Apa Itu Indeks Pasar?
Indeks pasar adalah portofolio hipotetis kepemilikan investasi yang mewakili segmen pasar keuangan. Perhitungan nilai indeks berasal dari harga kepemilikan yang mendasarinya. Beberapa indeks memiliki nilai berdasarkan bobot kapitalisasi pasar, bobot pendapatan, bobot float, dan bobot fundamental. Pembobotan adalah metode untuk menyesuaikan dampak individu dari suatu item dalam indeks.
Investor mengikuti indeks pasar yang berbeda untuk mengukur pergerakan pasar. Tiga indeks saham paling populer untuk melacak kinerja pasar AS adalah Dow Jones, S&P 500 dan Nasdaq Composite. Di pasar obligasi, Bloomberg Barclays adalah penyedia utama indeks pasar dengan Indeks Pasar Obligasi Agregat AS yang berfungsi sebagai salah satu proxy paling populer untuk obligasi AS. Investor tidak dapat berinvestasi langsung dalam indeks, sehingga portofolio ini digunakan secara luas sebagai tolok ukur atau untuk mengembangkan dana indeks.
Indeks Pasar
Memahami Indeks Pasar
Indeks pasar mengukur nilai portofolio kepemilikan dengan karakteristik pasar tertentu. Setiap indeks memiliki metodologi sendiri yang dihitung dan dikelola oleh penyedia indeks. Metodologi indeks biasanya akan ditimbang oleh harga atau kapitalisasi pasar. Berbagai macam investor menggunakan indeks pasar untuk mengikuti pasar keuangan dan mengelola portofolio investasi mereka. Indeks sangat mengakar dalam bisnis manajemen investasi dengan dana menggunakannya sebagai tolok ukur perbandingan kinerja dan manajer menggunakannya sebagai dasar untuk menciptakan dana indeks yang dapat diinvestasikan.
Pengambilan Kunci
- Indeks pasar menyediakan portofolio representatif luas dari kepemilikan investasi. Metodologi untuk membangun indeks individual bervariasi tetapi hampir semua perhitungan didasarkan pada matematika rata-rata tertimbang.Indeks digunakan sebagai tolok ukur untuk mengukur pergerakan dan kinerja segmen pasar. Investor menggunakan indeks sebagai dasar untuk portofolio atau investasi indeks pasif.
Metodologi Indeks
Setiap indeks individu memiliki metode sendiri untuk menghitung nilai indeks. Matematika rata-rata tertimbang terutama adalah dasar untuk perhitungan indeks karena nilai-nilai diperoleh dari perhitungan rata-rata tertimbang dari nilai total portofolio. Dengan demikian, indeks tertimbang harga akan lebih besar dipengaruhi oleh perubahan kepemilikan dengan harga tertinggi, indeks tertimbang kapitalisasi pasar akan paling besar dipengaruhi oleh perubahan dalam saham terbesar, dan seterusnya tergantung pada karakteristik pembobotan.
Indeks sebagai Tolok Ukur
Sebagai portofolio kepemilikan hipotetis, indeks bertindak sebagai perbandingan tolok ukur untuk berbagai tujuan di seluruh pasar keuangan. Seperti disebutkan, Dow Jones Industrial Average, S&P 500 dan Nasdaq Composite adalah tiga indeks AS yang populer. Ketiga indeks ini termasuk 30 saham terbesar di AS berdasarkan kapitalisasi pasar, 500 saham terbesar dan semua saham di bursa Nasdaq, masing-masing. Karena mereka memasukkan beberapa saham AS yang paling signifikan, tolok ukur ini dapat menjadi representasi yang baik dari keseluruhan pasar saham AS.
Indeks lain memiliki karakteristik yang lebih spesifik yang menciptakan fokus pasar yang lebih sempit. Indeks dapat mewakili sektor mikro atau jatuh tempo dalam hal pendapatan tetap. Indeks juga dapat dibuat untuk mewakili segmen geografis pasar seperti yang melacak pasar atau saham yang muncul di Inggris dan Eropa, seperti FTSE 100.
Investor dapat memilih untuk membangun portofolio dengan eksposur yang terdiversifikasi ke beberapa indeks atau kepemilikan individu dari berbagai indeks. Mereka juga dapat menggunakan nilai dan kinerja tolok ukur untuk mengikuti investasi berdasarkan segmen. Beberapa investor akan mengalokasikan portofolio investasinya berdasarkan pengembalian atau pengembalian yang diharapkan dari segmen tertentu. Selanjutnya, indeks spesifik dapat bertindak sebagai tolok ukur untuk portofolio atau reksa dana.
Dana Indeks
Manajer dana institusional menggunakan tolok ukur sebagai proksi untuk kinerja individu suatu dana. Setiap dana memiliki benchmark yang dibahas dalam prospektusnya dan disediakan dalam pelaporan kinerjanya yang menawarkan transparansi kepada investor. Tolok ukur dana juga dapat digunakan untuk mengevaluasi kompensasi dan kinerja manajer dana.
3 Juli 1884
Tanggal dimana indeks saham pertama di dunia, Dow Jones Transportation Index, diterbitkan oleh Charles Dow. Indeks ini terdiri dari 11 stok transportasi, termasuk sembilan perusahaan kereta api.
Manajer dana institusi juga menggunakan indeks sebagai dasar untuk membuat dana indeks. Investor individu tidak dapat berinvestasi dalam indeks tanpa membeli masing-masing kepemilikan individu yang umumnya terlalu mahal dari perspektif perdagangan. Oleh karena itu, dana indeks ditawarkan sebagai cara berbiaya rendah bagi investor untuk berinvestasi dalam portofolio indeks komprehensif, mendapatkan paparan ke segmen pasar tertentu yang mereka pilih. Dana indeks menggunakan strategi replikasi indeks yang membeli dan menahan semua konstituen dalam indeks. Beberapa biaya manajemen dan perdagangan masih termasuk dalam rasio pengeluaran dana tetapi biayanya jauh lebih rendah daripada biaya untuk dana yang dikelola secara aktif.
Contoh Dunia Nyata
Beberapa indeks utama pasar meliputi:
- S&P 500Dow Jones Industrial AverageNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Pasar Obligasi AgregatPasar Obligasi Agregat Global
Investor sering memilih untuk menggunakan investasi indeks daripada kepemilikan saham individu dalam portofolio yang terdiversifikasi. Berinvestasi dalam portofolio indeks dapat menjadi cara yang baik untuk mengoptimalkan pengembalian sambil menyeimbangkan risiko. Misalnya, seorang investor yang ingin membangun portofolio seimbang dari saham dan obligasi AS dapat memilih untuk menginvestasikan 50% dana mereka dalam S&P 500 ETF dan 50% dalam ETF Aggregate Bond Index AS.
Investor juga dapat memilih untuk menggunakan dana indeks pasar untuk berinvestasi di sektor pertumbuhan yang baru muncul. Beberapa indeks pertumbuhan yang sedang populer dan ETF yang sesuai meliputi yang berikut:
- S&P Global Clean Energy Index, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) Saham Realitas NASDAQ Blockchain Indeks Ekonomi, Saham Realita Nasdaq NexGen Ekonomi ETF (BLCN) Nasdaq CTA Buatan Inteligen dan Indeks Robotika, Kepercayaan Pertama Nasdaq Kecerdasan Buatan dan Robotika ETF (ROBT)
