Exchange-traded fund (ETF) memungkinkan investor kecil untuk berinvestasi dengan mudah di kelas aset (seperti mata uang dan komoditas) yang sebelumnya tidak mudah diakses oleh mereka, atau menjalankan strategi (seperti penjualan pendek dan lindung nilai) yang sangat berbeda dari pendekatan "beli dan tahan" yang khas. Fleksibilitas ini membuat ETF sangat cocok untuk investor pelawan, yang mungkin berusaha untuk menggunakan sejumlah strategi dan kelas aset untuk memulai posisi melawan tren yang berlaku.
Investor pelawan, dalam istilah yang paling sederhana, adalah orang yang tidak hanya percaya bahwa "tren adalah teman Anda, " tetapi mengambil penghinaan ini untuk tren investasi saat ini selangkah lebih maju dengan secara aktif memulai posisi perdagangan yang berlawanan dengan kutub mereka. Karena pelawan berpengalaman menyadari bahwa tren saat ini mungkin tidak berbalik dengan cepat dan dapat bertahan selama berbulan-bulan atau bertahun-tahun, mereka sering menggunakan stop-loss secara bijaksana untuk membatasi risiko penurunan mereka jika tesis pelawan mereka terbukti salah. (Untuk lebih lanjut, lihat Berinvestasi Seperti Seorang Penentang) .
Contoh yang paling sering dikutip dari investor pelawan adalah orang yang bearish ketika pasar atau kelas aset berada dalam fase bullish, atau sebaliknya, orang yang bullish ketika tren yang mendasarinya bearish. Pemikiran pelawan semacam itu tidak hanya meluas ke saham, tetapi juga ke setiap kelas aset lain yang mungkin: obligasi, mata uang, komoditas, real estat, dan sebagainya.
Untuk menetapkan ETF mana yang dapat digunakan oleh investor pelawan, pertama-tama kita perlu menetapkan tema investasi dominan yang saat ini lazim. Saat ini, sentimen pasar ekuitas benar-benar bullish, karena saham telah melakukan rebound besar-besaran dari kerugian curam yang terjadi selama musim panas.
Meskipun kekhawatiran tentang laju pertumbuhan ekonomi dunia telah memanifestasikan diri mereka di berbagai titik pasar enam setengah tahun ini, indikasi terbaru adalah bahwa PDB global akan terus berkembang pada laju yang moderat. Dalam pembaruan Outlook Ekonomi Dunia yang diterbitkan pada Oktober 2015, Dana Moneter Internasional memperkirakan bahwa pertumbuhan ekonomi global akan melambat dari laju 3, 4% pada 2014 menjadi 3, 1% pada 2015, sebelum melaju ke tingkat 3, 6% pada 2016. Laju pertumbuhan moderat ini diharapkan untuk mendukung pertumbuhan dua digit rendah dalam pendapatan perusahaan untuk MSCI World Index (proxy yang bagus untuk ekonomi global) dari 2015 hingga 2017.
4 Alasan Untuk Berinvestasi dalam ETF
Tema Investasi Dominan
Ini adalah beberapa tema investasi yang dominan dan tidak ambigu:
- Benchmark ekuitas AS mungkin menuju lebih tinggi : Indeks AS mencetak rekor baru pada 2015, dengan indeks S&P 500 naik tiga kali lipat dari level terendah Maret 2009 dan Nasdaq diperdagangkan di atas level 5.000 untuk pertama kalinya sejak tahun 2000. Ekuitas global mungkin juga menuju lebih tinggi : Pasar global juga telah melakukan pemulihan yang kuat atas kenaikan ini, dengan kapitalisasi pasar global naik lebih dari tiga kali lipat dari terendah Maret 2009 sebesar $ 25, 5 triliun ke rekor $ 73, 3 triliun pada Juni 2015. Koreksi musim panas 2015 dihapuskan keluar 19% dari kapitalisasi pasar global pada titik terendahnya pada 29 September 2015, tetapi kenaikan kuat pada kuartal keempat telah membuat kapitalisasi pasar global kembali mencapai sekitar $ 65 triliun. Ekuitas global dapat terus tren lebih tinggi, didukung oleh percepatan ekonomi AS dan kebijakan moneter stimulatif di banyak kekuatan ekonomi termasuk Eropa, Cina dan Jepang. Euro dapat tren lebih rendah : Bank Sentral Eropa (ECB) Pada bulan Oktober, Presiden Mario Draghi mengisyaratkan bahwa langkah-langkah stimulus tambahan telah menyebabkan Euro bahkan lebih lemah. Dengan kemungkinan kenaikan suku bunga Federal Reserve pada Desember 2015, pertumbuhan, perbedaan antara ECB dan kebijakan moneter Fed dapat memperburuk tekanan ke bawah pada euro. Beberapa ahli mata uang meramalkan bahwa mata uang tersebut bisa menuju ke paritas dengan greenback. Emas juga menuju lebih rendah : Emas secara historis menunjukkan korelasi negatif yang signifikan dengan dolar AS. Sebagai greenback memerintah tertinggi di pasar mata uang, emas batangan telah mundur 15% dari tertinggi 2015 di atas $ 1.300 yang dicapai pada Januari. Faktor-faktor lain yang telah berkontribusi pada penurunan emas termasuk beberapa tanda inflasi global dan daya tarik safe-haven emas berkurang. Minyak mentah dapat terus merosot : Kecelakaan 60% minyak mentah dari level tertinggi di atas $ 105 (harga WTI) pada Juni 2014 menjadi di bawah $ 40 pada Agustus 2015 bukanlah hal yang menakjubkan. Minyak mentah saat ini merana di pertengahan $ 40-an berkat kekenyangan pasokan global dari rekor produksi minyak serpih AS, melanjutkan output tinggi dari negara-negara OPEC, dan kembalinya Iran sebagai eksportir minyak yang substansial, bahkan ketika permintaan global tumbuh dengan laju anemia..
ETF pelawan
- ETF yang diuntungkan dari penurunan luas dalam ekuitas AS : Investor pelawan yang berpikir bahwa ekuitas AS mungkin telah mencapai puncak dapat mempertimbangkan untuk memulai posisi pendek dalam SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Pelawan perlu diingat bahwa memendekkan S&P 500 adalah strategi yang jarang digunakan selama lima tahun terakhir, seperti selama musim panas yang bergejolak tahun 2011 dan 2015. Alternatif lain untuk mendapatkan manfaat dari penurunan luas dalam ekuitas AS adalah untuk mengambil posisi dalam ProShares Short S&P 500 ETF (SH), yang mencari hasil investasi harian yang sesuai dengan kebalikan dari kinerja harian S&P 500. Investor berlawanan yang secara khusus bearish pada sektor teknologi AS setelah rekornya di 2015 dapat mempertimbangkan untuk memulai posisi pendek di PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), yang melacak kinerja Nasdaq-100. Sebagai alternatif, cara pelawan untuk memainkan teknologi AS melalui sisi pendek adalah melalui Short QQQ ProShares (PSQ), yang mencari hasil harian yang sesuai dengan kebalikan dari kinerja harian Nasdaq-100. Untuk mengurangi taruhan seseorang pada teknologi AS, pertimbangkan ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), yang mencari hasil yang sama dengan tiga kali (atau 300%) kebalikan dari kinerja harian Nasdaq-100. Atau pertimbangkan posisi sell di Dow Jones Industrial Average yang terhormat menggunakan ETF seperti ProShares Short Dow 30 (DOG) atau ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (Untuk lebih lanjut tentang Dow, lihat: Strategi Untuk Memperdagangkan Dow Jones Industrial Average .) ETF untuk memanfaatkan penurunan ekuitas global : Investor pelawan yang tidak optimis tentang prospek masa depan untuk pertumbuhan / ekuitas global meskipun ada kebijakan yang berlaku, dapat mempertimbangkan posisi pendek dalam iShares MSCI World ETF (URTH), yang melacak kinerja Indeks Dunia MSCI. ETF untuk memperdagangkan euro : Investor yang ingin memperdagangkan euro tanpa terlibat dalam seluk-beluk kontrak valas atau berjangka mata uang harus mempertimbangkan Euro Currency Trust (FXE), yang merupakan ETF yang mencerminkan harga euro. ETF memang diakui bukan cara yang paling efisien untuk memperdagangkan mata uang sebagian karena rasio pengeluaran mereka (0, 40% untuk FXE) tetapi efektif untuk memperdagangkan jumlah yang lebih kecil. Investor pelawan yang meyakini euro mungkin akan oversold setelah jatuh 22% terhadap dolar AS sejak awal 2014 dan karena itu, mungkin siap untuk rebound bisa mengambil posisi panjang di Euro Currency Trust. ETF untuk bertaruh pada rebound emas : SPDR Gold Shares ETF (GLD) adalah metode hemat biaya untuk berinvestasi dalam emas, karena tujuan investasinya adalah untuk mencerminkan kinerja harga emas batangan dikurangi biaya ETF (pengeluaran rasio = 0, 40%). Banyak investor berlangganan pandangan bahwa emas dapat tren lebih tinggi dari waktu ke waktu karena berbagai alasan - penurunan tak terduga dalam greenback, pembelian safe-haven dari peristiwa geopolitik seperti perang atau terorisme, permintaan fisik dari India dan Cina, kebangkitan kembali dari kekhawatiran inflasi jangka panjang, atau semua hal di atas. ETF GLD, yang memiliki total aset lebih dari $ 24 miliar, bisa menjadi investasi yang tepat untuk bertaruh pada rebound emas. ETF untuk bertaruh pada harga minyak mentah yang lebih tinggi : Apakah harga minyak akan melambung atau tertekan selama bertahun-tahun adalah salah satu topik paling mempolarisasi di dunia investasi saat ini. Sementara alasan untuk catatan penurunan minyak didokumentasikan dengan baik, beberapa argumen yang meyakinkan juga dapat dibuat untuk rebound harga minyak di atas $ 55 - $ 60. Ini termasuk permintaan minyak yang lebih tinggi karena ekonomi global meluas, kembalinya "premi risiko" yang telah lenyap dari harga minyak selama setahun terakhir, produksi minyak serpih yang lebih rendah di AS karena penurunan jumlah rig, dan bahkan penurunan produksi yang tak terduga oleh OPEC. Seorang investor pelawan yang menganut pandangan ini dapat mempertimbangkan Dana Minyak Amerika Serikat (USO), yang tujuannya adalah untuk mengubah persentase persyaratan nilai aset bersih unitnya mencerminkan perubahan harga dalam kontrak berjangka minyak mentah WTI yang diperdagangkan di NYMEX.
Garis bawah
Perlu dicatat bahwa kelima ETF ini hanya dimaksudkan untuk menyarankan ide-ide yang mungkin untuk investor pelawan yang ingin berdagang melawan tema-tema investasi dominan yang lazim saat ini. Perhatikan bahwa perdagangan pelawan dapat menimbulkan kerugian besar jika tren yang sudah ada terus berlanjut. Oleh karena itu, sebelum memulai investasi pelawan, kami menekankan pentingnya mengambil sejumlah tindakan pencegahan seperti melakukan uji tuntas yang memadai, berkonsultasi dengan penasihat keuangan Anda, dan menggunakan pemberhentian ketat untuk membatasi kerugian perdagangan.
