarkan kontrak berjangka minyak mentah yang terdaftar di Chicago Mercantile Exchange (CME).
Setiap kontrak berjangka minyak mentah mewakili 1.000 barel minyak. Karena itu, pekerjaan pedagang komersial adalah menjual 100 kontrak minyak per bulan, yang setara dengan 100.000 barel minyak yang diproduksi.
Transaksi-transaksi ini melindungi output perusahaan, yang mendefinisikan pedagang komersial CFTC.
Di sisi berlawanan dari transaksi, spekulan atau dana lindung nilai dapat membeli beberapa kontrak ini dengan harapan harga naik. Ini adalah pedagang non-komersial. Atau, perusahaan lain dapat membeli kontrak, karena mereka membutuhkan minyak untuk bisnis mereka.
