Opsi Asia adalah jenis opsi di mana imbalannya tergantung pada harga rata-rata dari aset yang mendasari selama periode waktu tertentu dibandingkan dengan opsi standar (Amerika dan Eropa) di mana imbalannya tergantung pada harga aset yang mendasarinya pada titik tertentu dalam waktu (jatuh tempo). Opsi-opsi ini memungkinkan pembeli untuk membeli (atau menjual) aset dasar dengan harga rata-rata dan bukan harga spot.
Opsi Asia juga dikenal sebagai opsi rata-rata.
Ada berbagai cara untuk menafsirkan kata "rata-rata, " dan yang perlu ditentukan dalam kontrak opsi. Biasanya, harga rata-rata adalah rata-rata geometris atau aritmatika dari harga aset dasar pada interval waktu tertentu, yang juga ditentukan dalam kontrak opsi.
Opsi Asia memiliki volatilitas yang relatif rendah karena mekanisme rata-rata. Mereka digunakan oleh pedagang yang terpapar aset dasar selama beberapa waktu, seperti konsumen dan pemasok komoditas, dll.
Merobohkan Opsi Asia
Opsi Asia berada dalam kategori "opsi eksotis" dan digunakan untuk memecahkan masalah bisnis tertentu yang tidak bisa dilakukan oleh opsi biasa. Mereka dibangun dengan mengutak-atik opsi biasa dengan cara kecil. Secara umum (tetapi tidak selalu), opsi Asia lebih murah daripada rekan-rekan standarnya, karena volatilitas harga rata-rata lebih rendah daripada volatilitas harga spot.
Penggunaan khas meliputi:
- Ketika sebuah bisnis khawatir tentang nilai tukar rata-rata dari waktu ke waktu. Ketika harga tunggal pada suatu titik waktu dapat dikenakan manipulasi. Ketika pasar untuk aset yang mendasarinya sangat fluktuatif. Ketika harga menjadi tidak efisien karena pasar yang diperdagangkan tipis (rendah pasar likuiditas).
Jenis kontrak opsi ini menarik karena cenderung lebih murah daripada opsi Amerika biasa.
Contoh Opsi Asia
Untuk opsi panggilan Asia menggunakan rata-rata aritmatika dan periode 30 hari untuk pengambilan sampel data.
Pada tanggal 1 November, seorang pedagang membeli opsi panggilan aritmatika 90 hari pada saham XYZ dengan harga pelaksanaan $ 22, di mana rata-rata didasarkan pada nilai stok setelah setiap periode 30 hari. Harga saham setelah 30, 60, dan 90 hari adalah $ 21, 00, $ 22, 00, dan $ 24, 00.
Rata-rata aritmatika (rata-rata) adalah (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
Keuntungannya adalah rata-rata dikurangi strike price 22, 33 - 22 = 0, 33 atau $ 33, 00 per 100 kontrak saham.
Seperti halnya opsi standar, jika harga rata-rata di bawah harga strike, kerugian dibatasi pada premi yang dibayarkan untuk opsi panggilan.
