Ketika membandingkan dua ukuran dividen, penting untuk mengetahui bahwa hasil dividen memberi tahu Anda apa tingkat pengembalian sederhana dalam bentuk dividen tunai kepada pemegang saham, tetapi rasio pembayaran dividen menunjukkan berapa banyak laba bersih perusahaan dibayarkan sebagai dividen. Sementara hasil dividen adalah istilah yang lebih dikenal dan diteliti, banyak yang percaya rasio pembayaran dividen adalah indikator yang lebih baik dari kemampuan perusahaan untuk mendistribusikan dividen secara konsisten di masa depan. Rasio pembayaran dividen sangat terkait dengan arus kas perusahaan.
Pemegang saham saat ini dan calon investor sebaiknya mengevaluasi rasio hasil dan pembayaran.
Apa Hasil Dividen?
Hasil dividen menunjukkan berapa banyak perusahaan telah membayar dividen selama setahun. Hasil disajikan sebagai persentase, bukan sebagai jumlah dolar aktual. Ini membuatnya lebih mudah untuk melihat berapa banyak pengembalian per dolar yang diinvestasikan pemegang saham terima melalui dividen.
Hasil dihitung sebagai berikut:
Hasil Dividen = Dividen Tahunan per Saham / Harga per Saham
Sebagai contoh, sebuah perusahaan yang membayar $ 10 dalam dividen tahunan per saham pada perdagangan saham dengan $ 100 per saham memiliki hasil dividen 10%. Anda juga dapat melihat bahwa kenaikan harga saham mengurangi persentase hasil dividen dan sebaliknya untuk penurunan harga.
Namun, hasil dividen bisa menyesatkan sendiri. Beberapa perusahaan membayar dividen bahkan ketika mereka beroperasi dengan kerugian jangka pendek. Yang lain mungkin membayar dividen terlalu agresif, gagal menginvestasikan kembali modal yang cukup ke dalam bisnis mereka untuk mempertahankan profitabilitas. Di sinilah rasio pembayaran dividen dapat berguna.
Apa Rasio Pembayaran Dividen?
Rasio keuangan ini menyoroti hubungan antara laba bersih dan pembayaran dividen dengan pemegang saham. Angka ini tidak selalu ditampilkan secara jelas saat mengevaluasi saham, tetapi Anda selalu dapat mencari entri pendapatan dan dividen di neraca perusahaan penerbit.
Dengan kata lain, rasio pembayaran dividen menunjukkan apakah pembayaran dividen yang dilakukan oleh perusahaan masuk akal mengingat pendapatan mereka. Jika angkanya terlalu tinggi, itu mungkin menandakan bahwa terlalu sedikit persentase keuntungan perusahaan diinvestasikan kembali untuk operasi di masa depan. Ini menimbulkan keraguan pada kemampuan perusahaan untuk mempertahankan pembayaran dividen yang tinggi.
Rasio pembayaran dihitung sebagai berikut:
Rasio Pembayaran Dividen = Dividen Tahunan per Saham / Penghasilan per Saham.
Kapan pun memungkinkan, bandingkan rasio pembayaran dividen selama periode waktu tertentu. Ini adalah tanda manajemen yang baik dan kesehatan keuangan jika rasio pembayaran dividen secara historis stabil atau cenderung naik dengan kecepatan yang masuk akal.
Dalam kasus ekstrim, rasio pembayaran dividen dapat melebihi 100%, yang berarti lebih banyak dividen dibayarkan daripada ada keuntungan tahun itu. Rasio yang sangat tinggi tidak berkelanjutan. Perusahaan yang memiliki rasio pembayaran stabil dan hasil dividen yang relatif tinggi adalah opsi yang paling menarik bagi investor.
