Ketika investor berpikir defensif, mereka cenderung beralih ke kebutuhan pokok konsumen, real estat, dan utilitas. Memang, ini telah menjadi sektor berkinerja terbaik S&P 500 selama sebulan terakhir, meskipun mereka masih diperdagangkan sedikit lebih rendah, karena ketegangan perdagangan antara dua negara adidaya ekonomi dunia - Amerika Serikat dan Cina - telah mencapai tingkat intensitas baru.
Sektor kedirgantaraan dan pertahanan tidak langsung terlintas dalam pikiran sebagai tempat persembunyian "tempat persembunyian" selama masa ketidakpastian pasar, tetapi memiliki keuntungan karena sebagian tidak berkorelasi dengan ekonomi global. Pendapatan industri tetap lebih tergantung pada anggaran belanja pemerintah dan meningkatnya ancaman konflik militer. Pada bulan Maret, Presiden AS Donald Trump mengusulkan $ 750 miliar untuk pertahanan nasional dalam anggaran federal 2020, yang mewakili peningkatan $ 34 miliar, atau sekitar 5%, atas apa yang diberlakukan Kongres untuk tahun fiskal 2019.
Dari perspektif penilaian, komponen kedirgantaraan dan pertahanan dari perdagangan S&P 500 sekitar 14, 9 kali dari perkiraan pendapatan 2020, menawarkan diskon kecil hingga kelipatan 15, 6 untuk rata-rata perusahaan S&P 500.
"Kami tetap konstruktif pada stok pertahanan dan percaya itu adalah tempat yang baik untuk dilakukan, " tulis analis Morgan Stanley Rajeev Lalwani dalam sebuah laporan penelitian baru-baru ini. "Tumbuhnya visibilitas penjualan hingga pertengahan tahun 2020 dari kesepakatan anggaran dua tahun berpasangan dengan baik di tengah ketidakpastian, " tambah Lalwani, per Barron's.
Pedagang yang ingin memposisikan untuk lingkungan yang lebih "berisiko" ketika Washington dan Beijing meningkatkan perang perdagangan yang semakin buruk yang mengancam untuk menggagalkan pertumbuhan ekonomi global harus mempertimbangkan untuk mengeksplorasi ketiga dana yang diperdagangkan di bursa luar angkasa dan pertahanan (ETF) yang dapat memberikan pertahanan di antara kekacauan.
iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA)
Dengan basis aset $ 5, 13 miliar yang sangat besar, iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) berupaya memberikan hasil investasi yang serupa dengan Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index - tolok ukur yang terdiri dari perusahaan yang memproduksi, merakit, dan mendistribusikan pesawat terbang dan peralatan pertahanan. Dua kepemilikan teratas dana itu dalam sekeranjang 35 saham - The Boeing Company (BA) dan United Technologies Corporation (UTX) - memiliki bobot kumulatif hampir 40%. Likuiditas volume dolar lebih dari $ 30 juta setiap hari dikombinasikan dengan spread sempit 0, 03% menjaga biaya perdagangan tetap rendah. Meskipun biaya manajemen ETF tidak murah, tetap kompetitif untuk segmen tersebut. ITA menawarkan hasil dividen 1, 07% dan telah mengembalikan 22, 97% year to date (YTD), mengungguli Indeks S&P 500 sebesar 8% dibandingkan periode yang sama pada 7 Agustus 2019.
Saham ITA melakukan reli 32% yang mengesankan dari level terendahnya di bulan Desember 2018 ke level tertinggi di bulan Februari sebelum kembali ke arah MA (moving average) selama 200 hari di bulan Maret. Sejak itu, ETF telah berosilasi dalam saluran naik yang teratur. Harga baru-baru ini mencoba untuk mendorong di bawah trendline saluran yang lebih rendah tetapi menemukan dukungan beli yang kuat pada tingkat itu di sesi perdagangan kemarin. Pedagang yang mengambil posisi buy harus mempertimbangkan untuk mengambil keuntungan di dekat trendline teratas saluran dan menempatkan stop di bawah rendah kemarin di $ 208, 07.
ETF S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)
S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) SPDR bertujuan untuk secara luas melacak harga dan menghasilkan kinerja Indeks Industri Pilihan Aerospace & Pertahanan S&P. Indeks yang mendasarinya terdiri dari perusahaan kedirgantaraan dan pertahanan AS, sebagaimana didefinisikan oleh The Global Industry Classification Standard (GICS) - sistem klasifikasi standar untuk ekuitas yang dikembangkan bersama oleh Morgan Stanley Capital International (MSCI) dan Standard & Poor's. ETF, yang diluncurkan pada 2011, berbeda dari patokan dengan menggunakan bobot 40/40/20 antara masing-masing saham berkapitalisasi besar, menengah, dan kecil. XAR memegang sekeranjang 30 saham, dengan 10 alokasi teratas terhitung 43, 30% dari portofolio. Hampir 125.000 saham berpindah tangan per hari, memberi para trader likuiditas yang cukup. Pada 7 Agustus 2019, dana tersebut memiliki aset dalam pengelolaan (AUM) sebesar $ 1, 62 miliar, membebankan biaya manajemen 0, 35% yang kompetitif, dan diperdagangkan 31, 24% lebih tinggi sepanjang tahun ini.
XAR telah cenderung terus meningkat sejak SMA 50-hari menyeberang di atas SMA 200-hari pada pertengahan Maret untuk menghasilkan sinyal beli "golden cross". Harga jatuh di bawah support penting di $ 100 pada hari Senin, 5 Agustus, sebelum melakukan pembalikan intraday untuk ditutup di atas level itu. Penolakan di bawah area ini dapat memicu pembelian lebih lanjut dalam beberapa hari mendatang karena para pedagang ayunan terlihat akan membeli pullback. Mereka yang memiliki perdagangan terbuka harus menetapkan order take-profit mendekati $ 110, di mana harga dapat menghadapi perlawanan dari garis tren yang berada di atas puncak baru-baru ini. Pikirkan tentang melindungi modal perdagangan dengan stop order yang diposisikan di bawah candle terendah kemarin di $ 101, 31.
Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Saham (DFEN)
Diciptakan pada tahun 2017, Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Saham (DFEN) berupaya memberikan tiga kali pengembalian harian Indeks Aerospace & Pertahanan Select Dow Jones AS. Misalnya, jika indeks patokan mengembalikan 1%, ETF bertujuan untuk mengembalikan 3%. Pedagang harus menyadari bahwa kinerja dana dapat menyimpang dari leverage yang diiklankan karena peracikan dan penyeimbangan ulang harian. Konsekuensinya, ETF lebih cocok untuk perdagangan jangka pendek daripada membeli dan menahan investasi. Dana tersebut diarahkan untuk menghadapi industri kelas berat, seperti Boeing, United Technologies, dan Lockheed Martin Corporation (LMT), dan ini berfungsi dengan baik bagi mereka yang menginginkan taruhan bullish agresif pada pemain luar angkasa dan pertahanan terkemuka. Pertimbangkan untuk menggunakan limit order untuk memberantas spread rata-rata 0, 17% dan likuiditas menengah yang sedikit lebih tinggi. DFEN mengelola aset bersih sebesar $ 56, 33 juta, memiliki rasio pengeluaran 0, 98%, dan naik 71, 15% YTD pada 7 Agustus 2019.
DFEN menggunakan indeks dasar yang sama dengan ITA; oleh karena itu, kedua grafik terlihat serupa. Penarikan ke garis tren yang lebih rendah dari saluran naik dan SMA 200-hari memberikan peluang perdagangan risiko / hadiah yang sangat baik. Indeks kekuatan relatif (RSI) berada di bawah 50, memberikan harga banyak ruang untuk menguji harga yang lebih tinggi sebelum konsolidasi. Mereka yang mengambil posisi buy harus mencari pengujian ulang dari tinggi 2018 Oktober di $ 64, 16 dan melindungi downside dengan perintah stop-loss tepat di bawah rendah kemarin di $ 48, 93. Perdagangan menawarkan rasio risiko / imbalan 1: 7 (target laba $ 13, 34 / stop loss $ 1, 90), dengan asumsi mengisi pada harga penutupan $ 50, 82 kemarin.
StockCharts.com
