Stok bijih besi telah berada di bawah tekanan besar selama sebulan terakhir di tengah perang dagang AS-Cina menemukan peralatan lain dan harga komoditas merosot ke level terendah tiga bulan. Harga bahan pembuatan baja turun 22% minggu lalu setelah China mengulangi nada hati-hati pada merangsang ekonominya, mengatakan bahwa itu akan melanjutkan pendekatan yang ditargetkan untuk memfasilitasi pertumbuhan konsumen baja terbesar di dunia.
Terlepas dari tantangan ini, The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) tetap lebih optimis terhadap harga bijih besi karena pertumbuhan produksi yang lebih lambat dari Vale SA (VALE), Rio Tinto Group (RIO), dan BHP Group (BHP), serta output baja China yang kuat, menurut cerita Barron baru-baru ini. Bank investasi New York melihat harga pulih dari sekitar $ 90 menjadi $ 115 per ton dalam tiga bulan.
Mereka yang ingin memposisikan kenaikan harga bijih besi dalam jangka pendek hingga jangka menengah harus mempertimbangkan ketiga raksasa pertambangan ini yang mengendalikan 66% perdagangan lintas laut dalam komoditas - yaitu, bijih besi dikirim ke negara lain. Mari kita tinjau masing-masing perusahaan secara lebih rinci dan membahas peluang perdagangan yang memungkinkan.
Vale SA (VALE)
Vale, penambang bijih besi terbesar di dunia, memproduksi dan memasarkan bijih besi dan pelet bijih besi untuk digunakan sebagai bahan baku pembuatan baja. Vale juga menyediakan layanan logistik terkait. Perusahaan yang berbasis di Rio de Janeiro ini mencatat kerugian kuartal kedua (Q2) tiga sen per saham, jauh dari estimasi pendapatan konsensus 58 sen per saham. Meskipun raksasa pertambangan itu juga meleset dari perkiraan pendapatan, garis atas tumbuh 9% dari tahun ke tahun. Perusahaan terus pulih dari kerusakan bendungan Brumadinho dan penonaktifan bendungan Germano dan Yayasan Renova. Saham Vale memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 60 miliar dan diperdagangkan turun 11, 30% pada tahun itu, berkinerja di bawah rata-rata industri logam dan bahan industri sebesar 16, 35% dibandingkan periode yang sama pada 14 Agustus 2019.
Saham Vale berosilasi dalam kisaran empat poin luas selama delapan bulan pertama tahun 2019. Penurunan tajam saham baru-baru ini menemukan dukungan dari ayunan rendah Mei di sesi perdagangan Selasa, rally hampir 4% dari area tersebut. Indeks kekuatan relatif (RSI) juga bergerak keluar dari wilayah oversold, memberikan ruang yang cukup bagi harga untuk menambah kenaikan lebih lanjut. Pedagang yang membeli saham harus mencari pengujian ulang dari resistensi penting di $ 13, 75 dan memposisikan stop-loss order di bawah rendahnya 12 Agustus di $ 11, 19. Perdagangan menawarkan rasio risiko / imbalan 1: 3, 94 (target laba $ 2, 05 / stop loss $ 0, 52), dengan asumsi pengisian pada harga penutupan $ 11, 70 kemarin.
Rio Tinto Group (RIO)
Dengan kapitalisasi pasar $ 84, 13 miliar, Rio Tinto terlibat dalam mencari, menambang, dan memproses sumber daya mineral secara global. Penambang Anglo-Australia terutama berkonsentrasi pada bijih besi, tetapi juga memiliki minat pada aluminium, tembaga, berlian, produk energi, emas, dan mineral industri. Di tengah kondisi yang menantang, Rio Tinto memberikan hasil semester pertama yang mengesankan, dengan pendapatan datang pada $ 4, 93 miliar versus ekspektasi $ 4, 86 miliar. Pendapatan untuk periode tersebut mencapai $ 29, 7 miliar, meningkat 9% dari angka tahun lalu. Perusahaan juga mengumumkan akan mengembalikan $ 3, 5 miliar kepada pemegang saham melalui dividen interim $ 1, 51 per saham ($ 2, 5 miliar) dan dividen khusus 61 sen per saham ($ 1 miliar). Namun, laporan produksi triwulanan terbaru Rio menunjukkan bahwa produksi bijih besi turun 7% pada kuartal Juni 2018. Pada 14 Agustus 2019, stok Rio menghasilkan 6, 19% dan telah mengembalikan 16, 28% year to date (YTD).
Harga saham penambang menambahkan sebagian besar keuntungan YTD antara Januari dan April. Selama tiga bulan berikutnya, saham diperdagangkan sideways sebelum mundur di bawah 200-hari simple moving average (SMA) pada awal Agustus. Harga telah stabil di level $ 50, menemukan dukungan dari pola umbul Februari. Mereka yang berniat untuk mengayunkan perdagangan saham harus menetapkan target laba sekitar $ 56 - daerah di mana harga mungkin menghadapi perlawanan dari kesenjangan 24 Juli - disebabkan oleh para analis yang memperkirakan bahwa harga bijih besi telah mencapai puncaknya. Lindungi downside dengan menempatkan stop di bawah rendah $ 48, 72 Juli.
Grup BHP (BHP)
BHP beroperasi sebagai penambang yang terdiversifikasi dengan minat pada bijih besi, tembaga, minyak, gas, dan batubara. Aset penting perusahaan yang bernilai $ 129, 66 miliar termasuk bijih besi Pilbara, batubara kokas Queensland, tembaga Escondida, dan aset minyak bumi konvensional, terutama berlokasi di Australia dan Teluk Meksiko. Output bijih besi penambang turun menjadi 71 juta ton selama kuartal Juni (Q4), dibandingkan dengan 72 juta ton tahun sebelumnya. Untuk tahun fiskal yang berakhir Juni 2019, raksasa pertambangan yang terdiversifikasi ini diperkirakan akan membukukan laba per saham sebesar $ 3, 84 ketika melaporkan hasil pada Selasa, 20 Agustus, mewakili lonjakan 14, 3% dari angka yang dilaporkan tahun lalu. Analis telah meningkatkan estimasi bottom-line sebesar 4, 1% selama tiga bulan terakhir, menunjukkan peningkatan sentimen terhadap perusahaan. Saham BHP menerbitkan hasil dividen 4, 76% dan telah memperoleh 11, 39% YTD pada 14 Agustus 2019.
Sejak menetapkan tertinggi 52 minggu pada 2 Juli, harga saham BHP telah menelusuri kembali ke level $ 50, di mana saham menemukan zona dukungan dari level terendah Februari, terendah Mei, rendah, dan SMA 200-hari. Bouncing 2, 24% dari level ini kemarin pada volume di atas rata-rata dapat memicu pembelian lebih lanjut di sesi perdagangan berikutnya. Mereka yang mengambil entri dapat menskalakan setengah dari posisi dekat resistensi overhead di $ 54, sementara keluar dari setengah yang tersisa dekat dengan tinggi 2019 di $ 59, 02. Pikirkan tentang memotong kerugian jika harga ditutup di bawah lambat 7 Agustus di $ 48, 94.
StockCharts.com
