DEFINISI Dana Crossover
Crossover fund adalah dana investasi yang memegang investasi ekuitas publik dan swasta. Dana crossover berinvestasi di perusahaan publik dan perusahaan swasta.
BREAKING DOWN Crossover Fund
Crossover fund menawarkan potensi keuntungan yang lebih tinggi kepada investor reksa dana. Sementara sebagian besar reksa dana dirancang untuk menawarkan pengembalian yang lebih stabil dari waktu ke waktu, dana crossover dirancang untuk menjadi dana hasil tinggi, pertumbuhan tinggi. Namun, dana crossover berisiko lebih tinggi.
Karena risiko tinggi, jenis dana ini tidak direkomendasikan untuk beberapa investor, terutama mereka yang mendekati usia pensiun. Crossover fund dianggap sebagai investasi jangka panjang yang lebih baik daripada jangka pendek. Investor dalam dana crossover harus siap untuk menerima volatilitas yang baik.
Ekuitas Pribadi vs Investasi Ekuitas Publik
Sebagian besar reksa dana memiliki investasi ekuitas publik. Ekuitas publik mengacu pada perusahaan yang diperdagangkan secara publik di bursa saham, seperti New York Stock Exchange atau Nasdaq. Perusahaan publik memiliki beberapa keuntungan bagi investor. Investor dalam ekuitas publik dapat memperoleh akses ke driver pengembalian premi risiko risiko, tetapi karena perusahaan publik diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS, mereka diharuskan untuk mengungkapkan informasi tertentu kepada publik. Selain itu, semua informasi harus diungkapkan kepada semua orang pada saat yang bersamaan.
Ekuitas pribadi mengacu pada perusahaan yang dimiliki secara pribadi dan tidak berdagang di bursa umum. Karena hal ini, akan sulit bagi investor individu untuk mendapatkan akses ke perusahaan swasta.
Investasi ekuitas swasta terutama berasal dari investor institusi dan investor terakreditasi, yang dapat mendedikasikan sejumlah besar uang untuk periode waktu yang lama. Dalam kebanyakan kasus, periode holding yang lama sering diperlukan untuk investasi ekuitas swasta untuk memastikan perubahan haluan bagi perusahaan yang tertekan atau untuk memungkinkan peristiwa likuiditas seperti penawaran umum perdana atau penjualan ke perusahaan publik.
Pengembalian Dana Crossover
Dana Crossover berupaya memanfaatkan premi risiko di balik ekuitas swasta, sementara juga menawarkan beberapa likuiditas pasar ekuitas publik. Premium risiko ekuitas mengacu pada pengembalian berlebih yang diinvestasikan di pasar saham dengan tingkat bebas risiko. Pengembalian berlebih ini memberi kompensasi kepada investor karena mengambil risiko investasi ekuitas yang relatif lebih tinggi. Ukuran premi bervariasi tergantung pada tingkat risiko dalam portofolio tertentu dan juga berubah seiring waktu ketika risiko pasar berfluktuasi. Sebagai aturan, investasi berisiko tinggi dikompensasi dengan premi yang lebih tinggi.
Sementara ekuitas publik dan swasta memanfaatkan premi risiko ekuitas, investor ekuitas swasta juga mengharapkan kompensasi untuk risiko lain, termasuk risiko likuiditas dan risiko manajer.
