Tingkat Perdana vs. Tingkat Diskon: Tinjauan
Federal Reserve Bank (The Fed) menetapkan suku bunga utama (prime) dan tingkat diskonto. Suku bunga utama — yang diterbitkan oleh Wall Street Journal — memainkan peran penting dalam menentukan suku bunga pinjaman yang dibebankan oleh banyak bank dan pemberi pinjaman lainnya untuk produk-produk pinjaman konsumen. Sebagai suku bunga federal, prime tidak berbeda dari satu negara ke negara lain. Perdana adalah suku bunga jangka pendek, tetapi tidak sesingkat suku bunga diskonto, yang biasanya merupakan suku bunga pinjaman semalam.
The Fed menetapkan dan menawarkan tingkat diskonto kepada bank anggota dan penghematan yang perlu meminjam uang untuk mencegah cadangan mereka turun di bawah minimum yang disyaratkan secara hukum. Ketika bank-bank dalam sistem perbankan AS saling meminjamkan, mereka menggunakan tingkat diskonto. Tingkat diskonto biasanya tidak dipublikasikan dalam publikasi umum; melainkan sosok internal.
Pengambilan Kunci
- Federal Reserve Bank menetapkan suku bunga utama dan tingkat diskonto; ia bertemu secara teratur untuk mengkaji dan berpotensi mengubahnya. Pinjaman pinjaman konsumen dasar — seperti hipotek dan kartu kredit — pada tingkat bunga utama, di mana mereka umumnya menambahkan margin. Tingkat diskonto adalah angka internal (non-publik), yang mana lembaga keuangan gunakan saat saling meminjamkan.
Tingkat Perdana
Secara umum, kurs utama disediakan untuk pelanggan bank yang paling memenuhi syarat — mereka yang memiliki potensi risiko gagal bayar paling kecil. Tingkat prime mungkin tidak tersedia untuk peminjam individu sesering untuk entitas perusahaan besar. Karena pelanggan terbaik bank memiliki sedikit peluang gagal bayar, bank dapat menagih mereka dengan tingkat yang lebih rendah dari tarif yang dikenakan kepada pelanggan yang memiliki probabilitas lebih tinggi untuk gagal bayar pada pinjaman.
Perdana Sebagai Tolok Ukur
Sebagai indeks, prime digunakan sebagai tolok ukur untuk semua jenis pinjaman konsumen. Saat menghitung suku bunga konsumen, bank umum menambahkan margin ke suku bunga utama. Produk-produk seperti kredit ekuitas rumah (HELOCs), hipotek, pinjaman mahasiswa, dan pinjaman pribadi semuanya memiliki tingkat bunga khusus yang mempertimbangkan kelayakan kredit peminjam. Misalnya, jika suku bunga utamanya 2, 75% dan bank menambahkan margin 2, 25% ke HELOC, maka suku bunga untuk pinjaman itu adalah 5% (2, 75% ditambah 2, 25%).
Efek Perdana pada April
Secara khusus, suku bunga utama akan berdampak besar pada konsumen yang hipotek atau pinjaman kartu kreditnya memiliki tingkat bunga yang dapat disesuaikan. Misalnya, jika kartu kredit Anda memiliki tingkat persentase tahunan (APR) variabel yang berubah dengan kurs utama, kurs Anda akan berfluktuasi bersama dengan kurs utama. Jika kurs prima naik, variabel April mungkin juga akan berubah.
Sebaliknya, tingkat diskonto bukan indeks, jadi bank menggunakan tingkat dana federal yang ditetapkan, tanpa menambahkan margin, untuk pinjaman yang mereka buat satu sama lain.
Untuk menentukan tingkat suku bunga konsumen, bank menambahkan margin ke suku bunga utama, yang khususnya memengaruhi peminjam yang pinjamannya memiliki tingkat bunga APR variabel.
Nilai diskon
Tergantung pada konteksnya, tingkat diskonto memiliki dua definisi dan kegunaan. Pertama, tingkat diskonto mengacu pada suku bunga yang ditawarkan Federal Reserve kepada bank-bank komersial dan lembaga keuangan lainnya. Kedua, tingkat diskonto mengacu pada tingkat bunga yang digunakan dalam analisis arus kas diskonto (DCF) untuk menentukan nilai sekarang dari arus kas masa depan.
The Fed membebankan tingkat diskonto kepada bank dan lembaga keuangan lain untuk kebutuhan operasi jangka pendek mereka; mereka menggunakan modal pinjaman untuk mendanai kekurangan, mencegah potensi masalah likuiditas atau, dalam skenario terburuk, untuk mencegah kegagalan bank.
Pinjaman tersebut dilayani oleh 12 cabang regional The Fed, yang memberikan fasilitas pinjaman khusus ini untuk periode ultra pendek 24 jam atau kurang, yang dikenal sebagai jendela diskon. Tingkat diskonto bukan tingkat pasar, melainkan diadministrasikan dan ditetapkan oleh dewan Federal Reserve Bank dan disetujui oleh dewan gubernurnya.
Suku Bunga dan The Fed
Suku bunga dasar dan tingkat diskonto secara signifikan mempengaruhi pinjaman konsumen dan industri perbankan dan mendorong biaya pinjaman. Dengan menyesuaikan suku bunga, kendali ketat pasokan uang Federal Reserve membantu mengendalikan inflasi dan menghindari resesi.
Misalnya, Fed dapat memutuskan untuk mengenakan tingkat diskonto yang lebih tinggi untuk mencegah bank meminjam uang, yang secara efektif akan mengurangi jumlah uang yang tersedia untuk pinjaman konsumen dan bisnis. Atau The Fed dapat menurunkan tingkat diskonto untuk mendorong bank menawarkan lebih banyak pinjaman. Secara umum, The Fed akan melakukan intervensi untuk mengubah suku bunga ketika perlu mengirim arus kas ke dalam perekonomian atau menarik sejumlah uang keluar dari peredaran. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) bertemu setidaknya delapan kali setahun untuk meninjau dan mungkin mengubah tingkat ini.
Prime vs Discount Rate: Ringkasan Perbedaan Utama
Meskipun suku bunga utama dan tingkat diskonto memiliki beberapa kesamaan, mereka juga memiliki beberapa perbedaan utama. Penting bagi bisnis dan konsumen untuk memahami bagaimana kedua suku bunga ini pada akhirnya mempengaruhi bunga yang mereka bayar untuk pinjaman antar bank, hipotek, dan kartu kredit.
- Perdana adalah patokan, untuk berbagai pinjaman lainnya. Dengan demikian, pemberi pinjaman menambahkan margin ke tingkat prime untuk sampai pada tingkat untuk konsumen. Tingkat diskonto bukan indeks, jadi untuk pinjaman yang mereka buat satu sama lain bank menggunakan tingkat dana federal, tanpa menambahkan margin. kurs adalah kurs jangka pendek; tetapi tidak sesingkat tingkat diskonto, yang biasanya merupakan suku bunga pinjaman semalam. Suku bunga utama adalah suku bunga federal; itu tidak berbeda dari satu negara ke negara dan diterbitkan dalam Wall Street Journal. Tingkat diskonto tidak dipublikasikan dalam publikasi umum. Sebaliknya, ini adalah angka internal yang digunakan dalam sistem perbankan AS.
Hubungan Simbiotik
Sebagai aturan praktis, kurs utama selalu menyesuaikan berdasarkan pada bagaimana Fed menggerakkan tingkat diskonto. Ketika tingkat diskonto naik, tingkat perdana juga naik. Ini menghasilkan tingkat bunga hipotek yang lebih tinggi, yang dapat memperlambat permintaan pinjaman baru dan mendinginkan pasar perumahan.
Yang sebaliknya juga benar. Jika Fed menurunkan tingkat diskonto, suku bunga utama akan turun dan suku bunga hipotek dapat turun ke tingkat yang lebih menguntungkan, yang dapat meningkatkan pasar perumahan yang merosot. Kedua tingkat cenderung berkorelasi dari waktu ke waktu (tetapi tidak sekuat dengan imbal hasil obligasi 10 tahun, karena jatuh tempo lebih lama).