Utang Tanpa Jaminan vs Aman: Suatu Tinjauan
Pinjaman dan metode pembiayaan lain yang tersedia bagi konsumen termasuk dalam dua kategori utama: utang terjamin dan tidak aman. Perbedaan utama antara keduanya adalah ada atau tidak adanya agunan — yaitu, dukungan untuk utang, atau sesuatu yang harus diambil sebagai jaminan terhadap tidak dilunasinya.
Utang Tanpa Jaminan
Utang tanpa jaminan tidak memiliki dukungan agunan: Itu tidak memerlukan keamanan, seperti namanya. Jika peminjam lalai dalam jenis utang ini, pemberi pinjaman harus memulai gugatan untuk mengumpulkan apa yang terutang.
Pemberi pinjaman mengeluarkan dana dalam pinjaman tanpa jaminan hanya berdasarkan pada kelayakan kredit peminjam dan janji untuk membayar kembali. Oleh karena itu, bank biasanya mengenakan tingkat bunga yang lebih tinggi pada pinjaman yang disebut tanda tangan ini. Selain itu, skor kredit dan persyaratan utang-terhadap-pendapatan biasanya lebih ketat untuk jenis-jenis pinjaman ini, dan persyaratan itu hanya tersedia bagi peminjam yang paling kredibel.
Di luar pinjaman dari bank, contoh hutang tanpa jaminan termasuk tagihan medis, kontrak cicilan ritel tertentu seperti gym atau keanggotaan klub penyamakan, dan saldo terutang pada kartu kredit Anda. Ketika Anda mendapatkan sepotong plastik, perusahaan kartu kredit pada dasarnya mengeluarkan Anda jalur kredit tanpa persyaratan agunan. Tapi itu membebankan suku bunga yang besar untuk membenarkan risiko.
Karena investasi seseorang hanya didukung oleh keandalan dan kredit entitas yang menerbitkan, instrumen utang tanpa jaminan seperti obligasi memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi daripada rekannya yang didukung aset. Karena risiko kepada pemberi pinjaman meningkat relatif terhadap utang yang dijamin, suku bunga utang tanpa jaminan cenderung lebih tinggi.
Namun, tingkat bunga pada berbagai instrumen utang sebagian besar tergantung pada keandalan entitas penerbit. Pinjaman tanpa agunan untuk individu dapat memiliki suku bunga astronomi karena risiko gagal bayar yang tinggi, sementara tagihan Treasury yang dikeluarkan pemerintah (jenis instrumen utang tanpa jaminan lainnya) memiliki suku bunga yang jauh lebih rendah. Terlepas dari kenyataan bahwa investor tidak memiliki klaim atas aset pemerintah, pemerintah memiliki kekuatan untuk mencetak dolar tambahan atau menaikkan pajak untuk melunasi kewajibannya, membuat instrumen utang semacam ini benar-benar bebas risiko.
Instrumen utang tanpa jaminan seperti obligasi memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi daripada rekanan yang didukung aset.
Utang Terjamin
Utang terjamin adalah yang di mana peminjam, bersama dengan janji untuk membayar kembali, menempatkan beberapa aset sebagai jaminan untuk pinjaman. Instrumen utang aman berarti bahwa jika terjadi wanprestasi, pemberi pinjaman dapat menggunakan aset untuk membayar kembali dana yang telah dimajukan peminjam.
Jenis umum dari hutang yang dijamin adalah hipotek dan pinjaman mobil, di mana item yang dibiayai menjadi jaminan untuk pembiayaan. Dengan kredit mobil, jika peminjam gagal melakukan pembayaran tepat waktu, pemberi pinjaman akhirnya memperoleh kepemilikan kendaraan. Ketika seorang individu atau bisnis mengeluarkan hipotek, properti tersebut digunakan untuk mendukung ketentuan pembayaran kembali; pada kenyataannya, lembaga pinjaman mempertahankan ekuitas (kepentingan keuangan) di properti sampai hipotek dilunasi. Jika peminjam default pada pembayaran, pemberi pinjaman dapat menyita properti dan menjualnya untuk mengganti dana yang terhutang.
Risiko wanprestasi atas hutang yang dijamin, yang disebut risiko pihak lawan kepada pemberi pinjaman, cenderung relatif rendah karena peminjam memiliki lebih banyak kerugian dengan mengabaikan kewajiban keuangannya. Jadi pembiayaan utang aman biasanya lebih mudah bagi sebagian besar konsumen untuk mendapatkan. Karena jenis pinjaman ini memiliki risiko yang lebih kecil bagi pemberi pinjaman, suku bunga biasanya lebih rendah untuk pinjaman yang dijamin.
Pemberi pinjaman sering membutuhkan aset untuk dipertahankan atau diasuransikan berdasarkan spesifikasi tertentu untuk mempertahankan nilainya. Sebagai contoh, pemberi pinjaman hipotek rumah sering mengharuskan peminjam untuk mengambil asuransi pemilik rumah. Dengan melindungi properti, kebijakan mengamankan nilai aset untuk pemberi pinjaman. Untuk alasan yang sama, pemberi pinjaman yang mengeluarkan kredit mobil memerlukan perlindungan asuransi tertentu sehingga jika kendaraan tersebut mengalami kecelakaan, bank masih dapat memulihkan sebagian besar, jika tidak semua, saldo pinjaman yang belum dibayar.
- Hutang tanpa jaminan tidak memiliki dukungan agunan. Hutang aman adalah utang di mana peminjam, bersama dengan janji untuk membayar kembali, menempatkan beberapa aset sebagai jaminan untuk pinjaman. Risiko gagal bayar pada utang yang dijamin, disebut risiko pihak lawan kepada pemberi pinjaman, cenderung relatif rendah.
