Analisis investasi modal adalah prosedur penganggaran yang digunakan perusahaan dan lembaga pemerintah untuk menilai potensi keuntungan dari investasi jangka panjang. Analisis investasi modal menilai investasi jangka panjang, yang mungkin mencakup aset tetap seperti peralatan, mesin, atau real estat. Tujuan dari proses ini adalah untuk mengidentifikasi opsi yang dapat menghasilkan pengembalian tertinggi atas modal yang diinvestasikan. Bisnis dapat menggunakan teknik seperti analisis nilai sekarang bersih (NPV), analisis arus kas diskonto (DCF), analisis pengembalian risiko, dan penilaian risiko netral dalam analisis investasi modal.
Analisis Investasi Modal
Investasi modal berisiko karena melibatkan pengeluaran yang signifikan di muka atas aset yang dimaksudkan untuk layanan bertahun-tahun, dan itu akan memakan waktu lama untuk membayar sendiri. Salah satu persyaratan dasar dari perusahaan yang mengevaluasi proyek modal adalah pengembalian investasi yang lebih besar dari tingkat rintangan, atau tingkat pengembalian yang disyaratkan, untuk pemegang saham perusahaan. Dua alat yang paling umum untuk analisis investasi modal adalah model NPV dan DCF. Model-model ini memetakan pengeluaran awal modal dan semua arus kas berikutnya dari proyek. Tingkat diskonto yang sesuai digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari arus kas. Jika nilai sekarang ini lebih besar dari biaya investasi awal, proyek bisa mendapatkan lampu hijau.
Melakukan Analisis Investasi Modal dengan Cara yang Benar
Keputusan investasi modal tidak dibuat enteng. Model analitik mudah diatur. Input, bagaimanapun, mendorong hasil model; Oleh karena itu, asumsi yang masuk akal sangat penting untuk menentukan apakah suatu investasi yang direncanakan berjalan maju. Arus kas melampaui, katakanlah, tiga atau lima tahun bisa sulit untuk diproyeksikan. Tingkat diskonto, ketika diterapkan pada tahun-tahun yang jauh di masa depan, memiliki dampak besar pada perhitungan nilai sekarang. Analisis sensitivitas, di mana berbagai input dicolokkan ke dalam model untuk mengukur perubahan nilai, harus dilakukan. Tetapi meskipun demikian, kejadian tak terduga dapat mengganggu model yang dirancang terbaik dengan asumsi yang paling masuk akal, dalam hal ini pemodel dapat memutuskan untuk mengintegrasikan faktor kontingensi ke dalam analisis.
